Экспорт российских металлов в Китай удвоился на фоне продолжающегося роста цен на золото

У России остался один торговый партнер, который по-прежнему выписывает крупные чеки: Китай. И эти чеки стали намного крупнее.

Экспорт драгоценных металлов из России в Китай в первой половине 2025 года почти удвоился, достигнув 1 миллиарда долларов, при этом лидирует золото, цены на которое стремительно растут. Эти данные получены непосредственно из системы Trade Data Monitor, tracтаможенные декларации в Китае.

Поставки российского золота, серебра и других руд в Китай выросли на 80% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот скачок совпадает с резким ростом цен на драгоценные металлы, которые с начала года подорожали примерно на 28%.

Росту цен способствуют наращивание резервов центральными банками, торговые трения между США и их партнерами, а также приток инвесторов в биржевые фонды, стремящихся защититься от рыночного хаоса.

Россия оказывает давление на Китай после того, как оказалась отстранена от западной торговли золотом

С момента вторжения России в Украину в 2022 году Кремль оказался отрезан от крупнейших мировых торговых площадок, таких как Лондон и Нью-Йорк. Это закрыло двери для западного спроса, но Китай остался открытым.

Поскольку Банк России, некогда крупнейший центральный покупатель золота, не вернулся на рынок в сколько-нибудь значительной степени, российские горнодобывающие компании теперь делают большую ставку на спрос в Азии.

Россия по-прежнему ежегодно добывает более 300 тонн золота, являясь вторым по величине производителем золота в мире. Эти запасы нуждаются в потребителе. Пока что он находится в Китае. И Россия также увеличивает поставки палладия и платины благодаря спросу со стороны китайского производственного сектора.

ПАО «Норильский никель» (ММК «Норильский никель»), крупнейший в стране производитель обоих металлов, полностью переориентировал свою деятельность на Восток. И, похоже, эта стратегия приносит свои плоды. Цены на палладий выросли на 38%, а на платину — на 59% с начала года. Китай спокойно реагирует на это, расширяя импорт, в то время как Запад сохраняет жесткие санкции.

Внутри России горнодобывающие компании получают дополнительную поддержку от местных жителей. По мере падения доверия к рублю, розничный спрос на золото в России достиг рекордных показателей в 2024 году: люди покупают монеты, слитки и любой физический металл, который могут себе позволить. Драгоценные металлы фактически стали сберегательным счетом для российских домохозяйств, пытающихся выжить в условиях инфляции и нестабильности валюты.

Глобальные драматические события и слабый доллар подтолкнули золото к новым максимумам

Цены на золото подскочили не только из-за добычи. Они также реагируют на мировую политику. В понедельник утром спотовая цена на золото выросла до 3369,02 доллара за унцию, а фьючерсы на золото в США достигли 3376,40 доллара. Росту способствовало ослабление доллара США, который снизился на 0,2% по отношению к другим основным валютам. Это падение облегчило возможность для тех, кто не владеет долларами, приобрести золото.

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, четко объяснил рост: «Доллар начал неделю вяло, что открыло возможность для роста цен на золото на раннем этапе, учитывая приближающиеся сроки введения таможенных пошлин». Он добавил:

«Чем ближе мы к ключевому сроку 1 августа, и тем меньше новых торговых соглашений будет заключено, тем выше вероятность того, что золото начнет стремиться к уровню 3400 долларов, а возможно, и выше»

Напряжение нарастает в преддверии истечения срока действия тарифов,dent президентом США Дональдом Трампом, которое наступит через несколько дней. Министр торговли Говард Лютник по-прежнему надеется заключить соглашение с Европейским союзом, но пока рукопожатия не последовало.

Также ходят слухи, что Трамп рассматривает возможность визита в Китай в преддверии саммита АТЭС, который пройдет с 30 октября по 1 ноября. Другой вариант — встречаdent КНР Си Цзиньпином на саммите АТЭС в Южной Корее.

В Европе ожидается, что Европейский центральный банк сохранит процентную ставку на уровне 2,0% после серии недавних снижений. В США управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил на прошлой неделе, что ФРС должна снизить ставку на своем следующем заседании. Оба этих шага делают золото болееtrac, особенно на фоне падения доходности традиционных облигаций и роста неопределенности.

В Японии правящая коалиция потеряла большинство в верхней палате парламента во время воскресного голосования, что стало очередным политическим потрясением как раз в тот момент, когда глобальные торговые переговоры зашли в тупик. Эта нестабильность лишь подливает масла в огонь на рынке металлов.

И не только золото дорожает. Другие металлы следуют его примеру. Цена на серебро выросла на 0,4% и достигла 38,33 доллара за унцию, платина подорожала на 1,1% до 1437,53 доллара, а палладий поднялся на 1,3% до 1256,98 доллара.