금 가격 급등 속에서 러시아의 중국向け 금속 수출 두 배 증가

러시아는 여전히 큰 수표를 쓰는 거래 파트너가 하나 남았습니다: 중국. 그리고 그 수표들이 훨씬 더 커졌습니다.

러시아의 중국向け 귀금속 수출은 2025년 상반기에 거의 두 배로 증가하여 10억 달러를 벌어들였으며, 금 가격이 하늘을 찌를 듯 오르면서 선두를 달렸습니다. 이 수치는 중국 세관 신고를 추적하는 Trade Data Monitor에서 직접 나온 것입니다.

러시아의 금, 은 및 기타 광석의 중국向け 선적량은 전년 같은 기간 대비 80% 급증했습니다. 이 증가는 금 가격의 급격한 랠리와 일치하며, 금 가격은 올해 현재 약 28% 상승했습니다.

이 랠리는 중앙은행들의 준비금 축적, 미국과 그 파트너들 간의 무역 마찰, 그리고 시장 혼란으로부터 자신을 보호하려는 투자자들의 ETF 유입으로 인해 도움을 받고 있습니다.

서방 금 무역에서 배제된 후 러시아는 중국에 의존

2022년 우크라이나 침공 이후 크렘린궁은 런던과 뉴욕과 같은 세계 최고 거래 장소에서 배제되었습니다. 이는 서방 수요의 문을 닫았지만, 중국은 열려 있었습니다.

한때 최대 중앙은행 구매자였던 러시아 중앙은행이 시장에서 주요 방식으로 복귀하지 않음에 따라, 러시아 광산 기업들은 이제 아시아 수요에 크게 의존하고 있습니다.

러시아는 여전히 연간 300톤 이상의 금을 생산하여 세계 두 번째 금 생산국입니다. 이 공급에는 수요처가 필요합니다. 현재 중국이 그 수요처가 되고 있습니다. 그리고 금뿐만 아니라, 중국 제조업 부문에서의 수요 덕분에 팔라듐과 백금도 더 많이 이동하고 있습니다.

이 두 금속의 주요 생산자인 MMC 노릴스크 니켈 PJSC는 완전히 동쪽으로 시선을 돌렸습니다. 그 전략은 효과가 있는 것 같습니다. 팔라듐 가격은 38% 상승했고, 백금은 올해 현재 59% 급증했습니다. 중국은 서방의 엄격한 제재가 유지되는 가운데 수입을 확대하며 이를 자연스럽게 받아들이고 있습니다.

러시아 내부에서는 광산 기업들이 현지인들로부터 추가적인 지원을 받고 있습니다. 루블에 대한 신뢰가 떨어지면서 러시아의 소매 금 수요는 2024년 기록적인 높이에 도달했으며, 사람들은 코인, 바, 그리고 보관할 수 있는 모든 물리적 금속을 구매했습니다. 귀금속은 기본적으로 인플레이션과 변동성이 심한 통화 속에서 생존하려는 러시아 가구의 저축 계좌가 되었습니다.

글로벌 드라마와 약한 달러가 금을 새로운 고점으로 밀어올림

금 가격 상승은 광산 때문만은 아닙니다. 그들은 또한 글로벌 정치에 반응하고 있습니다. 월요일 아침 현물 금은 온스당 $3,369.02로 상승했으며, 미국 금 선물은 $3,376.40에 도달했습니다. 이 상승은 주요 통화 대비 0.2% 하락한 약한 미국 달러에 의해 도움이 되었으며, 이는 비달러 보유자들이 금을 구매하기 쉽게 만들었습니다.

KCM Trade의 수석 시장 애널리스트인 Tim Waterer는 랠리를 명확하게 설명했습니다. “달러가 주 초에 완만한 출발을 하여 관세 마감일이 임박함에 따라 금이 초기에 상승할 수 있는 문을 열어두었습니다.” 그는 추가했습니다:

“우리가 새로운 무역 협정이 등장하지 않는 한 주요 8월 1일 마감일에 가까워질수록, 금이 $3,400 수준과 아마도 그 이상을 향해 또 다른 랠리를 시작할 가능성이 더 커집니다.”

도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 마감일이 며칠 남지 않은 가운데 긴장이 고조되고 있습니다. 그의 상무부 장관인 하워드 럿닉은 아직 유럽연합과의 협정 체결에 대해 희망적이지만, 지금까지는 합의가 이루어지지 않았습니다.

트럼프는 또한 10월 30일부터 11월 1일까지 열리는 APEC 정상회의를 앞두고 중국 방문을 고려 중인 것으로 알려졌습니다. 또 다른 옵션은 한국에서 열리는 APEC 모임에서 시진핑 중국 국가주석을 만나는 것입니다.

유럽에서는 유럽중앙은행(ECB)이 최근 일련의 금리 인하 이후 금리를 2.0%로 동결할 것으로 예상됩니다. 미국에서는 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사가 지난주 연준이 다음 회의에서 금리 인하를 진행해야 한다고 말했습니다. 이러한 두 가지 움직임은 전통적인 수익률이 하락하고 불확실성이 커짐에 따라 금을 더 매력적으로 만듭니다.

일본에서는 여당 연립정당이 일요일 투표에서 상원 과반수를 잃어, 글로벌 무역 협상이 교착 상태에 빠진 시기에 또 다른 정치적 충격을 안겼습니다. 그 불안정성은 금속 시장에 더 많은 연료를 공급합니다.

그리고 불타오르는 것은 금만이 아닙니다. 다른 금속들도 뒤따르고 있습니다. 현물 은은 온스당 $38.33에 도달하기 위해 0.4% 상승했고, 백금은 $1,437.53에 도달하기 위해 1.1% 상승했으며, 팔라듐은 $1,256.98로 1.3% 상승했습니다.