В 2024 году Nvidia инвестировала более 1 миллиарда долларов в искусственный интеллект (ИИ), укрепив свою роль как основы, так и спонсора революции в области ИИ.
Гигант из Кремниевой долины, рыночная капитализация которого в июне достигла 3 триллионов долларов, вложил эти cash в 50 раундов финансирования стартапов и корпоративных сделок.
Всего за один год инвестиционные расходы Nvidia выросли на 15% по сравнению с 2023 годом, когда компания потратила 872 миллиона долларов в рамках 39 сделок. Это более чем в десять раз превышает сумму, потраченную компанией в 2022 году. Большая часть этих cash была направлена в стартапы, специализирующиеся на «ключевом искусственном интеллекте», — компании, которые в значительной степени полагаются на высокопроизводительные вычислительные мощности, — именно на этом и специализируется Nvidia.
Миллиард долларов подпитывает ажиотаж вокруг искусственного интеллекта
Технологические компании по всему миру потратили десятки миллиардов долларов на графические процессоры Nvidia, оборудование, обеспечивающее работу передовых моделей генеративного искусственного интеллекта, таких как ChatGPT. Спрос на эти чипы резко возрос после дебюта ChatGPT два года назад.
Инвестиции компании в размере 1 миллиарда долларов были направлены на тех, чьи технологические требования делают графические процессоры Nvidia обязательным приобретением. Среди наиболее значимых сделок — стратегическое инвестирование в компанию Илона Маска xAI, осуществленное в партнерстве с конкурирующим производителем чипов AMD.
Nvidia также поддержала такие ведущие компании в области моделирования ИИ, как OpenAI, Cohere, Mistral и Perplexity. И дело не только в финансировании. Инкубатор Inception от Nvidia стал настоящей кузницей кадров для стартапов в сфере ИИ, поддерживая тысячи начинающих компаний.
Программа предлагает льготные цены на оборудование Nvidia и облачные кредиты от партнеров, гарантируя, что у этих компаний есть инструменты — и причины — оставаться с Nvidia по мере своего роста.
Приобретения и растущий портфель
Компания Nvidia также активно занималась приобретениями. После получения одобрения от регуляторов ЕС она купила Run.ai, израильскую платформу, специализирующуюся на управлении рабочими нагрузками в области искусственного интеллекта.
Этот гигант в сфере искусственного интеллекта также приобрел Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io и Deci, совершив за один год больше приобретений, чем за предыдущие четыре года вместе взятые.
Сообщается, что эти приобретения носят столь же стратегический характер, как и инвестиции. Nvidia расширяет свое присутствие в таких секторах, как медицинские технологии, игры, дроны и даже человекоподобные роботы. Эти сделки укрепляют влияние Nvidia далеко за пределами рынка графических процессоров.
Одним из главных активов компании является CoreWeave, поставщик облачных вычислений в области искусственного интеллекта, который в значительной степени полагается на чипы Nvidia. Оценка CoreWeave выросла с 7 миллиардов долларов до 35 миллиардов долларов всего за год, и Nvidia сыграла в этом значительную роль.
В 2023 году Nvidia инвестировала 100 миллионов долларов в CoreWeave, а в 2024 году приняла участие в раунде привлечения акционерного капитала на сумму 1 миллиард долларов. Еще одной заметной инвестицией стала покупка акций Applied Digital, компании, которая испытывала трудности из-за резкого падения стоимости акций и большой задолженности.
В сентябре Nvidia возглавила раунд финансирования в размере 160 миллионов долларов, что кардинально изменило положение компании. Цена ее акций подскочила на 65% практически за одну ночь.
Запутанная сеть технологий и финансов
Доминирование Nvidia неоспоримо, но оно сопряжено с определенными трудностями. Некоторые из ее крупнейших клиентов — Microsoft, Amazon и Google — работают над разработкой собственных чипов, чтобы снизить зависимость от ее графических процессоров.
Если им это удастся, доходы Nvidia могут пострадать. Именно поэтому небольшие компании, занимающиеся искусственным интеллектом, приобретают для неё всё большее значение.
Критики, в том числе регулирующие органы США, Европы и Китая, ставят под сомнение, не связаны ли инвестиции Nvidia с какими-либо условиями. Билл Ковачич, бывший председатель Федеральной торговой комиссии, заявил, что регулирующие органы «стремятся» расследовать, использует ли Nvidia инвестиции для того, чтобы привязать компании к своей экосистеме.
Nvidia это отрицает, заявляя, что компании вольны принимать собственные решения в области технологий.
Тем временем гиганты Уолл-стрит, такие как Blackstone, Pimco, Carlyle и BlackRock, вложили более 11 миллиардов долларов в компании, работающие в сфере «неооблачных вычислений» — стартапы, которые покупают чипы Nvidia и сдают в аренду облачные вычислительные услуги другим компаниям, разрабатывающим модели искусственного интеллекта.
Эти графические процессоры настолько ценны, что используются в качестве залога по крупным кредитам. Это замкнутая экономика, в которой Nvidia продает чипы компаниям, эти компании используют чипы в качестве залога по кредитам, а деньги по кредиту возвращаются на покупку новых чипов Nvidia.
Этот безумный цикл поднимает вопросы о долгосрочной устойчивости. Критики задаются вопросом, как долго графические процессоры будут сохранять свою ценность в качестве залога, особенно с учетом постоянного появления на рынке новых, более совершенных версий. Риск чрезмерной задолженности и циклического финансирования остается высоким, но пока что монополия Nvidia на индустрию ИИ не показывает признаков ослабления.
