تضاعفت صادرات روسيا من المعادن إلى الصين مع استمرار ارتفاع أسعار الذهب

لم يتبق لروسيا سوى شريك تجاري واحد ما زال يدفع مبالغ طائلة: الصين. وقد ازدادت هذه المبالغ بشكل كبير.

تضاعفت صادرات روسيا من المعادن الثمينة إلى الصين تقريباً في النصف الأول من عام 2025، لتصل إلى مليار دولار، وكان الذهب في طليعة هذه الصادرات مع ارتفاع أسعاره بشكل كبير. هذا الرقم صادر مباشرة عن "مرصد بيانات التجارة"، الذي tracبيانات الجمارك الصينية.

ارتفعت شحنات الذهب والفضة والخامات الأخرى الروسية المُرسلة إلى الصين بنسبة 80% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. ويتزامن هذا الارتفاع مع زيادة حادة في أسعار المعادن النفيسة، التي حققت مكاسب بنحو 28% حتى الآن هذا العام.

ويحظى هذا الارتفاع بدعم من البنوك المركزية التي تقوم بتكديس الاحتياطيات، والاحتكاكات التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها، وتدفق المستثمرين إلى صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة في محاولة لحماية أنفسهم من فوضى السوق.

روسيا تلجأ إلى الصين بعد استبعادها من تجارة الذهب الغربية

منذ غزو روسيا لأوكرانيا عام 2022، تم استبعاد الكرملين من أهم مراكز التداول العالمية مثل لندن ونيويورك. وقد أدى ذلك إلى إغلاق الباب أمام الطلب الغربي، بينما ظل الطلب الصيني مفتوحاً.

مع عدم عودة بنك روسيا، الذي كان في السابق أكبر مشترٍ للذهب من البنوك المركزية، إلى السوق بأي شكل رئيسي، يعتمد عمال المناجم الروس الآن بشدة على الطلب الآسيوي.

لا تزال روسيا تنتج أكثر من 300 طن من الذهب سنوياً، ما يجعلها ثاني أكبر منتج للذهب في العالم. هذا الإنتاج الضخم بحاجة إلى سوق، وهو ما تجده حالياً في الصين. ولا يقتصر الأمر على الذهب، فروسيا تصدّر أيضاً كميات أكبر من البلاديوم والبلاتين، بفضل الطلب المتزايد من قطاعات التصنيع الصينية.

حوّلت شركة "إم إم سي نوريلسك نيكل" المساهمة العامة، وهي المنتج الرئيسي لكلا المعدنين في الصين، تركيزها بالكامل نحو الشرق. ويبدو أن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها، إذ ارتفعت أسعار البلاديوم بنسبة 38%، وقفزت أسعار البلاتين بنسبة 59% حتى الآن هذا العام. وتتعامل الصين مع هذا الوضع بهدوء، حيث توسّع وارداتها في ظل استمرار الغرب في تشديد عقوباته.

داخل روسيا، يحظى عمال المناجم بدعم إضافي من السكان المحليين. ومع تراجع الثقة بالروبل، بلغ الطلب الروسي على الذهب مستويات قياسية في عام 2024، حيث يقبل الناس على شراء العملات والسبائك وأي معدن مادي يمكنهم تخزينه. أصبحت المعادن النفيسة بمثابة حسابات التوفير للأسر الروسية التي تسعى جاهدة لمواجهة التضخم وتقلبات العملة.

التوترات العالمية وضعف الدولار يدفعان الذهب إلى مستويات قياسية جديدة

لم ترتفع أسعار الذهب بسبب التعدين فحسب، بل تأثرت أيضاً بالوضع السياسي العالمي. ففي صباح يوم الاثنين، ارتفع سعر الذهب الفوري إلى 3369.02 دولاراً للأونصة، بينما بلغت العقود الآجلة للذهب الأمريكي 3376.40 دولاراً. وقد ساهم في هذا الارتفاع ضعف الدولار الأمريكي، الذي انخفض بنسبة 0.2% مقابل العملات الرئيسية الأخرى. وقد سهّل هذا الانخفاض على غير حاملي الدولار شراء الذهب.

أوضح تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، أسباب هذا الارتفاع بوضوح قائلاً: "بدأ الدولار الأسبوع بدايةً هادئة، مما أتاح الفرصة للذهب لتحقيق مكاسب مبكرة مع اقتراب مواعيد انتهاء الرسوم الجمركية". وأضاف:

"كلما اقتربنا من الموعد النهائي الرئيسي في الأول من أغسطس دون ظهور أي اتفاقيات تجارية جديدة، زادت احتمالية أن يبدأ الذهب في التطلع إلى مستوى 3400 دولار وربما يتجاوزه."

تتصاعد التوترات مع اقتراب الموعد النهائي الذيdent الأمريكي دونالد ترامب لفرض الرسوم الجمركية. ولا يزال وزير التجارة الأمريكي، هوارد لوتنيك، متفائلاً بإمكانية التوصل إلى اتفاق مع الاتحاد الأوروبي، ولكن حتى الآن لم يتم التوصل إلى اتفاق.

وتتردد شائعات أيضاً بأن ترامب يفكر في زيارة الصين قبل قمة أبيك، التي ستعقد في الفترة من 30 أكتوبر إلى 1 نوفمبر. وثمة خيار آخر يتمثل في لقاءdent الصيني شي جين بينغ في اجتماع أبيك في كوريا الجنوبية.

في أوروبا، من المتوقع أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة ثابتًا عند 2.0% بعد سلسلة من التخفيضات الأخيرة. وفي الولايات المتحدة، صرّح محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، الأسبوع الماضي، بأنه ينبغي على المجلس المضي قدمًا في خفض سعر الفائدة في اجتماعه القادم. هاتان الخطوتان تجعلان الذهب أكثرtrac، لا سيما مع انخفاض العوائد التقليدية وتزايد حالة عدم اليقين.

في اليابان، فقد الائتلاف الحاكم أغلبيته في مجلس الشيوخ خلال تصويت يوم الأحد، مما شكل صدمة سياسية أخرى في ظل تعثر مفاوضات التجارة العالمية. هذا الوضع غير المستقر يزيد من حدة التوتر في سوق المعادن.

ولا يقتصر الأمر على ارتفاع أسعار الذهب فقط، بل تحذو المعادن الأخرى حذوه. فقد ارتفع سعر الفضة الفورية بنسبة 0.4% ليصل إلى 38.33 دولارًا للأونصة، وأضاف البلاتين 1.1% ليصل إلى 1437.53 دولارًا، وصعد البلاديوم بنسبة 1.3% إلى 1256.98 دولارًا.