금값 급등세에 러시아의 대중국 금속 수출량 두 배로 증가

러시아에게 여전히 거액을 지불하는 무역 파트너는 중국 하나뿐입니다. 그리고 그 금액이 훨씬 더 커졌습니다.

러시아의 대중국 귀금속 수출은 2025년 상반기에 거의 두 배로 증가하여 10억 달러를 기록했으며, 금 가격이 급등하면서 수출 증가세를 주도했습니다. 이 수치는 중국 세관 신고 자료를 trac하는 무역 데이터 모니터(Trade Data Monitor)에서 직접 나온 것입니다.

러시아산 금, 은, 기타 광석의 중국 수출량이 작년 동기 대비 80% 급증했습니다. 이러한 급증세는 금 가격의 급격한 상승세와 맞물려 있으며, 금 가격은 올해 들어 현재까지 약 28% 상승했습니다.

중앙은행들의 외환보유고 축적, 미국과 파트너 국가들 간의 무역 마찰, 그리고 시장 혼란으로부터 자신을 보호하기 위해 상장지수펀드(ETF)에 몰려드는 투자자들의 움직임이 이번 상승세를 부추기고 있습니다.

러시아는 서방과의 금 거래에서 배제된 후 중국에 의존하고 있다

2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후, 크렘린궁은 런던과 뉴욕 같은 세계 주요 무역 시장에서 배제되었습니다. 이는 서방의 수요를 차단했지만, 중국은 여전히 ​​시장을 개방하고 있습니다.

한때 최대 금 매입국이었던 러시아 중앙은행이 시장에 본격적으로 복귀하지 않으면서, 러시아 금광업체들은 이제 아시아 수요에 크게 의존하고 있다.

러시아는 여전히 연간 300톤 이상의 금을 생산하며 세계 2위 금 생산국입니다. 이렇게 많은 금을 저장할 곳이 필요한데, 현재로서는 중국이 그 역할을 하고 있습니다. 금뿐만 아니라 팔라듐과 백금도 중국 제조업 부문의 수요 덕분에 더 많이 수출하고 있습니다.

니켈과 팔라듐의 주요 생산업체인 MMC 노릴스크 니켈(MMC Norilsk Nickel PJSC)은 사업 방향을 완전히 동쪽으로 돌렸습니다. 이러한 전략은 효과를 보고 있는 것으로 보입니다. 팔라듐 가격은 올해 들어 38% 상승했고, 백금은 59%나 급등했습니다. 중국은 이러한 상승세를 발판 삼아 서방의 제재가 강화되는 가운데 수입을 확대하고 있습니다.

러시아 내부에서는 현지 주민들의 적극적인 지원으로 광산 기업들이 활기를 띠고 있습니다. 루블화에 대한 신뢰도가 하락하면서 러시아의 금 소매 수요는 2024년에 사상 최고치를 기록했으며, 사람들은 금화, 금괴, 그리고 보관할 수 있는 모든 종류의 금괴를 구매하고 있습니다. 귀금속은 인플레이션과 불안정한 통화 속에서 생존을 위해 애쓰는 러시아 가계의 사실상 저축 수단이 되었습니다.

글로벌 정세와 달러 약세로 금값이 사상 최고치를 경신했습니다

금값 급등은 단순히 채굴 때문만은 아닙니다. 세계 정세에도 영향을 받고 있습니다. 월요일 오전, 현물 금 가격은 온스당 3,369.02달러까지 상승했고, 미국 금 선물은 3,376.40달러를 기록했습니다. 이러한 상승세는 주요 통화 대비 0.2% 하락한 미국 달러화 약세에 힘입은 것입니다. 달러화 약세로 인해 달러 외 통화 보유자들이 금을 매수하기가 더 쉬워졌습니다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 이러한 상승세를 다음과 같이 명확하게 설명했습니다. "달러가 이번 주 초에 부진한 출발을 보이면서 관세 마감 시한이 다가오는 가운데 금값이 초반에 상승세를 보일 수 있는 여지가 생겼습니다." 그는 또한 다음과 같이 덧붙였습니다.

"8월 1일이라는 중요한 마감 시한이 다가오는데도 새로운 무역 협상이 타결되지 않는다면, 금값이 3,400달러 수준까지, 어쩌면 그 이상으로 다시 상승할 가능성이 높아질 것입니다."

도널드 트럼프 미국dent 이 제시한 관세 부과 시한이 며칠 앞으로 다가오면서 긴장감이 고조되고 있습니다. 하워드 루트닉 상무장관은 유럽연합(EU)과 합의에 도달할 수 있기를 여전히 희망하고 있지만, 아직까지는 어떠한 진전도 이루어지지 않고 있습니다.

트럼프 대통령은 10월 30일부터 11월 1일까지 열리는 APEC 정상회의에 앞서 중국 방문을 고려하고 있다는 소문도 있다. 또 다른 선택지는 한국에서 열리는 APEC 회의에서 시진핑 중국dent 을 만나는 것이다.

유럽에서는 유럽중앙은행(ECB)이 최근 잇따른 금리 인하 이후 기준금리를 2.0%로 동결할 것으로 예상됩니다. 미국에서는 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사가 지난주 차기 금리 인하를 단행해야 한다고 밝혔습니다. 이러한 두 가지 움직임은 특히 전통적인 채권 수익률이 하락하고 불확실성이 커지는 상황에서 금의trac을 더욱 높이고 있습니다.

일본에서는 집권 연립정부가 일요일 총선에서 참의원 과반수를 잃으면서, 세계 무역 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 또 다른 정치적 충격을 안겨주었습니다. 이러한 불안정은 금속 시장에 더욱 큰 부담을 주고 있습니다.

금만 상승세를 보이는 것이 아닙니다. 다른 금속들도 뒤따라 상승하고 있습니다. 은 현물 가격은 0.4% 상승하여 온스당 38.33달러를 기록했고, 백금은 1.1% 올라 1,437.53달러, 팔라듐은 1.3% 상승하여 1,256.98달러에 올랐습니다.