NvidiaがAIブームを600億ドルの現金貯蓄に変え、それをどこに費やしているか

Nvidia dr今週、Synopsysに20億ドルを投じました。これは、この半導体メーカーが最近行ってきた多額の資金移動の最新例にすぎません。

同社はチェックを書くのに忙しくしていました。ノキアに10億ドル、インテルに50億ドル、Anthropicに100億ドルが向かう予定です。これら4つの取引からのコミットメント合計は180億ドルに達します。さらに、これまでに投資した小さなVC投資は含まれていません。

次に、大きな取引があります。Nvidiaは数年をかけてOpenAIの株式を1,000億ドルで購入したいと考えています。しかし、財務責任者のColette Kress氏は、火曜日にその最終合意はまだないと言いました。

Nvidiaはこれを裏付ける資金を持っています。10月末時点で、606億ドルの現金および短期投資を保有していました。2023年1月、ChatGPTがリリースされた直後の133億ドルと比較すると、3年前のこのリリースがNvidiaのチップを最もホットなテック製品に変えました。

同社はゲーミング技術の製造から、アメリカで最も価値のある企業へと成長しました。今、投資家は彼らがその現金を何に使うのかを知りたがっています。

CEOのJensen Huang氏は先月の決算電話会議でこれについて話した。「私たちが話している規模で成長した会社は存在しない」と、現金貯蓄について質問された際、彼は言った。

CNBCによると、FactSetの分析家は、同社が今年968億5000万ドルのフリーキャッシュフローを生成すると考えている。次の3年間では？彼らは5760億ドルを見込んでいる。

取締役会は8月に買い戻しプログラムに600億ドルを追加した。今年の前9ヶ月間で、彼らは買い戻しと配当に370億ドルを費やした。

強力な貸借対照表がビジネスに利益をもたらす

Huang氏は彼らが買い戻しを続けると述べていますが、それ以上のものがあります。

大きな貸借対照表を持つことは、顧客とサプライヤーに自信を与えると彼は説明した。「私たちの評判と信頼性は信じられないほど素晴らしい」とHuang氏は言った。「それを実現し、その成長のレベルと成長率、そしてそれに伴う規模を支えるには、本当に強力な貸借対照表が必要だ。」

Kress氏は火曜日、同社の主な焦点は、新製品を期日通りに提供するために十分な現金を持っていることを確認することだと述べた。FoxconnやDellのような大手サプライヤーは、在庫を管理し、製造能力を拡大するために、Nvidiaから運転資本を提供してもらう必要がある場合がある。

Huang氏は、投資を「非常に重要な仕事」と呼んでいる。OpenAIのような企業が成長すると、彼は言う、それはより多くのAI消費とNvidiaのチップに対するより多くの需要を牽引する。同社は投資パートナーに自社の製品を使用するよう要求していないが、彼らはすべてそれを使用している。

「私たちがこれまで行ってきたすべての投資、すべてが、Cudaの到達範囲を拡大し、エコシステムを拡大することに関連している」と、同社のAIソフトウェアについて話しながら、Huang氏は述べた。

10月の提出書類によると、Nvidiaはすでに民間企業に82億ドルを投入している。これらの投資は、同社にとって買収にほぼ取って代わっている。

失敗したArm買収後の買収戦略の転換

Nvidiaの過去最大の買収は、2020年のMellanoxの70億ドル買収だった。その取引は、単なる単一チップではなく、約300万ドルで販売されるサーバーラック全体である現在のAI製品の基盤を築いた。

しかし、2020年に400億ドルでArmを買収しようとした際、トラブルに見舞われました。米英の規制当局はこれを認めませんでした。同社の行動が半導体業界の競争に与える影響を懸念したためです。Nvidiaは取引が成立する前に撤退しました。その後、エンジニアリングチームを強化するためにいくつかの中小企業の買収を行いましたが、Armの買収計画が崩れて以来、大きな買収は行っていません。

Kress氏は今週、投資家会議でこれについて話した。「非常に大規模なM&Aを想像するのは難しい」と彼女は言った。「一つでも利用可能になれば幸いだが、それを行うのは非常に簡単ではないだろう。」