サムスン電子の利益がAIチップの急増により3年ぶりの高水準に

サムスン電子は、AI関連メモリチップへの需要の急増により、3年以上で最高となる四半期利益を報告しました。世界最大のメモリチップメーカーであり、韓国で最も価値のある企業である同社は、グローバル半導体市場を再編した人工知能の波に乗っています。

サムスンの 営業利益 7〜9月期の利益は、火曜日に発表された速報値によると、アナリストの予測である約9.7兆ウォンを上回る12.1兆ウォン（85億ドル）に跳ね上がり、売上高は前年の6.74兆ウォンから大幅に増加し8.6兆ウォンとなりました。

AIの急増が記録的なチップ利益を牽引

この業績は、サムスンが2022年初頭以来最高のものであり、業界の2年間の不況から の従業員ボーナスを利益の10.5%に連動させており、SK Hynixは年間営業利益の10%を割り当てています。両方の数値は公開されており、公開された結果に基づいているため、労働者は会社の収益に対して計算を確認できます。 が強く回復していることを示唆しています。

現在、メモリチップ価格の回復とグローバルなAI開発により、利益が急増しています。 TrendForceによると、DRAMの平均価格は第3四半期に前年比約172%増加し、NANDフラッシュメモリも二桁成長を記録しました。これらのチップは、ChatGPTやGeminiなどの大規模言語モデルを支えるAIサーバーや、Google、Amazon、Microsoftなどのテックジャイアントが運営するデータセンターにとって不可欠です。

サムスンは、現在AIアクセラレータに使用される高帯域幅メモリ（HBM）チップ市場で支配的な、より小さな競合他社であるSKハイニックスとの差を縮めるために必死になっています。AIモデルのトレーニングや実行に不可欠なNvidiaのHBM3Eチップの大部分は、SKハイニックスによって提供されています。

しかし、サムスンは急速に追い上げています。最近 認証を取得 し、AMDからの注文を獲得することで、急速に成長するAIサーバー市場に参入しました。業界に精通している関係者によると、この認証により、サムスンは今後数ヶ月以内に量産出荷を開始でき、SKハイニックスやマイクロンと肩を並べて競争する立場になります。

投資家はサムスンのAIにおける将来に巨額の賭けをしています。

この好調な四半期は、サムスンが半導体業界でのリーダーシップを回復する軌道に乗っているという投資家の自信を高めるのに役立ちました。AI需要への期待とメモリ価格の回復により、同社の株価は6月初頭から60%以上上昇しました。

サムスンとSKハイニックスは最近、OpenAIの「スターゲイト」プロジェクト用のチップ供給契約を結びました。これは、世界最大のAIデータセンターの1つを構築するという野心的な取り組みです。スターゲイトの見込み需要は、グローバルなDRAM生産の40%を消費する可能性があり、AIからの処理能力に対する大きな需要を強調しています。

大信証券のアナリストであるパク・ジェギョンは、サムスンの利益急増は分水嶺となる瞬間であり、同社が回復しているだけでなく、AI革命の最前線に再登場していると指摘しました。

メモリ分野だけでなく、サムスンのディスプレイやモバイル部門も好調でした。ただし、プレミアムスマートフォンパネルの収益は、折りたたみ式デバイスやOLEDパネルの堅調な販売 benefited しました。同社のGalaxy Z Fold6およびFlip6モデルは、モバイル収入を押し上げるのに役立ち、部門間の成長の偏りを和らげるのに貢献しました。

アナリストは、グローバルなAIサーバーへの需要が予想より速く増加していることで、サムスンの半導体利益が2025年を通じて急増すると予測しています。同社は7月の最新の決算電話会議で、投資家に対し、年内後半にサーバー向けハイエンドメモリ製品の強力な成長を見込んでいると伝えました。

それでも、リスクは残っています。サムスンは、地政学的緊張、輸出管理、サプライチェーンの混乱に関連する課題に直面しています—特に米国が最近、中国へのチップ技術の輸出制限を強化したためです。同社はまた、台湾の競合他社TSMCに遅れを取っているファウンドリ事業の収益性改善にも圧力がかかっています。

モルガン・スタンレー、シティ、ゴールドマン・サックスのアナリストは、過去1週間でサムスンの株価目標を、高い継続的なメモリ価格と改善されたチップ歩留まりを反映して更新しました。

 ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリストである若杉雅弘氏によると、サムスンはゲームに戻ったと描述し、AI駆動の需要、逼迫した供給、製品全体の技術改善、そして高い金利の組み合わせが、収益性に対して「二重の打撃」を生み出したと述べています。