Les données en temps réel révèlent une tendance à des cycles haussiers plus courts

Les dernières données sur les prix Bitcoin (BTC) et la blockchain suggèrent que les traders devront peut-être s'adapter à des cycles haussiers plus courts. Malgré l'absence de repli significatif, les hausses du BTC sont également plus rapides. 

Les périodes d'euphorie haussière se raccourcissent, comme l'indiquent l'évolution des prix et les données de la blockchain. La période d'expansion actuelle a montré des phases beaucoup plus courtes entre l'accumulation et le pic du marché. 

Bitcoin (BTC) peut encore grimper de 53 000 $ à plus de 57 000 $ en une seule journée, soutenu par plus de 118 milliards de dollars de Tether (USDT) et d'autres paires de devises fiduciaires et crypto-monnaies. Cependant, les cycles de hausse et de baisse pourraient se produire de manière plus rapprochée. 

Le marché haussier de 2024 s'est déroulé dans un écosystème déjà mature, sans l'adoption quasi exponentielle ni la croissance exponentielle des portefeuilles observées lors des cycles précédents. Cette fois-ci, le rôle des gros investisseurs et des traders expérimentés a fait que le Bitcoin s'est comporté comme un marché contrôlé, plutôt que d'être en phase de découverte des prix avec l'arrivée de nouveaux acheteurs. 

Les fluctuations du prix du BTC coïncident avec une faible activité sur la blockchain

Malgré un record historique atteint en 2024, l'activité on-chain du Bitcoin reste relativement faible. On observe une lente diminution nombre de portefeuilles actifs, les besoins de transactions physiques en bitcoins sur la blockchain étant moindres. Le Bitcoin est également délaissé comme moyen de paiement, au profit des stablecoins. La croissance du nombre de nouveaux portefeuilles a également ralenti en 2024, malgré l'arrivée d'Ordinals et de Runes. 

Selon la moyenne mobile sur 21 semaines, le BTC est déjà entré en marché baissier. La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 21 semaines, à 61 100 $, a été abandonnée, et le BTC peine à repasser au-dessus de 58 000 $. Pour l'instant, le BTC est déjà en phase de repli après sa dernière hausse à court terme au-dessus de 64 000 $. 

À court terme, les baisses des ETF envoient un signal baissier. Les nouvelles émissions de stablecoins ne sont pas toujours corrélées aux variations du prix du BTC ; par exemple, TRONest réorienté vers d’autres marchés. L’offre de FDUSD, corrélée à l’ Binance , a également diminué de 200 millions de jetons en une semaine. 

Lors des récents épisodes de volatilité des prix, les traders à court terme ont liquidé leurs positions, tant à la vente qu'à l'achat. Les gros investisseurs interviennent également lors des creux, achetant et consolidant leurs cryptomonnaies en auto-conservation. 

Le cycle actuel se distingue également par le fait que la plupart des détenteurs de BTC possèdent des actifs bien supérieurs à leur prix de revient. Ce dernier, lors de la hausse de 2024, avoisinait les 31 154 $. Historiquement, les marchés baissiers se sont raccourcis, ce qui laisse penser que le repli actuel pourrait être temporaire et rapidement laisser place à une reprise haussière. 

Durant ce cycle, les investisseurs abandonnent plus facilement les attitudes haussières irrationnelles en prenant leurs bénéfices et en restant à l'écart. Tout catalyseur peut alors déclencher une réaction beaucoup plus rapide, avec des entrées de capitaux provenant aussi bien des gros investisseurs que des petits acheteurs. 

Depuis son pic de mars à 75 000 $, le BTC traverse une période de consolidation latérale, mais suffisamment d'acheteurs restent en retrait pour amorcer une nouvelle hausse vers un sommet historique. Le BTC a également connu une chute anormale le 5 août, provoquée par l'effondrement du carry trade sur le yen japonais. L'évolution récente des prix a également déjoué les prévisions d'une hausse continue vers un nouveau sommet au-dessus de 140 000 $. 

La saison des altcoins est retardée, Ethereum (ETH) perdant de son influence

Malgré les récentes baisses du Bitcoin et la stagnation de son cours, les données révèlent que la saison des altcoins est à nouveau retardée. Ethereum (ETH) a vu sa part de marché chuter à 14 %, entraînant également Solana (SOL) dans sa chute. 

La plupart des altcoins restent en baisse par rapport au BTC, avec seulement quelques rebonds sporadiques. Les acheteurs ne font plus confiance aux altcoins pour des hausses soutenues et liquides ; ils leur préfèrent les tokens à effet de mode pour des gains à court terme. 

L'indice Altcoin Season se situe à 27 points, malgré les prévisions d'un été favorable aux altcoins. Un indice de 75 confirmerait le début de la saison des altcoins. Pour l'instant, même les arguments lestronconvaincants n'ont pas permis de maintenir la hausse. Les cycles précédents reposaient également sur la conviction que certains altcoins pourraient détrôner le Bitcoin, alimentant ainsi une formation de prix irrationnelle.

Habituellement, la saison des altcoins suit la baisse du Bitcoin. Cette fois-ci, les altcoins du top 100 ont à peine surperformé le Bitcoin. Selon les données de CoinMarketCap, pour qu'on parle de saison des altcoins, plus de 75 % des actifs doivent surperformer le Bitcoin. En 2024, la faiblesse de la demande, conjuguée aux ventes d'initiés, a freiné la hausse attendue des altcoins avant même qu'elle ne commence. 

 En 2024, de nombreux traders ont constaté que les altcoins atteignaient rarement leurs sommets historiques. Les cycles haussiers et baissiers des altcoins durent généralement un peu plus de six semaines et se terminent par des marchés baissiers qui durent plusieurs années. Durant le cycle de 2024, certaines cryptomonnaies anciennes n'ont jamais retrouvé leur niveau d'antan, et les traders ont rapidement encaissé leurs gains en misant sur les nouvelles tendances.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva