Децентрализованные бессрочные фьючерсы достигли важной отметки: объем их торгов в октябре превысил 1,3 триллиона долларов, что почти вдвое больше, чем в сентябре.
Это также был первый случай, когда ежемесячный объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) превысил 1 триллион долларов, что свидетельствует об их наращивании позиций по сравнению с конкурирующими централизованными биржами (CEX).
Объем открытых позиций (OI) в компании Perps составил приблизительно 17,9 миллиарда долларов.
Согласно DeFi данным аналитической платформы DeFi,ежемесячный объем торгов бессрочными вейпами в блокчейне в сентябре превысил 738 миллиардов долларов.
Преступники превратились из нишевого эксперимента в триллионную машину
Бессрочные фьючерсы, криптовалютные деривативы, позволяющие трейдерам делать ставки на цены без срока истечения, долгое время были прерогативой крупных централизованных бирж, таких как Binance, Coinbase и OKX. Но по мере того, как эти биржи ужесточили контроль рисков и правила соответствия за последний год, все большая доля ликвидности начала перемещаться в блокчейн.
Децентрализованные платформы, такие как Hyperliquid, Lighter, EdgeX, а также платформы, построенные на Ethereum и Arbitrum, заполнили образовавшуюся нишу, обработав в прошлом месяце торговый объем более чем в триллион долларов.
Исследователь Sentora Хуан Пеллисер написал, что переход к торговле в блокчейне обусловлен ужесточением контроля и сокращением активности маркет-мейкеров на централизованных биржах.
В блокчейн-протоколах разработаны новые модели исполнения ордеров, ориентированные на нишевых и медленно движущихся трейдеров, так называемый «длинный хвост» рынка, и обеспечивающие при этом прозрачность и возможность компоновки сделок.
«Онлайн-деривативы перестали быть второстепенным явлением, — отмечается в отчете Sentora. — Теперь они являются маргинальным инструментом кредитного плеча в криптовалюте, определяющим передачу риска по системе»
Снижение процентных ставок ФРС подпитывает спрос на заемные средства
Федеральной резервной системы США снижение процентной ставки, второе в этом году, снизило стоимость долларового финансирования, косвенно повысив интерес к использованию заемных средств в рисковых активах. Снизив краткосрочные процентные ставки, ФРС сделала владение полностью обеспеченными спотовыми позициями менееtracпо сравнению с использованием заемных средств через бессрочные позиции.
При более низких базовых ставках снижается теневая стоимость залога, что также уменьшает количество «альтернатив финансирования в долларах США», фактически делая «бессрочное кредитование дешевле по сравнению с владением полностью обеспеченным спотовым активом»
Турбулентность на рынке 10 октября сыграла важную роль
Другие сообщения указывают на то, что этот рекордный объем может быть связан с кратковременным обвалом рынка, произошедшим 10 октября. Этотdent, спровоцированный объявлениемdent Дональда Трампа о введении дополнительных пошлин на товары из Китая, привел к крупнейшей на сегодняшний день ликвидации на криптовалютном рынке.
Некоторые крупные центральные биржи (CEX) столкнулись с перебоями в работе и сбоями из-за большого объема и нагрузки со стороны пользователей, что побудило больше трейдеров активнее использовать децентрализованные биржи (DEX).
Hyperliquid, ведущая децентрализованная биржа с бессрочными токенами, зафиксировала ликвидацию более 1000 кошельков 10 октября. В тот день «объем торгов на рынках бессрочных токенов в блокчейне достиг рекордной отметки в 78 миллиардов долларов», что показало наблюдателям, что децентрализованные платформы эволюционировали и готовы конкурировать наравне со своими централизованными аналогами.
