モルガン・スタンレー、テスラの株価が過熱水準に達したため「イコール・ウェイト」に引き下げ

モルガン・スタンレーは日曜日、投資家の関心がロボット工学と人工知能（AI）に集中していることから、テスラの株価は完全に織り込まれているとの判断を受け、テスラの 保有比率 ・ウェイトに引き下げた。イーロン・マスク氏はテスラを単なる電気自動車メーカーにとどまらず、はるかに大きな企業へと成長させたいと考えているが、同行は現在の株価が既にその将来を反映していると述べた。 

これは同社がテスラの格下げを発表したのは2023年6月以来のことで、アンドリュー・ペルココ氏が担当責任者として初めて発表したメモの中で発表された。

テスラの株価は、今後12ヶ月の予想利益の約210倍で取引されています。これはS&P500構成銘柄の中で2番目に割高な銘柄です。ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーが220倍でテスラを上回り、パランティア・テクノロジーズは186倍で3位となっています。

新たな目標株価425ドルは、金曜日の終値から6.6%の下落を示しています。月曜日には株価が最大3%下落し、取引時間中は441ドル付近で推移しました。

モルガン・スタンレー、株価をリセットし収益リスクを警告

アンドリュー氏は、収益への圧力が高まるにつれ、今後1年間は取引が不安定になると予想していると述べた。「テスラが単なる自動車メーカーではないことは周知の事実ですが、不安定な取引環境になると予想しています。」

アンドリュー氏は、「業績予想には下振れリスクが見られる一方、自動車以外の事業の好材料は現在の水準で既に織り込まれているようだ」と付け加えた。彼のこの見解は、2023年9月から同社株を「オーバーウェイト」と評価していたアダム・ジョナス氏の長年の見解に取って代わるもので、今後は「 イコールウェイト」。

ウォール街のテスラの平均目標株価は現在388ドルです。アナリストの現在のポジショニングは、買い推奨が28件、ホールド推奨が19件、売り推奨が16件です。

アンドリュー氏は、同社がヒューマノイドロボット分野でリーダーシップを発揮できる道筋はまだ残っており、オプティマス・プログラム単体で1株あたり60ドルの価値を見込んでいると述べた。同時に、自動車業界全体が景気後退に陥る中、北米のEV販売台数は来年12%減少すると予想している。

2025年に入ってから、テスラの株価は年初に利益が鈍化したにもかかわらず、依然として約10%上昇している。これは、2024年に63%、2023年に102%という大幅な上昇を記録した後のことだ。今年の同時期には、S&P 500指数は16%以上上昇している。

イーロンは、中核的な自動車需要が弱まっているにもかかわらず、市場の注目を自動運転システム、人工知能、ヒューマノイドロボットに向け続けている。

Xに対するEUの罰金がマスク氏を政治闘争に巻き込む

一方、欧州委員会は、デジタルプラットフォームを規制するために2022年に制定されたデジタルサービス法に基づく2年間の調査の後、X社に1億2000万ユーロ（約1億4000万ドル）の罰金を科した。

同委員会は、違反行為には青いチェックマークの欺瞞的なデザイン、広告リポジトリの透明性の欠如、研究者に公開データへのアクセスを提供しなかったことなどが含まれると述べた。

イーロン・マスク氏は 返信した 同日、X上で欧州委員会の投稿に対し「でたらめだ」と一言だけ

国務長官を務めていたマルコ・ルビオ氏は、今回の罰金は「外国政府によるアメリカのあらゆるテクノロジープラットフォームとアメリカ国民への攻撃だ」と投稿した。駐EU米国大使のアンドリュー・プズダー氏は、「本日の1億2000万ユーロという法外な罰金は、アメリカのイノベーションを標的としたEUの規制の行き過ぎの結果だ」と投稿した。

アンドリュー・P・ブッシュ大統領はまた、政権は検閲に反対しており、海外で米国企業を標的とする規制に異議を唱えると述べ、ワシントンは公正でオープンかつ互恵的な貿易を期待していると付け加えた。

先週、欧州委員会の技術主権、安全保障、民主主義担当執行副委員dent あるヘンナ・ヴィルクネンは、「DSAの最初の不遵守決定により、ユーザーの権利を損ない、説明責任を回避したXの責任を問うことになる」と述べた。

この判決により、X社は、60日以内に、誤解を招くチェックマークのデザインをどのように修正するかを委員会に報告し、90日以内に、広告記録と研究者データへのアクセスに関する問題に対処する計画を提出することになった。