تكشف البيانات الموجودة على سلسلة الكتل عن اتجاه نحو دورات صعودية أقصر

تشير أحدث بيانات أسعار Bitcoin (BTC) وبيانات سلسلة الكتل إلى أن المتداولين قد يضطرون إلى التكيف مع دورات صعودية أقصر. فعلى الرغم من عدم وجود انخفاض كبير، إلا أن ارتفاعات البيتكوين تحدث بوتيرة أسرع. 

تتقلص فترات التفاؤل المفرط، كما يتضح من حركة الأسعار وبيانات سلسلة الكتل. وقد أظهرت فترة التوسع الحالية مراحل أقصر بكثير من مرحلة التجميع إلى ذروة السوق. 

لا يزال بإمكان Bitcoin (BTC) الارتفاع من 53,000 دولار إلى ما يزيد عن 57,000 دولار في يوم واحد، مدعومًا بأكثر من 118 مليار دولار من عملة تيثر (USDT) وأزواج تداول أخرى بين العملات الورقية والرقمية. ومع ذلك، قد تتكرر دورات الارتفاع والانخفاض بشكل متقارب. 

شهد سوق البيتكوين الصاعد في عام 2024 بيئة ناضجة بالفعل، تفتقر إلى النمو الهائل في تبني العملات الرقمية ونمو محافظها الاستثمارية الذي ميز الدورات السابقة. هذه المرة، وبفضل دور كبار المستثمرين والمتداولين ذوي الخبرة، أصبح البيتكوين يتصرف كسوق خاضع للسيطرة بدلاً من كونه في مرحلة اكتشاف الأسعار مع تدفقات جديدة للمشترين. 

تتزامن تحركات سعر البيتكوين مع انخفاض النشاط على سلسلة الكتل

على الرغم من بلوغ البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2024، إلا أنه شهد انخفاضًا نسبيًا في نشاطه على سلسلة الكتل. ويُلاحظ انخفاض تدريجي عدد المحافظ النشطة، مع تراجع الحاجة إلى إجراء المعاملات بالعملات الفعلية على سلسلة الكتل. كما تم التخلي عن البيتكوين كوسيلة للدفع، ليحل محله العملات المستقرة. وكان نمو محافظ أبطأ أيضًا في عام 2024 على الرغم من تدفق عملات Ordinals وRunes. 

استنادًا إلى المتوسط ​​المتحرك لـ 21 أسبوعًا، دخلت عملة البيتكوين بالفعل في منطقة السوق الهابطة. فقد تم تجاوز المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 21 أسبوعًا عند 61,100 دولار، وتواجه البيتكوين صعوبة في العودة إلى ما فوق 58,000 دولار. في الوقت الحالي، بدأت البيتكوين بالتراجع بعد آخر ارتفاع قصير الأجل لها فوق 64,000 دولار. 

على المدى القريب، تُشير انخفاضات صناديق المؤشرات المتداولة إلى اتجاه هبوطي. ولا يرتبط إصدار العملات المستقرة الجديدة دائمًا بحركة سعر البيتكوين، حيث يتم، على سبيل المثال، TRONإلى أسواق أخرى. كما انخفض المعروض من عملة FDUSD، المرتبطة بنشاط Binance ، بمقدار 200 مليون رمز إضافي خلال أسبوع واحد. 

خلال فترات تقلبات الأسعار الأخيرة، توقف المتداولون على المدى القصير عن مهاجمة مراكز البيع والشراء على حد سواء. كما تدخل كبار المستثمرين عند أدنى مستويات الأسعار، حيث يشترون العملات الرقمية ذاتية الحفظ ويعززون حصتهم فيها. 

تختلف الدورة الحالية أيضًا في أن معظم حاملي البيتكوين يتداولون بأسعار أعلى بكثير من سعر التكلفة. ويُقدّر سعر التكلفة خلال موجة الصعود في عام 2024 بحوالي 31,154 دولارًا. كما أن الأسواق الهابطة عادةً ما تكون أقصر، مما يشير إلى أن الانخفاض الحالي قد يكون مؤقتًا وسرعان ما يفسح المجال لتداولات أكثر صعودًا. 

يتخلى المتداولون خلال هذه الدورة أيضاً عن التفاؤل المفرط غير المنطقي بسهولة أكبر، وذلك بجني الأرباح والانتظار على الحياد. وبالتالي، يمكن لأي محفزات أن تُحدث رد فعل أسرع بكثير، مع تدفقات من كبار المستثمرين وصغارهم على حد سواء. 

منذ بلوغها ذروتها في مارس عند 75,000 دولار، تشهد عملة البيتكوين فترة من التداول الجانبي المتقلب، مع وجود عدد كافٍ من المشترين المترقبين لانطلاقة جديدة نحو أعلى مستوى لها على الإطلاق. كما شهدت البيتكوين انهيارًا مفاجئًا في 5 أغسطس، نتيجةً لانهيار تجارة الين الياباني. وقد حطمت تحركات الأسعار الأخيرة التوقعات باستمرار الارتفاع نحو ذروة جديدة تتجاوز 140,000 دولار. 

تأخر موسم العملات البديلة مع فقدان Ethereum (ETH) هيمنته

على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في سعر البيتكوين وتذبذبه الجانبي، تشير البيانات إلى أن موسم العملات البديلة قد تأجل مرة أخرى. فقد تقلصت هيمنة Ethereum (ETH) إلى 14% من إجمالي القيمة السوقية، مما أدى أيضاً إلى انخفاض Solana (SOL). 

لا تزال معظم العملات البديلة منخفضة مقارنةً بالبيتكوين، مع ارتفاعات متقطعة فقط. لم يعد المشترون يثقون بالعملات البديلة لتحقيق ارتفاعات مستدامة وسيولة عالية؛ بل يفضلون بدلاً من ذلك العملات الرقمية ذات الطابع الميمي لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. 

يبلغ مؤشر موسم العملات البديلة 27 نقطة، على الرغم من التوقعات بموسم ازدهار لها. وكان من شأن وصول المؤشر إلى 75 نقطة أن يُعلن بداية هذا الموسم. وحتى الآن، لم تنجح حتىtronفي دعم الارتفاعات. كما سادت في الدورات السابقة ثقة بأن بعض العملات البديلة قد تحل محل البيتكوين، مما أدى إلى تقلبات سعرية غير منطقية.

عادةً ما يتبع موسم العملات البديلة انخفاض سعر البيتكوين. هذه المرة، بالكاد تفوقت العملات البديلة ضمن أفضل 100 عملة على البيتكوين. ولإعلان موسم العملات البديلة استنادًا إلى بيانات CoinMarketCap، يجب أن يتفوق أداء أكثر من 75% من الأصول على البيتكوين. بالنسبة للعملات البديلة في عام 2024، أدى ضعف الطلب، بالإضافة إلى عمليات البيع من قبل المطلعين، إلى توقف الارتفاع المتوقع حتى قبل بدايته. 

 في عام 2024، لاحظ المزيد من المتداولين أن العملات البديلة نادراً ما تستعيد مستوياتها القياسية السابقة. كما أن فترات ازدهار هذه العملات لا تتجاوز ستة أسابيع بقليل، لتنتهي بأسواق هابطة تمتد لسنوات. وخلال دورة عام 2024، لم تعد بعض العملات القديمة إلى سابق عهدها، واستغل المتداولون هذه الفرصة لتحقيق أرباح سريعة من الاتجاهات والتوقعات الجديدة.

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا