Comment Nvidia a transformé le boom de l'IA en une cash 60$ et comment elle la dépense
Photo de Mariia Shalabaieva.
- Nvidia a annoncé des engagements d'investissement 18$ répartis sur quatre opérations majeures.
- Les réserves cash du fabricant de puces sont passées de 13.3$ en janvier 2023 à 60.6$ en octobre.
- Les investissements stratégiques remplacent les acquisitions de grande envergure après l'échec du rachat d'Arm pour 40$ .
Nvidiaalevé 2$ milliards de dollars cette semaine en rachetant Synopsys. Il s'agit de la dernière d'une série d'opérations financières majeures réalisées récemment par le fabricant de puces.
L' entreprise a été très active en matière d'investissements. Elle a 1$ milliard versé de dollars à Nokia , 5$ milliards à Intel et 10$ milliards à Anthropic. Au total, cela représente 18$ milliards de dollars d'engagements pour ces quatre opérations seulement. Et cela sans compter les investissements plus modestes en capital-risque
Il y a ensuite le projet majeur. Nvidia souhaite acquérir pour 100$ milliards de dollars d' actions OpenAI sur plusieurs années. Mais Colette Kress, la directrice financière, a déclaré mardi qu'aucun accord définitif n'avait encore été trouvé à ce sujet .
Nvidia a les moyens de soutenir tout cela. Fin octobre, elle disposait de 60.6$ milliards de dollars de cash et de placements à court terme. À titre de comparaison, elle ne disposait que de 13.3$ milliards de dollars en janvier 2023, juste après la sortie de ChatGPT. Ce lancement, il y a trois ans, avait propulsé les puces Nvidia au rang de produit technologique phare.
L'entreprise, initialement spécialisée dans les technologies , est devenue la société américaine la plus valorisée. Désormais, les investisseurs veulent savoir ce qu'elle compte faire de cet afflux cash.
Le PDG Jensen Huang en a parlé lors de la conférence téléphonique sur les résultats du mois dernier. « Aucune entreprise n'a connu une croissance de cette ampleur », a-t-il déclaré lorsqu'on l'a interrogé sur ces importantes réserves cash .
D'après CNBC, les analystes de FactSet estiment que l'entreprise générera 96.85$ de flux cash disponible cette année. Et sur les trois prochaines années ? Ils tablent sur 576$ .
Le conseil d'administration a ajouté 60$ au programme de rachat d'actions en août. Au cours des neuf premiers mois de l'année, il a consacré 37$ aux rachats d'actions et aux dividendes.
tronbilan solide est bénéfique pour les entreprises.
Huang affirme qu'ils continueront à procéder à des rachats d'actions, mais que la situation est plus complexe que cela.
« Un bilan solide inspire confiance aux clients et aux fournisseurs », a-t-il expliqué. « Notre réputation et notre crédibilité sont exceptionnelles », a déclaré Huang. « Il faut un bilan extrêmementtronpour y parvenir, pour soutenir le niveau et le rythme de croissance, ainsi que l’ampleur de celle-ci. »
Kress a déclaré mardi que la priorité de l'entreprise était de s'assurer de disposer cash nécessaires pour livrer ses nouveaux produits dans les délais impartis. De grands fournisseurs comme Foxconn et Dell ont parfois besoin du fonds de roulement fourni par Nvidia pour gérer leurs stocks et accroître leurs capacités de production.
Huang qualifie ces investissements de « travail essentiel ». Selon lui, la croissance d'entreprises comme OpenAI stimule la consommation d'IA et, par conséquent, la demande de puces Nvidia. L'entreprise n'exige pas de ses partenaires financiers qu'ils utilisent ses produits, mais ils le font tous malgré tout.
« Tous les investissements que nous avons réalisés jusqu'à présent, absolument tous, sont liés à l'expansion de la portée de Cuda, à l'expansion de l'écosystème », a déclaré Huang, en parlant du logiciel d'IA de l'entreprise.
Un document déposé en octobre a révélé que Nvidia avait déjà investi 8.2$ milliards de dollars dans des sociétés privées. Ces investissements ont, pour l'essentiel, remplacé les acquisitions.
Changement de stratégie d'acquisition après l'échec du rachat d'Arm
La plus grosse acquisition jamais réalisée par Nvidia a été celle de Mellanox pour 7$ en 2020. Cet accord a ouvert la voie à ses produits d'IA actuels, qui ne sont pas seulement des puces individuelles, mais des baies de serveurs complètes vendues autour de 3$ .
Mais Nvidia a rencontré des difficultés pour tenter d'acquérir Arm pour 40$ milliards de dollars en 2020. Les autorités de régulation américaines et britanniques s'y sont opposées,craignantles répercussions sur la concurrence dans le secteur des semi-conducteurs. Nvidia s'est retirée avant la finalisation de l'opération. Depuis, elle a racheté quelques petites entreprises pour renforcer ses équipes d'ingénierie, mais aucune acquisition majeure depuis l'effondrement d'Arm.
Kress en a parlé lors d'une conférence d'investisseurs cette semaine. « Il est difficile d'envisager des fusions-acquisitions d'envergure », a-t-elle déclaré. « J'aimerais qu'une telle opportunité se présente , mais ce ne sera pas chose facile. »
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Noor Bazmi
Noor Bazmi collabore avec l'équipe Cryptopolitan et est titulaire d'un diplôme en études des médias. Elle couvre l'actualité de la blockchain, des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle, des géants de la tech, du marché des véhicules électriques, de l'économie mondiale et des changements de politiques gouvernementales. Elle poursuit actuellement des études en marketing afin de toucher un public international.
