Morgan Stanley reduz Tesla para "Peso Igual" à medida que a avaliação atinge níveis inflados

Morgan Stanley reduziu Tesla para Peso Igual no domingo após chamar a ação de totalmente precificada, já que o foco dos investidores permanece fixo em robótica e inteligência artificial. Elon Musk quer que a empresa se torne muito mais do que uma fabricante de veículos elétricos, mas o banco disse que o preço atual das ações já reflete esse futuro. 

Esta foi a primeira rebaixamento da Tesla pela firma desde junho de 2023, e veio de Andrew Percoco, em sua primeira nota como chefe de cobertura.

A Tesla está sendo negociada a cerca de 210 vezes os lucros projetados para os próximos 12 meses. Isso a torna a segunda ação mais cara no S&P 500. Apenas a Warner Brothers Discovery é mais alta, a 220 vezes, enquanto a Palantir Technologies fica em terceiro lugar, a 186 vezes.

O novo alvo de preço de US$ 425 aponta para uma queda de 6,6% em relação ao fechamento de sexta-feira. A ação caiu até 3% na segunda-feira e foi negociada perto de US$ 441 durante a sessão.

Morgan Stanley redefine o preço e sinaliza risco nos lucros

Andrew escreveu que espera negociações irregulares ao longo do próximo ano à medida que a pressão sobre os lucros aumenta. Ele disse: “Embora seja bem compreendido que a Tesla é mais do que um fabricante de automóveis, esperamos um ambiente de negociação agitado.”

Andrew acrescentou: “Vemos desvantagens nas estimativas, enquanto os catalisadores para seus negócios não automotivos parecem precificados nos níveis atuais.” Sua chamada substituiu a posição de longa data de Adam Jonas, que mantinha uma classificação de superpeso nas ações desde setembro de 2023. A partir de agora, a classificação é Peso Igual.

O alvo de preço médio da Wall Street para a Tesla agora está em US$ 388. O posicionamento atual dos analistas mostra 28 classificações de compra, 19 mantidas e 16 de venda.

Andrew disse que a empresa ainda tem um caminho para a liderança em robôs humanoides e atribuiu um valor de US$ 60 por ação ao programa Optimus sozinho. Ao mesmo tempo, ele espera que o volume de vendas de veículos elétricos na América do Norte caia 12% no próximo ano, à medida que a indústria automotiva passa por uma desaceleração mais ampla.

Até agora em 2025, as ações da Tesla ainda estão subindo cerca de 10%, mesmo que os lucros da empresa tenham enfraquecido no início do ano. Isso seguiu grandes ganhos de 63% em 2024 e 102% em 2023. No mesmo período deste ano, o S&P 500 subiu mais de 16%.

Elon continuou a direcionar a atenção do mercado para sistemas de direção autônoma, inteligência artificial e robôs humanoides, mesmo que a demanda por veículos principais esteja enfraquecendo.

Multa da UE no X puxa Musk para uma luta política

Enquanto isso, a Comissão Europeia multou o X em €120 milhões, ou cerca de US$ 140 milhões, após uma investigação de dois anos sob a Lei de Serviços Digitais, que foi adotada em 2022 para regular plataformas digitais.

A Comissão disse que as violações incluíam o design enganoso da marca de verificação azul, a falta de transparência no repositório de publicidade e a falha em fornecer acesso a dados públicos para pesquisadores.

Elon respondeu no mesmo dia no X a uma publicação da Comissão com uma palavra: “Touros—.” No sábado, ele escalou sua posição e escreveu que a União Europeia deveria ser abolida e a soberania retornada aos países individuais para que os governos pudessem representar melhor seu povo. A resposta recebeu apoio rápido de altos funcionários dos EUA dentro da segunda Administração Trump.

Marco Rubio, atuando como Secretário de Estado, escreveu que a multa foi “um ataque a todas as plataformas tecnológicas americanas e ao povo americano por governos estrangeiros”. Andrew Puzder, embaixador dos EUA na UE, postou que “A multa excessiva de €120M de hoje é o resultado da superregulação da UE direcionada à inovação americana.”

Andrew P. também disse que a administração se opõe à censura e contestará regulamentações que visam empresas dos EUA no exterior, acrescentando que Washington espera comércio justo, aberto e recíproco.

Na semana passada, Henna Virkkunen, vice-presidente executiva da Comissão Europeia para soberania tecnológica, segurança e democracia, disse: “Com a primeira decisão de não conformidade da DSA, estamos responsabilizando o X por minar os direitos dos usuários e evitar a prestação de contas.”

Sob a decisão, o X agora tem 60 dias para informar à Comissão como corrigirá o design enganoso da marca de verificação, e 90 dias para apresentar um plano para resolver problemas com seus registros de publicidade e acesso a dados de pesquisadores.