Как Nvidia превратила бум искусственного интеллекта в 60-миллиардный cash запас и куда она его тратит

Nvidiaкомпанияинвестировала 2 миллиарда долларов в Synopsys. Это лишь последняя из череды крупных сделок, которые производитель микросхем совершил в последнее время.

Компания занимается инвестированием. 1 миллиард долларов направлен в Nokia, 5 миллиардов — в Intel и 10 миллиардов — в Anthropic. В сумме это составляет 18 миллиардов долларов инвестиций только по этим четырем сделкам. И это даже не считая более мелких венчурных инвестиций.

А вот и главный вопрос. Nvidia хочет выкупить акции OpenAI в течение нескольких лет. Но финансовый директор Колетт Кресс заявила во вторник,чтоокончательного соглашения по этому вопросу пока нет.

У Nvidia есть деньги, чтобы всё это обеспечить. К концу октября у компании было 60,6 миллиарда долларов cash и краткосрочных инвестиций. Сравните это с 13,3 миллиардами долларов в январе 2023 года, сразу после запуска ChatGPT. Этот запуск три года назад превратил чипы Nvidia в самый востребованный технологический продукт на рынке.

Компания прошла путь от производителя игровых технологий Америки самой дорогой компании. Теперь инвесторы хотят знать, что они собираются делать со всеми этими cash.

Генеральный директор Дженсен Хуан говорил об этом во время телефонной конференции, посвящённой финансовым результатам компании в прошлом месяце. «Ни одна компания не росла в таких масштабах, о которых мы говорим», — сказал он, когда кто-то спросил о cash потоке.

По данным CNBC, аналитики FactSet прогнозируют, что в этом году компания сгенерирует 96,85 млрд долларов свободного cash потока. А в течение следующих трёх лет? Они прогнозируют 576 млрд долларов.

В августе совет директоров выделил на программу обратного выкупа акций 60 миллиардов долларов. За первые девять месяцев этого года на обратный выкуп и выплату дивидендов было потрачено 37 миллиардов долларов.

tronбаланс приносит пользу бизнесу

Хуан говорит, что они продолжат выкупать акции, но дело не только в этом.

Он пояснил, что солидный баланс вселяет уверенность в клиентов и поставщиков. «Наша репутация и авторитет просто невероятны», — сказал Хуан. «Для этого нужен действительноtronбаланс, чтобы поддерживать уровень роста, его темпы и масштабы».

Кресс заявил во вторник, что компания уделяет первостепенное внимание обеспечению достаточного количества cash для своевременного выпуска новых продуктов. Крупные поставщики, такие как Foxconn и Dell, иногда нуждаются в оборотном капитале от Nvidia, чтобы управлять запасами и наращивать производственные мощности.

Хуанг называет инвестиции «действительно важной работой». По его словам, когда такие компании, как OpenAI, растут, это приводит к увеличению потребления ИИ и росту спроса на чипы Nvidia. Компания не требует от инвестиционных партнеров использования своей продукции, но все они все равно ее используют.

«Все инвестиции, которые мы сделали до сих пор, все они, точка, связаны с расширением охвата Cuda, расширением экосистемы», — сказал Хуан, говоря о программном обеспечении компании на базе искусственного интеллекта.

Согласно октябрьской отчётности, Nvidia уже вложила $8,2 млрд в частные компании. Эти инвестиции фактически заменили ей приобретения.

Изменение стратегии приобретений после неудачной сделки с Arm

Крупнейшим приобретением Nvidia в истории стала Mellanox за 7 миллиардов долларов в 2020 году. Эта сделка заложила основу для ее текущих продуктов в области ИИ, которые представляют собой не отдельные чипы, а целые серверные стойки, стоящие около 3 миллионов долларов.

Однако попытка приобрести Arm за 40 миллиардов долларов в 2020 году столкнулась с трудностями. Регуляторы в США и Великобритании отнеслись к этому негативно.Ониопасались, как это повлияет на конкуренцию в индустрии микросхем. Nvidia отказалась от сделки до ее завершения. С тех пор она приобрела несколько небольших компаний для усиления своих инженерных команд, но ничего крупного после краха Arm не было.

Кресс говорила об этом на конференции для инвесторов на этой неделе. «Трудно представить себе действительно значительные, крупные сделки по слиянию и поглощению», — сказала она. «Я бы хотела, чтобы такая сделка появилась , но сделать это будет непросто».