حققت العقود الآجلة الدائمة اللامركزية إنجازاً هاماً حيث تجاوز حجم تداولها الشهري في أكتوبر 1.3 تريليون دولار، وهو ما يقرب من ضعف الأرقام المسجلة في سبتمبر.
كما كانت هذه هي المرة الأولى التي يتجاوز فيها حجم التداول الشهري على البورصات اللامركزية (DEXs) تريليون دولار، وهو دليل على اكتسابها أرضية على حساب البورصات المركزية المنافسة (CEXs).
تم تسجيل حجم التداول المفتوح (OI) في قضايا الجناة بحوالي 17.9 مليار دولار.
وفقًا DeFi لمنصة تحليلات بيانات DeFiLlama، بلغ حجم التداول الشهري للعقود الدائمة على السلسلة لشهر سبتمبر أكثر من 738 مليار دولار.
يتحول المجرمون من تجربة متخصصة إلى محرك تريليوني الدولارات
لطالما كانت العقود الآجلة الدائمة، وهي مشتقات العملات الرقمية التي تتيح للمتداولين المراهنة على الأسعار دون تاريخ انتهاء، حكرًا على منصات التداول المركزية الكبرى مثل Binanceوكوين بيس وأوكي إكس. ولكن مع تشديد هذه المنصات لضوابط المخاطر وقواعد الامتثال خلال العام الماضي، بدأت نسبة متزايدة من السيولة بالانتقال إلى البلوك تشين.
المنصات اللامركزية مثل Hyperliquidو Lighter و EdgeX وتلك المبنية على Ethereum وقد تدخلت
الباحث خوان بيليسر من شركة سنتورا أن التحول إلى التداول على السلسلة مدفوع بتشديد المخاطر وانخفاض أنشطة صناعة السوق على منصات التداول المركزية.
طورت بروتوكولات السلسلة نماذج تنفيذ جديدة تلبي احتياجات المتداولين المتخصصين والبطيئين، أي "الذيل الطويل" للسوق، مع توفير الشفافية وقابلية التركيب.
وأشار تقرير سنتورا إلى أن "المشتقات على البلوك تشين لم تعد مجرد أمر ثانوي، بل أصبحت الآن المنصة الرئيسية للرافعة المالية في العملات المشفرة، مما يؤثر على كيفية انتقال المخاطر عبر النظام"
تساهم تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في زيادة الطلب على الطاقة
الأخير من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خفض سعر الفائدة، وهو الثاني هذا العام، إلى خفض تكلفة تمويل الدولار، مما عزز بشكل غير مباشر الإقبال على استخدام الرافعة المالية في مختلف الأصول عالية المخاطر. ومن خلال خفض أسعار الفائدة قصيرة الأجل، جعل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الاحتفاظ بمراكز فورية ممولة بالكامل أقلtracمقارنةً بالتعرض للرافعة المالية عبر الأصول الدائمة.
مع انخفاض أسعار الفائدة الأساسية، يتم رفع القيمة الضمنية للضمانات، وهذا يقلل أيضًا من "بدائل التمويل بالدولار الأمريكي"، مما يجعل "التعرض للمخاطر الشخصية أرخص نسبيًا من الاحتفاظ بتمويل فوري كامل"
لعبت اضطرابات السوق في 10 أكتوبر دورًا رئيسيًا
وتشير تقارير أخرى إلى أن هذا الحجم القياسي قد لا يكون منفصلاً عن الانهيار القصير للسوق الذي حدث في 10 أكتوبر. وقد شهد هذاdent، الذي أشعلته إعلانdent دونالد ترامب عن فرض المزيد من الرسوم الجمركية على الصين، أكبر عملية تصفية في تاريخ سوق العملات المشفرة حتى الآن.
شهدت بعض منصات التداول المركزية الرئيسية بعض فترات التوقف وظهرت بها أعطال بسبب أحجام التداول وضغط المستخدمين، مما دفع المزيد من المتداولين إلى استخدام منصات التداول اللامركزية بشكل أكبر.
شهدت منصة Hyperliquid، وهي منصة التداول اللامركزية الرائدة في مجال العقود الدائمة، تصفية أكثر من 1000 محفظة في 10 أكتوبر. وشهد ذلك اليوم "وصول أسواق العقود الدائمة على السلسلة إلى رقم قياسي في حجم التداول اليومي بلغ 78 مليار دولار"، مما أظهر للمراقبين أن المنصات اللامركزية قد تطورت وأصبحت جاهزة للمنافسة في نفس المجال مع نظيراتها المركزية.
