Come Nvidia ha trasformato il boom dell'intelligenza artificiale in cash di 60 miliardi di dollari e dove lo sta spendendo

Nvidiadidollari in Synopsys. Si tratta solo dell'ultima di una serie di importanti acquisizioni effettuate di recente dal produttore di chip.

L' azienda è stata molto attiva nel firmare assegni. Un miliardo di dollari andrà a Nokia, cinque miliardi a Intel e dieci miliardi ad Anthropic. Sommando il tutto, si arriva a 18 miliardi di dollari di impegni solo per questi quattro accordi. E questo senza contare i minori di venture capital che hanno effettuato.

Poi c'è la questione più importante. Nvidia vuole acquistare azioni di OpenAI nel corso di diversi anni. Ma Colette Kress, la responsabile finanziaria, ha dichiarato martedìchenon è ancora stato raggiunto un accordo definitivo.

Nvidia ha i soldi per sostenere tutto questo. Alla fine di ottobre, disponeva di 60,6 miliardi di dollari in cash e investimenti a breve termine. Basti pensare che a gennaio 2023, subito dopo il lancio di ChatGPT, l'azienda ne aveva solo 13,3 miliardi. Quel lancio, tre anni prima, aveva trasformato i chip di Nvidia nel prodotto tecnologico più in voga del momento.

L'azienda è passata dallo sviluppo di tecnologie d'America la società di maggior valore. Ora gli investitori vogliono sapere cosa intende fare con tutto quel cash.

L'amministratore delegato Jensen Huang ne ha parlato durante la conference call sui risultati finanziari del mese scorso. "Nessun'altra azienda è cresciuta così tanto come stiamo parlando", ha detto quando qualcuno gli ha chiesto della cash accumulata.

Secondo CNBC, gli analisti di FactSet prevedono che l'azienda genererà 96,85 miliardi di dollari di flusso cash libero quest'anno. Nei prossimi tre anni? Stanno pensando a 576 miliardi di dollari.

Ad agosto, il consiglio di amministrazione ha aggiunto 60 miliardi di dollari al programma di riacquisto di azioni proprie. Nei primi nove mesi di quest'anno, ha speso 37 miliardi di dollari in riacquisti e dividendi.

tronbilancio solido avvantaggia le aziende

Huang afferma che continueranno a effettuare riacquisti di azioni proprie, ma è più complessa di così.

Avere un bilancio solido dà fiducia a clienti e fornitori, ha spiegato. "La nostra reputazione e la nostra credibilità sono incredibili", ha detto Huang. "Ci vuole un bilancio davverotronper raggiungere questo obiettivo, per sostenere il livello di crescita, il tasso di crescita e l'entità ad esso associata".

Kress ha dichiarato martedì che l'obiettivo principale dell'azienda è assicurarsi di avere cash sufficiente per consegnare i nuovi prodotti nei tempi previsti. Grandi fornitori come Foxconn e Dell a volte hanno bisogno di Nvidia per ottenere capitale circolante, così da poter gestire l'inventario e aumentare la capacità produttiva.

Huang definisce questi investimenti "un lavoro davvero importante". Quando aziende come OpenAI crescono, afferma, ciò stimola un maggiore consumo di intelligenza artificiale e una maggiore domanda di chip Nvidia. L'azienda non obbliga i partner investitori a utilizzare i suoi prodotti, ma tutti lo fanno comunque.

"Tutti gli investimenti che abbiamo fatto finora, tutto e basta, sono associati all'espansione della portata di Cuda, all'espansione dell'ecosistema", ha affermato Huang, parlando del software di intelligenza artificiale dell'azienda.

Un documento depositato a ottobre ha mostrato che Nvidia ha già investito 8,2 miliardi di dollari in aziende private. Questi investimenti hanno sostanzialmente sostituito le acquisizioni per loro.

Cambiamento della strategia di acquisizione dopo il fallimento dell'accordo con Arm

La più grande acquisizione di sempre di Nvidia è stata Mellanox per 7 miliardi di dollari nel 2020. Quell'accordo ha posto le basi per i suoi attuali prodotti di intelligenza artificiale, che non sono solo singoli chip ma interi rack per server che costano circa 3 milioni di dollari.

Ma ha incontrato problemi nel tentativo di acquisire Arm per 40 miliardi di dollari nel 2020. Le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti e nel Regno Unito non erano d'accordo.Erano preoccupateper l'impatto che avrebbe avuto sulla concorrenza nel settore dei semiconduttori. Nvidia si è ritirata prima della conclusione dell'accordo. Da allora ha acquisito alcune aziende più piccole per rafforzare i suoi team di ingegneri, ma nessuna grande acquisizione dopo il crollo di Arm.

Kress ne ha parlato questa settimana a una conferenza per investitori. "È difficile pensare a fusioni e acquisizioni di grandi dimensioni e di notevole entità", ha affermato. "Mi piacerebbe che se ne presentasse occasione, ma non sarà facile realizzarla."