온체인 데이터는 상승장 주기가 짧아지는 추세를 보여줍니다

최근 Bitcoin (BTC) 가격 및 온체인 데이터는 거래자들이 더 짧은 상승장에 적응해야 할 수도 있음을 시사합니다. 큰 폭의 하락은 없었지만, BTC 상승세는 더욱 빠르게 나타나고 있습니다. 

가격 움직임과 온체인 데이터 모두에서 나타나듯이, 강세장의 지속 기간은 점점 짧아지고 있습니다. 현재의 확장기는 축적에서 시장 정점에 이르는 단계가 훨씬 짧았습니다. 

Bitcoin (BTC)은 여전히 ​​1,180억 달러 이상의 테더(USDT)와 다양한 법정화폐 및 암호화폐 거래쌍의 지지를 받아 하루 만에 53,000달러에서 57,000달러 이상으로 급등할 수 있습니다. 하지만 고점과 하락세가 더욱 빈번하게 나타나는 추세일 수 있습니다. 

2024년 강세장은 이미 성숙한 생태계에서 발생했으며, 이전 주기에서 볼 수 있었던 기하급수적인 신규 매수와 지갑 규모 증가가 부족했습니다. 이번에는 고래 투자자와 경험 많은 트레이더들의 역할로 인해 비트코인은 새로운 매수자 유입에 따른 가격 발견 기간이 아니라 통제된 시장처럼 움직였습니다. 

비트코인 가격 변동은 온체인 활동이 저조한 시기와 일치합니다

2024년에 사상 최고치를 경신했음에도 불구하고, 비트코인(BTC)은 온체인 거래 활동이 상대적으로 저조한 모습을 보였습니다. 활성 지갑 수는 서서히 감소 의 증가세 코인 ​​지갑 오디널(Ordinal)과 룬(Rune)의 유입에도 불구하고, 2024년에는 

21주 이동평균선을 기준으로 볼 때, 비트코인(BTC)은 이미 약세장 영역에 진입했습니다. 61,100달러의 21주 이동평균선은 이미 무너졌고, BTC는 58,000달러 이상으로 회복하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 현재 BTC는 64,000달러를 돌파했던 최근 단기 상승세 이후 하락세로 전환하고 있습니다. 

단기적으로 ETF 하락세는 약세 신호를 보내고 있습니다. 새로운 스테이블코인 발행량이 항상 비트코인 ​​가격 변동과 일치하는 것은 아니며, 예를 들어 TRON의 공급량 FDUSD과 연관이 있는 Binance 또한 일주일 만에 2억 개가량 감소했습니다. 

최근 가격 변동성이 심했던 시기에 단기 트레이더들은 롱 포지션과 숏 포지션 모두를 청산했습니다. 또한, 대규모 투자자(고래)들은 저점에서 매수하여 자체 보유 코인을 횡보하는 전략을 사용했습니다. 

현재 사이클은 대부분의 비트코인 ​​보유자가 매입 단가보다 훨씬 높은 가격에 거래하고 있다는 점에서 이전과는 다릅니다. 2024년 랠리 당시의 매입 단가는 약 31,154달러. 또한 역사적으로 약세장은 단기간에 그치는 경향이 있어 현재의 하락세는 일시적이며 곧 강세장으로 전환될 가능성이 있습니다. 

이러한 주기 동안 거래자들은 비이성적인 강세 심리를 더 쉽게 버리고 차익 실현에 나서 관망하는 경향이 있습니다. 따라서 어떤 촉매제가 등장하더라도 고래 투자자와 소규모 투자자 모두의 자금 유입으로 훨씬 빠른 반응을 보일 수 있습니다. 

비트코인(BTC)은 3월 7만 5천 달러 고점을 기록한 이후 변동성이 큰 횡보세를 보이고 있지만, 충분한 매수세가 유입되면서 사상 최고치 경신 가능성이 열려 있습니다. 또한, 8월 5일에는 일본 엔화 캐리 트레이드 붕괴로 인해 이례적인 급락을 경험하기도 했습니다. 최근 가격 움직임은 14만 달러 이상의 새로운 고점을 향한 지속적인 상승세에 대한 기대감을 무너뜨렸습니다. 

Ethereum (ETH)의 시장 점유율 하락으로 알트코인 시즌이 연기됐다

최근 비트코인(BTC)의 하락과 횡보세에도 불구하고, 데이터에 따르면 알트코인 시즌은 또다시 지연되고 있는 것으로 나타났습니다. Ethereum (ETH)의 시가총액 점유율은 14%로 줄어들었고, Solana (SOL)의 하락세도 함께 끌어내렸습니다. 

대부분의 알트코인은 비트코인 ​​대비 여전히 하락세를 보이고 있으며, 간헐적인 반등만 있을 뿐입니다. 투자자들은 더 이상 알트코인에서 지속적이고 유동적인 상승세를 기대하지 않고, 단기적인 수익을 위해 밈 토큰을 선호합니다. 

알트코인 시즌 지수는 27 알트코인 여름이 올 것이라는 기대에도 불구하고,tron강력한 전망조차 상승세를 지속시키지 못하고 있습니다. 이전 사이클에서도 일부 알트코인이 비트코인을 대체할 수 있다는 확신이 있었고, 이는 비이성적인 가격 형성을 부추겼습니다.

일반적으로 알트코인 시즌은 비트코인(BTC) 하락세 이후에 나타납니다. 하지만 이번에는 시가총액 상위 100위권 내 알트코인들이 BTC 대비 상승폭을 간신히 앞섰을 뿐입니다. 코인마켓캡 데이터를 기준으로 알트코인 시즌이라고 하려면 전체 알트코인 중 75% 이상이 BTC보다 높은 수익률을 기록해야 합니다. 2024년 알트코인의 경우, 부진한 수요와 내부자 매도가 겹치면서 예상됐던 상승세는 시작도 하기 전에 멈춰섰습니다. 

 2024년에는 더 많은 트레이더들이 알트코인이 이전 최고가를 회복하는 경우가 드물다는 점에 주목했습니다. 알트코인 시즌은 보통 6주 남짓 지속되다가 수년간의 약세장으로 이어지기도 합니다. 2024년의 사이클 동안 일부 오래된 코인들은 최고가를 회복하지 못했고, 트레이더들은 새로운 트렌드와 스토리를 활용하여 빠른 수익을 실현했습니다.

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고