بيانات السلسلة تكشف عن اتجاه لدورات الصعود أقصر

تشير أحدث بيانات تسعير البيتكوين (BTC) وبيانات السلسلة إلى أن المتداولين قد يضطرون للتكيف مع دورات صعود أقصر. وعلى الرغم من عدم وجود انخفاض كبير في الأسعار، فإن انتعاشات أسعار BTC تحدث أيضاً بشكل أسرع. 

تصبح فترات النشوة الصعودية أقصر، كما يشير ذلك كل من حركة السعر وبيانات السلسلة. أظهرت فترة التوسع الحالية مراحل أقصر بكثير من مرحلة التراكم إلى ذروة السوق. 

لا يزال بإمكان البيتكوين (BTC) الصعود من 53,000 دولار إلى أكثر من 57,000 دولار في يوم واحد، مدعوماً بأكثر من 118 مليار دولار من تيثير (USDT) وإقرانات إضافية من العملات الورقية والعملات المشفرة. ومع ذلك، قد تحدث دورات الذروات والانخفاضات بشكل متقارب أكثر. 

حدثت سوق الصعود لعام 2024 في نظام بيئي ناضج بالفعل، يفتقر إلى الاعتماد شبه الأسي ونمو المحافظ في الدورات السابقة. هذه المرة، كان دور الحيتان والمتداولين ذوي الخبرة يعني أن BTC كان يتصرف كسوق خاضع للتحكم بدلاً من كونه في فترة اكتشاف الأسعار مع تدفقات مشترين جدد. 

تحركات سعر BTC تتزامن مع نشاط منخفض على السلسلة

على الرغم من تحقيقه أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2024، فإن BTC يشهد أيضاً نشاطاً منخفضاً نسبياً على السلسلة. هناك اتجاه بطيء لـ خلال العام. كما سهلت النماذج المجانية الهجمات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. في المحافظ النشطة، مع حاجة أقل لإجراء المعاملات بالعملات الفعلية على السلسلة. كما تم التخلي عن BTC كأداة للدفع، واستُبدل بالعملات المستقرة. نمو البيتكوين الجديد المحافظ كان أبطأ أيضاً في عام 2024 على الرغم من تدفق Ordinals وRunes. 

بناءً على المتوسط المتحرك لمدة 21 أسبوعاً، فإن BTC بالفعل في منطقة السوق الهابطة. تم التخلي عن متوسط الحركة الأسي (EMA) لمدة 21 أسبوعاً عند 61,100 دولار، ويعاني BTC من صعوبة في العودة فوق 58,000 دولار. في الوقت الحالي، يتباطأ BTC بالفعل من انتعاشه القصير الأجل الأخير فوق 64,000 دولار. 

على المدى القصير، ترسل تخفيضات أسعار صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) رسالة هابطة. لا ترتبط دائماً عمليات سك العملات المستقرة الجديدة بحركة سعر BTC، كما هو الحال على سبيل المثال، حيث يتم إعادة توجيه USDT القائم على شبكة TRON إلى أسواق أخرى. انخفضت عرض FDUSD، والذي يرتبط بنشاط منصة Binance، أيضاً بمقدار 200 مليون عملة أخرى في غضون أسبوع واحد. 

خلال فترات تقلب الأسعار الأخيرة، أنهى المتداولون قصيرو الأجل هجماتهم على كل من مراكز البيع والشراء. كما يقفز الحيتان إلى الداخل عند القيعان، مشترياً وموحداً العملات المخزنة في محافظ خاصة. 

تتميز الدورة الحالية أيضاً بأن معظم حاملي البيتكوين يتجاوزون بكثير أساس التكلفة الخاص بهم. يتراوح أساس التكلفة خلال ارتفاع عام 2024 حول $31,154. كما تقصرت أسواق الدببة تاريخياً، مما يشير إلى أن الانخفاض الحالي قد يكون مؤقتاً وسيتحول بسرعة إلى تداولات أكثر صعودية. 

يتخلى المتداولون خلال هذه الدورة أيضاً عن المواقف الصعودية غير العقلانية بسهولة أكبر من خلال جني الأرباح والانتظار على الهامش. يمكن لأي محفزات أن تطلق رداً أسرع بكثير، مع تدفقات من كل من الحيتان والمشترين على نطاق صغير. 

منذ ذروته في مارس عند 75,000 دولار، يمر البيتكوين بفترة من التداول الجانبي المتقلب، لكن مع وجود مشتريين كافيين على الهامش لتنفيذ حركة أخرى نحو مستوى قياسي جديد. كما شهد البيتكوين انهياراً شاذًا في 5 أغسطس، ناتجاً عن تفكك تجارة حمل الين الياباني. كما كسرت حركة السعر الأخيرة توقعات استمرار الارتفاع نحو مستوى قياسي جديد فوق 140,000 دولار. 

تأجيل موسم العملات البديلة مع فقدان الإيثريوم (ETH) هيمنته

على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في البيتكوين وحركة السعر الجانبية، تكشف البيانات أن موسم العملات البديلة قد تأجل مرة أخرى. انكمشت هيمنة الإيثريوم (ETH) إلى 14% من إجمالي القيمة السوقية، مما ساهم أيضاً في خفض قيمة سولانا (SOL). 

معظم العملات البديلة لا تزال هابطة بالنسبة للبيتكوين، مع حدوث ارتفاعات عرضية فقط. لم يعد المشترون يثقون بالعملات البديلة لتحقيق ارتفاعات مستدامة وسائلة؛ بل يفضلون رموز الميم لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. 

يبلغ مؤشر موسم العملات البديلة 27 نقطة، على الرغم من التوقعات لصيف العملات البديلة. سيؤدي مؤشر بقيمة 75 إلى بدء موسم العملات البديلة. في الوقت الحالي، فشلت حتى الروايات القوية في الحفاظ على الارتفاعات. كما احتفظت الدورات السابقة بالثقة بأن بعض العملات البديلة يمكنها إزاحة البيتكوين، مما يغذي اكتشاف الأسعار غير العقلاني.

عادةً ما يتبع موسم العملات البديلة انخفاض البيتكوين. هذه المرة، لم تتفوق العملات البديلة ضمن أفضل 100 بشكل طفيف على البيتكوين. للإعلان عن موسم للعملات البديلة بناءً على بيانات CoinMarketCap، يجب أن تتفوق أكثر من 75% من الأصول على البيتكوين. بالنسبة للعملات البديلة في عام 2024، أدت الطلبات الضعيفة، المقترنة ببيع المتداولين الداخليين، إلى تعطيل الارتفاع المتوقع حتى قبل أن يبدأ. 

 في عام 2024، لاحظ المزيد من المتداولين أن العملات البديلة نادراً ما تعيد تحقيق مستوياتها القصوى السابقة. تستمر مواسم العملات البديلة أيضاً لفترة تزيد قليلاً عن ستة أسابيع، لتنتهي في أسواق دببة تمتد لعدة سنوات. خلال دورة عام 2024، لم تعد بعض العملات القديمة، وقام المتداولون بجني الأرباح بسرعة من الاتجاهات والروايات الجديدة.

تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا