Cómo Nvidia convirtió el auge de la IA en un tesoro de 60 mil millones de dólares cash y dónde los está gastando

Nvidia.invirtió 2.000 millones de dólares en Synopsys esta semana. Se trata de la última de una serie de importantes inversiones que el fabricante de chips ha realizado recientemente

La compañía ha estado muy activa en el mercado de inversiones. Ha destinado mil millones de dólares a Nokia, cinco mil millones a Intel y diez mil millones a Anthropic. En total, son 18 mil millones de dólares en compromisos provenientes únicamente de estas cuatro operaciones. Y eso sin contar las de capital riesgo que han realizado.

Y luego está la más importante. Nvidia quiere comprar 100.000 millones de dólares en acciones de OpenAI a lo largo de varios años. Pero Colette Kress, la directora financiera, dijo el martesqueaún no hay un acuerdo definitivo al respecto.

Nvidia tiene el capital para respaldar todo esto. A finales de octubre, contaba con 60.600 millones de dólares en cash e inversiones a corto plazo. Compárese con los 13.300 millones de dólares que tenía en enero de 2023, justo después del lanzamiento de ChatGPT. Ese lanzamiento, hace tres años, convirtió los chips de Nvidia en el producto tecnológico más popular del momento.

La empresa pasó de fabricar tecnología a convertirse en la compañía más valiosa. Ahora los inversores quieren saber qué van a hacer con todo ese cash.

El director ejecutivo, Jensen Huang, habló de ello durante la presentación de resultados del mes pasado. «Ninguna empresa ha crecido a la escala que estamos comentando», dijo cuando alguien le preguntó sobre la cash .

Según CNBC, los analistas de FactSet creen que la compañía generará 96.850 millones de dólares en flujo cash libre este año. ¿En los próximos tres años? Prevén 576.000 millones de dólares.

La junta directiva añadió 60.000 millones de dólares al programa de recompra de acciones en agosto. En los primeros nueve meses de este año, invirtieron 37.000 millones de dólares en recompras y dividendos.

tronbalance sólido beneficia a las empresas

Huang afirma que seguirán realizando recompras de acciones, pero que la cosa no termina ahí.

Tener un balance general sólido brinda confianza a clientes y proveedores, explicó. "Nuestra reputación y credibilidad son increíbles", afirmó Huang. "Se necesita un balance general realmentetronpara lograrlo, para respaldar el nivel de crecimiento, la tasa de crecimiento y la magnitud asociada".

Kress declaró el martes que el principal objetivo de la compañía es asegurar la cash suficiente para entregar nuevos productos a tiempo. Grandes proveedores como Foxconn y Dell a veces necesitan que Nvidia les proporcione capital de trabajo para gestionar el inventario y ampliar su capacidad de fabricación.

Huang califica estas inversiones como un trabajo realmente importante. Según él, cuando empresas como OpenAI crecen, impulsan un mayor consumo de IA y una mayor demanda de los chips de Nvidia. La empresa no exige a sus socios inversores que utilicen sus productos, pero todos lo hacen de todos modos.

“Todas las inversiones que hemos hecho hasta ahora, todas ellas, punto, están asociadas con la expansión del alcance de Cuda, la expansión del ecosistema”, dijo Huang, hablando sobre el software de inteligencia artificial de la compañía.

Un informe presentado en octubre reveló que Nvidia ya ha invertido 8.200 millones de dólares en empresas privadas. Estas inversiones prácticamente han sustituido las adquisiciones.

Cambio de estrategia de adquisición tras el fracaso del acuerdo con Arm

La mayor adquisición de Nvidia hasta la fecha fue Mellanox por 7 mil millones de dólares en 2020. Ese acuerdo sentó las bases para sus productos de inteligencia artificial actuales, que no son solo chips individuales, sino racks de servidores completos que cuestan alrededor de 3 millones de dólares.

Pero se topó con problemas al intentar comprar Arm por 40 mil millones de dólares en 2020. Los reguladores de EE. UU. y el Reino Unido no lo aprobaron. Lespreocupabael impacto que tendría en la competencia en la industria de los chips. Nvidia se retiró antes de que se cerrara el trato. Desde entonces, ha adquirido algunas empresas más pequeñas para reforzar sus equipos de ingeniería, pero ninguna de gran envergadura desde que Arm se desmoronó.

Kress habló sobre ello en una conferencia para inversores esta semana. «Es difícil pensar en fusiones y adquisiciones de gran envergadura», dijo. «Ojalá surgiera alguna oportunidad , pero no va a ser nada fácil».