Данные блокчейна показывают тенденцию к сокращению бычьих циклов

Последние данные о ценах Bitcoin (BTC) и информация из блокчейна указывают на то, что трейдерам, возможно, придётся адаптироваться к более коротким бычьим циклам. Несмотря на отсутствие значительной просадки, рост BTC происходит быстрее. 

Периоды бычьего ликования становятся короче, о чем свидетельствуют как динамика цен, так и данные блокчейна. Текущий период роста показал гораздо более короткие этапы от накопления до пика рынка. 

Bitcoin (BTC) все еще может вырасти с 53 000 до более чем 57 000 долларов за один день, чему способствуют более 118 миллиардов долларов в Tether (USDT) и другие пары фиатных и криптовалют. Однако циклы пиков и спадов могут происходить все чаще. 

Бычий рынок 2024 года развернулся в уже зрелой экосистеме, которой не хватало почти экспоненциального роста числа пользователей и объема кошельков, характерного для предыдущих циклов. На этот раз роль крупных игроков и опытных трейдеров означала, что BTC вел себя как контролируемый рынок, а не находился в периоде ценообразования с притоком новых покупателей. 

Движение цены BTC совпадает с низкой активностью в блокчейне

Несмотря на достижение исторического максимума в 2024 году, активность BTC в блокчейне также относительно низка. Наблюдается медленная тенденция к снижению числа активных кошельков, поскольку потребность в транзакциях в реальных криптовалютах уменьшается. BTC также перестали использовать в качестве платежного инструмента, его заменили стейблкоины. Рост числа новых BTC- кошельков в 2024 году также замедлился, несмотря на приток Ordinals и Runes. 

Судя по 21-недельной скользящей средней, BTC уже находится на территории медвежьего рынка. 21-недельная экспоненциальная скользящая средняя на уровне 61 100 долларов США была проигнорирована, и BTC испытывает трудности с возвращением выше 58 000 долларов США. На данный момент BTC уже сворачивает свой последний краткосрочный рост выше 64 000 долларов США. 

В краткосрочной перспективе снижение цен на ETF посылает медвежий сигнал. Выпуск новых стейблкоинов не всегда коррелирует с динамикой цены BTC, поскольку, например, TRONперенаправляется на другие рынки. Предложение FDUSD, которое коррелирует с Binance , также сократилось еще на 200 миллионов токенов за неделю. 

В периоды недавней волатильности цен краткосрочные трейдеры завершили атаки как на короткие, так и на длинные позиции. Крупные игроки также вливаются в рынок во время минимумов, покупая и консолидируя монеты, хранящиеся на собственных счетах. 

Текущий цикл также отличается тем, что большинство держателей BTC значительно превышают свою себестоимость. Себестоимость во время ралли 2024 года колеблется в районе 31 154 долларов. Медвежьи рынки также исторически сокращались, что позволяет предположить, что текущая просадка может быть временной и быстро сменится более бычьим трендом. 

В этот период трейдеры также легче отказываются от иррациональных бычьих настроений, фиксируя прибыль и занимая выжидательную позицию. Любые катализаторы могут вызвать гораздо более быструю реакцию, с притоком средств как от крупных игроков, так и от мелких покупателей. 

С момента достижения пика в марте на уровне 75 000 долларов, BTC переживает период нестабильной боковой торговли, но при этом достаточное количество покупателей выжидает, чтобы совершить еще один рывок к историческому максимуму. 5 августа BTC также пережил аномальный обвал, вызванный срывом сделки carry trade с японской иеной. Недавние колебания цены также разрушили ожидания непрерывного роста до нового пика выше 140 000 долларов. 

Сезон альткоинов отложен из-за потери доминирования Ethereum (ETH)

Несмотря на недавние спады BTC и боковое движение цены, данные показывают, что сезон альткоинов снова отложен. Доминирование Ethereum (ETH) сократилось до 14% от общей рыночной капитализации, что также потянуло вниз Solana (SOL). 

Большинство альткоинов по-прежнему падают в цене в пересчете на BTC, лишь изредка наблюдаются подъемы. Покупатели больше не доверяют альткоинам в плане устойчивого и ликвидного роста; вместо этого они предпочитают мем-токены для получения краткосрочной прибыли. 

Индекс «Сезон альткоинов» составляет 27 пунктов, несмотря на ожидания «лета альткоинов». Индекс в 75 пунктов ознаменовал бы начало сезона альткоинов. Пока что дажеtronоптимистичные прогнозы не смогли удержать рост цен. Предыдущие циклы также вселяли уверенность в то, что некоторые альткоины могут вытеснить BTC, подпитывая иррациональное ценообразование.

Обычно сезон альткоинов следует за спадом BTC. На этот раз альткоины из топ-100 лишь немного превзошли BTC. Чтобы назвать сезон альткоинов, основываясь на данных CoinMarketCap, более 75% активов должны превзойти BTC. Для альткоинов в 2024 году вялый спрос в сочетании с инсайдерскими продажами затормозил ожидаемое ралли еще до его начала. 

 В 2024 году всё больше трейдеров заметили, что альткоины редко восстанавливают свои предыдущие исторические максимумы. Сезоны роста альткоинов также длятся чуть более шести недель, заканчиваясь многолетними медвежьими рынками. В течение цикла 2024 года некоторые из старых монет так и не вернулись, и трейдеры быстро зафиксировали прибыль на новых трендах и сценариях.

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой