NvidiaはいかにしてAIブームを600億ドルの cash 蓄積に変え、それをどこに使っているのか

Nvidiは投資した。これは、同社が最近行った一連の巨額投資の最新事例に過ぎない。

同社 は 多額の投資を行ってきた。 ノキアに、インテルに50億ドル、アントロピックに100億ドルを投資している。これら4件の取引だけで、総額180億ドルもの資金を投入していることになる。しかも、これは小規模な ベンチャーキャピタル 投資は含まない数字だ。

そして、一番大きな話があります。Nvidiaは今後数年かけてOpenAIの株式を1000億ドル分購入したいと考えています。しかし、最高財務責任者のコレット・クレス氏は火曜日、それについてはまだ最終合意には至っていないと述べました。

Nvidiaには、 これらすべてを支えるだけの資金力がある。10月末時点で、同社は606億ドルの cash と短期投資を保有していた。これは、ChatGPTがリリースされた直後の2023年1月時点の133億ドルと比較すると、非常に大きな数字だ。3年前のChatGPTのリリースによって、Nvidiaのチップは一躍、最も注目されるテクノロジー製品となった。

同社はゲーム 技術 、アメリカで 最も価値のある企業をどのように活用するのかを知りたがっている cash。

CEOのジェンスン・フアン氏は先月の決算説明会でこの件について言及した。「私たちが話しているような規模で成長した企業は他にありません」と、 cash 山について問われたフアン氏は答えた。

CNBCによると、ファクトセットのアナリストは、同社が今年968億5000万ドルのフリー cash フローを生み出すと予想している。今後3年間ではどうだろうか？彼らは5760億ドルを見込んでいる。

取締役会は8月に自社株買いプログラムに600億ドルを追加した。今年最初の9ヶ月間では、自社株買いと配当に370億ドルを費やした。

tronなバランスシートはビジネスに利益をもたらす

黄氏は自社株買いは今後も続けると述べているが、それだけではない。

巨大なバランスシートを持つことは、顧客やサプライヤーの信頼につながると彼は説明した。「当社の評判と信頼性は信じられないほど高いです」と黄氏は述べた。「それを実現するには、成長レベル、成長率、そしてそれに伴う規模を支える、非常にtronバランスシートが必要です。」

クレス氏は火曜日、同社の最優先事項は新製品を期日通りに納品するために十分な cash 確保することだと述べた。フォックスコンやデルといった大手サプライヤーは、在庫管理や製造能力の増強のために、NVIDIAからの運転資金の提供を必要とすることがある。

黄氏はこれらの投資を「非常に重要な仕事」と呼んでいる。OpenAIのような企業が成長すれば、AIの利用が拡大し、Nvidiaのチップに対する需要も高まる、と彼は言う。Nvidiaは投資パートナーに自社製品の使用を義務付けてはいないが、実際にはどのパートナーも使用している。

「私たちがこれまでに行ったすべての投資は、すべてCudaの範囲を広げ、エコシステムを拡大することに関連しています」と、同社のAIソフトウェアについて語ったフアン氏は述べた。

10月の提出書類によると、 NVIDIAはすでに非公開企業に82億ドルを投資している。これらの投資は、実質的にNVIDIAにとって買収に取って代わるものとなっている。

アーム買収失敗後の買収戦略の転換

Nvidiaにとって過去最大の買収は、2020年に70億ドルで買収したMellanox社である。この買収が、同社の現在のAI製品の基盤を築いた。AI製品は、単一のチップではなく、約300万ドルで販売されるサーバーラック全体である。

しかし、 2020年に400億ドルでArmを買収しようとした際、Nvidiaは難航した。米国と英国の規制当局が買収に難色を示し、半導体業界の競争への影響を懸念したのだ。Nvidiaは買収完了前に撤退した。その後、エンジニアリングチームを強化するために小規模な企業をいくつか買収したが、Armが崩壊してからは大規模な買収は行っていない。

クレス氏は今週の投資家向けカンファレンスでこの件について語った。「非常に重要な、大規模なM&Aについて考えるのは難しい」と彼女は述べた。「そのような案件が 出 てくることを願っているが、そう簡単には実現しないだろう。」