Morgan Stanley снижает рейтинг Tesla до «Равновесного» из-за завышенной оценки

Morgan Stanley снизил рейтинг Tesla до «Равновесного» в воскресенье, назвав акции полностью оцененными, поскольку внимание инвесторов сосредоточено на робототехнике и искусственном интеллекте. Илон Маск хочет, чтобы компания стала гораздо больше, чем просто производителем электромобилей, но банк заявил, что текущая цена акций уже отражает это будущее. 

Это было первое понижение рейтинга Tesla со стороны компании с июня 2023 года, и оно было сделано Эндрю Перкоко в его первой аналитической записке в качестве руководителя направления покрытия.

Tesla торгуется примерно по 210 ожидаемой прибыли на следующие 12 месяцев. Это делает ее второй по дороговизне акцией в индексе S&P 500. Только Warner Brothers Discovery дороже — 220 ожидаемых прибылей, тогда как Palantir Technologies занимает третье место с 186 ожидаемыми прибылями.

Новая целевая цена в $425 указывает на падение на 6,6% по сравнению с закрытием в пятницу. Акции упали максимум на 3% в понедельник и торговались около $441 в течение сессии.

Morgan Stanley пересматривает цену и предупреждает о рисках в отчетности

Эндрю написал, что ожидает неравномерной торговли в течение следующего года по мере роста давления на прибыль. Он сказал: «Хотя хорошо известно, что Tesla — это больше, чем просто автопроизводитель, мы ожидаем нестабильной торговой среды».

Эндрю добавил: «Мы видим риски в оценках, тогда как катализаторы для его неавтомобильных бизнесов, по-видимому, уже заложены в текущие цены». Его призыв заменил давнюю позицию Адама Джонса, который с сентября 2023 года удерживал рейтинг «избыточный» (overweight) на акции. С этого момента рейтинг становится «Равновесным».

Средняя целевая цена Tesla на Уолл-стрит теперь составляет $388. Текущая позиция аналитиков показывает 28 рейтингов «покупать», 19 рейтингов «удерживать» и 16 рейтингов «продавать».

Эндрю заявил, что у компании все еще есть путь к лидерству в области гуманоидных роботов, и оценил программу Optimus всего в $60 на акцию. В то же время он ожидает, что объем продаж электромобилей в Северной Америке упадет на 12% в следующем году по мере того, как автомобильная индустрия переживает более широкое замедление.

По состоянию на 2025 год акции Tesla все еще выросли примерно на 10%, несмотря на ослабление прибыли компании в начале года. Это произошло после значительного роста на 63% в 2024 году и на 102% в 2023 году. За тот же период в этом году индекс S&P 500 вырос более чем на 16%.

Илон продолжает направлять внимание рынка на системы автономного вождения, искусственный интеллект и гуманоидных роботов, даже по мере ослабления спроса на основные автомобили.

Штраф ЕС в адрес X втягивает Маска в политическую борьбу

Тем временем Европейская комиссия оштрафовала X на €120 млн (около $140 млн) после двухлетнего расследования в рамках Закона о цифровых услугах (DSA), который был принят в 2022 году для регулирования цифровых платформ.

Комиссия заявила, что нарушения включали обманчивый дизайн синей галочки, отсутствие прозрачности в репозитории рекламы и неспособность предоставить исследователям доступ к публичным данным.

Илон ответил в тот же день в X на публикацию Комиссии одним словом: «Быки—». В субботу он усилил свою позицию и написал, что Европейский союз следует упразднить и вернуть суверенитет отдельным странам, чтобы правительства могли лучше представлять своих граждан. Этот ответ быстро получил поддержку со стороны старших должностных лиц США во втором правлении Трампа.

Марко Рубио, занимающий пост госсекретаря, написал, что штраф является «атакой на все американские технологические платформы и американский народ со стороны иностранных правительств». Эндрю Паздер, посол США в ЕС, опубликовал сообщение о том, что «Сегодняшний чрезмерный штраф в €120 млн является результатом регуляторного превышения полномочий ЕС, направленного против американских инноваций».

Эндрю П. также заявил, что администрация выступает против цензуры и будет оспаривать регулирование, нацеленное на американские компании за рубежом, добавив, что Вашингтон ожидает справедливой, открытой и взаимной торговли.

На прошлой неделе Хенна Вирккунен, исполнительный вице-президент Европейской комиссии по технологическому суверенитету, безопасности и демократии, заявила: «С первым решением о несоблюдении требований DSA мы привлекаем X к ответственности за подрыв прав пользователей и уклонение от подотчетности».

Согласно решению, у X есть 60 дней, чтобы проинформировать Комиссию о том, как она исправит обманчивый дизайн галочки, и 90 дней, чтобы представить план решения проблем с рекламными записями и доступом исследователей к данным.