オンチェーンデータは強気サイクルの短縮傾向を明らかに

Bitcoin （BTC）の最新の価格とオンチェーンデータは、トレーダーがより短期的な強気サイクルに適応する必要がある可能性を示唆しています。大幅な下落はないものの、BTCの上昇は加速しています。. 

価格動向とオンチェーンデータの両方からわかるように、強気相場の期間は短くなっています。現在の拡大局面では、蓄積から市場のピークまでの段階が非常に短くなっていました。. 

Bitcoin （BTC）は、1180億ドル以上のテザー（USDT）と、その他の法定通貨と仮想通貨のペアに支えられ、1日で53,000ドルから57,000ドル超まで上昇する可能性があります。しかし、高値と下落のサイクルは、より短い間隔で発生している可能性があります。. 

2024年の強気相場は、既に成熟したエコシステムの中で発生し、以前のサイクルのような指数関数的な普及とウォレットの増加は見られませんでした。今回は、クジラや経験豊富なトレーダーの存在により、BTCは新たな買い手が流入する価格発見の時期ではなく、コントロールされた市場として機能しました。. 

BTC価格の変動はオンチェーン活動の低下と一致する

2024年に史上最高値を記録したにもかかわらず、BTCはオンチェーンでの活動が比較的低調でした。アクティブなウォレットは緩やかに 減少 の成長 ウォレット オーディナルとルーンの流入があったにもかかわらず、2024年の 

21週移動平均線に基づくと、BTCはすでに弱気相場に入っている。61,100ドルの21週移動平均線は下がっており、BTCは58,000ドルを超える水準への回復は困難だ。現時点では、BTCは64,000ドルを超えた直近の短期的な上昇から既に終息に向かっている。. 

短期的には、ETFの下落は弱気なメッセージを送っています。新規ステーブルコインの発行は必ずしもBTCの価格変動と相関するわけではありません。例えば、 TRONの供給量 FDUSDと相関関係にある Binance も、1週間でさらに2億トークン減少しました。 

最近の価格変動の局面では、短期トレーダーはショートポジションとロングポジションの両方の攻撃を終えました。また、クジラも安値圏で参入し、自己管理型コインを購入して統合しています。. 

現在のサイクルは、BTC保有者のほとんどが取得原価をはるかに上回っているという点でも異なります。2024年の上昇局面では、取得原価は 31,154ドル。弱気相場は歴史的に見ても短期化しており、現在の下落は一時的なもので、すぐに強気相場に転じる可能性を示唆しています。 

このサイクルでは、トレーダーは利益確定と傍観によって、非合理的な強気姿勢をより容易に放棄します。そうなると、何らかの触媒が、大口投資家と小口投資家の両方からの資金流入によって、はるかに速い反応を引き起こす可能性があります。. 

3月の7万5000ドルの高値以来、BTCは不安定な横ばい相場が続いていますが、十分な数の買い手が傍観者となって、史上最高値への再上昇を待ち構えています。また、BTCは8月5日に日本円キャリートレードの崩壊をきっかけに異常な暴落を経験しました。最近の値動きは、14万ドルを超える新たな高値への継続的な上昇への期待を打ち砕きました。. 

Ethereum （ETH）の優位性低下でアルトコインシーズンが延期

最近のBTCの下落と横ばいの価格変動にもかかわらず、データはアルトコインシーズンが再び遅れていることを示しています。 Ethereum （ETH）の時価総額シェアは14%に縮小し、 Solana （SOL）も下落に追い打ちをかけています。. 

ほとんどのアルトコインはBTCベースで依然として下落しており、時折上昇する程度です。買い手はもはや、持続的で流動性の高い上昇を期待できるアルトコインではなく、短期的な利益を狙うミームトークンを好んでいます。. 

アルトコインシーズン指数は 27 、アルトコインの夏への期待にもかかわらず、tronなストーリーでさえ上昇を持続させることができていません。過去のサイクルでは、一部のアルトコインがBTCに取って代わる可能性があるという確信が高まり、非合理的な価格発見が促進されました。

通常、アルトコインシーズンはBTCの下落後に始まります。今回は、上位100位のアルトコインがBTCをわずかに上回るパフォーマンスを見せました。CoinMarketCapのデータに基づいてアルトコインシーズンと判断するには、資産の75%以上がBTCを上回る必要があります。2024年のアルトコイン市場では、需要の低迷とインサイダーの売りが相まって、期待されていた上昇は始まる前から停滞しました。. 

 2024年には、アルトコインが過去の最高値に回復することはほとんどないことに、より多くのトレーダーが気づきました。また、アルトコインの上昇期は6週間強続き、最終的には数年にわたる弱気相場に終わります。2024年のサイクルでは、一部の古いコインは価格が回復せず、トレーダーは新たなトレンドや相場の動向に乗じて短期的に利益を上げました。.

Hristina Vasileva によるCryptopolitan レポート