Morgan Stanley abbassa Tesla a "Equal Weight" poiché la valutazione raggiunge livelli eccessivi

Morgan Stanley ha abbassato Tesla a Equal Weight domenica dopo aver definito il titolo completamente precotato, mentre l'attenzione degli investitori rimane concentrata su robotica e intelligenza artificiale. Elon Musk vuole che l'azienda diventi molto più di un produttore di veicoli elettrici, ma la banca ha affermato che il prezzo attuale delle azioni riflette già questo futuro. 

Questa è stata la prima svalutazione di Tesla da parte della società da giugno 2023, ed è stata effettuata da Andrew Percoco, nella sua prima nota come capo della copertura.

Tesla è scambiata a circa 210 volte gli utili previsti per i prossimi 12 mesi. Questo la rende la seconda azione più costosa dell'S&P 500. Solo Warner Brothers Discovery è più alta a 220 volte, mentre Palantir Technologies si colloca al terzo posto a 186 volte.

Il nuovo target di prezzo di 425 dollari indica un calo del 6,6% rispetto alla chiusura di venerdì. Le azioni sono scese fino al 3% lunedì e sono state scambiate vicino a 441 dollari durante la sessione.

Morgan Stanley resetta il prezzo e segnala rischi sugli utili

Andrew ha scritto che si aspetta un trading irregolare nel prossimo anno mentre la pressione sugli utili aumenta. Ha detto: "Sebbene sia ben compreso che Tesla sia più di un produttore di auto, ci aspettiamo un ambiente di trading irregolare."

Andrew ha aggiunto: "Vediamo svantaggi nelle stime, mentre i catalizzatori per le sue attività non auto sembrano essere già precotati ai livelli attuali." La sua chiamata ha sostituito la posizione di lunga data di Adam Jonas, che aveva mantenuto un rating "overweight" sulle azioni da settembre 2023. Da qui in poi, il rating è Equal Weight.

Il target di prezzo medio di Wall Street per Tesla ora si attesta a 388 dollari. L'attuale posizionamento degli analisti mostra 28 rating di acquisto, 19 di mantenimento e 16 di vendita.

Andrew ha affermato che l'azienda ha ancora una via per la leadership nei robot umanoidi e ha assegnato un valore di 60 dollari per azione al solo programma Optimus. Al contempo, si aspetta che il volume delle vendite di veicoli elettrici in Nord America scenda del 12% l'anno prossimo mentre il settore automobilistico attraversa un rallentamento più ampio.

Finora nel 2025, le azioni Tesla sono ancora in aumento di circa il 10%, anche se i profitti dell'azienda si sono indeboliti all'inizio dell'anno. Questo ha seguito le grandi plusvalenze del 63% nel 2024 e del 102% nel 2023. Nello stesso periodo di quest'anno, l'S&P 500 è salito di oltre il 16%.

Elon ha continuato a dirigere l'attenzione del mercato verso i sistemi di guida autonoma, l'intelligenza artificiale e i robot umanoidi, anche mentre la domanda di veicoli principali si attenua.

La multa dell'UE a X trascina Musk in una battaglia politica

Nel frattempo, la Commissione Europea ha multato X con 120 milioni di euro, o circa 140 milioni di dollari, dopo un'indagine biennale ai sensi del Digital Services Act, adottato nel 2022 per regolare le piattaforme digitali.

La Commissione ha affermato che le violazioni includevano il design ingannevole del segno di spunta blu, la mancanza di trasparenza nel repository pubblicitario e il mancato accesso ai dati pubblici per i ricercatori.

Elon ha risposto lo stesso giorno su X a un post della Commissione con una sola parola: "Bulls—." Sabato ha intensificato la sua posizione scrivendo che l'Unione Europea dovrebbe essere abolita e la sovranità restituita ai singoli paesi affinché i governi possano rappresentare meglio i loro cittadini. La risposta ha ottenuto un rapido sostegno da alti funzionari statunitensi all'interno del secondo governo Trump.

Marco Rubio, in qualità di Segretario di Stato, ha scritto che la multa era "un attacco a tutte le piattaforme tecnologiche americane e al popolo americano da parte di governi stranieri." Andrew Puzder, ambasciatore degli Stati Uniti presso l'UE, ha pubblicato che "L'eccessiva multa di 120 milioni di euro di oggi è il risultato di un'eccessiva regolamentazione dell'UE che mira all'innovazione americana."

Andrew P. ha anche detto che l'amministrazione si oppone alla censura e sfiderà le normative che prendono di mira le aziende statunitensi all'estero, aggiungendo che Washington si aspetta un commercio equo, aperto e reciproco.

La scorsa settimana, Henna Virkkunen, vicepresidente esecutivo della Commissione Europea per la sovranità tecnologica, la sicurezza e la democrazia, ha dichiarato: "Con la prima decisione di non conformità del DSA, stiamo rendendo X responsabile per aver minato i diritti degli utenti e aver evitato la responsabilità."

Ai sensi della sentenza, X ha ora 60 giorni per informare la Commissione su come correggere il design ingannevole del segno di spunta, e 90 giorni per presentare un piano per affrontare i problemi con i suoi registri pubblicitari e l'accesso ai dati dei ricercatori.