Morgan Stanley riduce Tesla a “peso uguale” mentre la valutazione raggiunge livelli esorbitanti

Morgan Stanley ha tagliato Tesla a Equal Weight , dopo aver dichiarato il titolo a prezzo pieno, mentre l'attenzione degli investitori rimane concentrata sulla robotica e sull'intelligenza artificiale. Elon Musk vuole che l'azienda diventi molto più di un produttore di veicoli elettrici, ma la banca ha affermato che l'attuale prezzo delle azioni riflette già questo futuro. 

Si tratta del primo declassamento di Tesla da parte dell'azienda da giugno 2023, e a comunicarlo è stato Andrew Percoco, nella sua prima nota in qualità di responsabile della copertura.

Tesla è quotata a circa 210 volte gli utili previsti per i prossimi 12 mesi. Questo la rende il secondo titolo più costoso dell'indice S&P 500. Solo Warner Brothers Discovery è quotata a 220 volte, mentre Palantir Technologies è terza a 186 volte.

Il nuovo obiettivo di prezzo di 425 dollari indica un calo del 6,6% rispetto alla chiusura di venerdì. Lunedì il titolo è sceso fino al 3%, attestandosi a circa 441 dollari durante la seduta.

Morgan Stanley rivede il prezzo e segnala il rischio sugli utili

Andrew ha scritto che prevede un andamento disomogeneo nel prossimo anno, con l'aumento della pressione sugli utili. Ha affermato: "Sebbene sia ben chiaro che Tesla è più di una semplice casa automobilistica, prevediamo un contesto di trading instabile".

Andrew ha aggiunto: "Vediamo dei rischi al ribasso per le stime, mentre i fattori trainanti per le sue attività non automobilistiche sembrano essere già scontati ai livelli attuali". La sua raccomandazione ha sostituito la posizione di lunga data di Adam Jonas, che deteneva un rating "overweight" sul titolo da settembre 2023. D'ora in poi, il rating è "Equal Weight".

Il prezzo obiettivo medio di Wall Street per Tesla è ora di 388 dollari. L'attuale posizionamento degli analisti mostra 28 valutazioni di acquisto, 19 di mantenimento e 16 di vendita.

Andrew ha affermato che l'azienda ha ancora un percorso verso la leadership nel settore dei robot umanoidi e ha attribuito un valore di 60 dollari ad azione al solo programma Optimus. Allo stesso tempo, prevede che il volume delle vendite di veicoli elettrici in Nord America diminuirà del 12% il prossimo anno, mentre l'industria automobilistica attraversa un rallentamento più ampio.

Finora, nel 2025, le azioni Tesla sono ancora in rialzo di circa il 10%, nonostante gli utili dell'azienda si siano indeboliti all'inizio dell'anno. Ciò ha fatto seguito a importanti guadagni del 63% nel 2024 e del 102% nel 2023. Nello stesso periodo di quest'anno, l'indice S&P 500 è cresciuto di oltre il 16%.

Elon ha continuato a dirigere l'attenzione del mercato verso i sistemi di guida autonoma, l'intelligenza artificiale e i robot umanoidi, nonostante la domanda di veicoli di base sia in calo.

La multa dell'UE su X trascina Musk nella lotta politica

Nel frattempo, la Commissione europea ha inflitto a X una multa di 120 milioni di euro, ovvero circa 140 milioni di dollari, dopo un'indagine durata due anni ai sensi del Digital Services Act, adottato nel 2022 per regolamentare le piattaforme digitali.

La Commissione ha affermato che le violazioni includevano la progettazione ingannevole del segno di spunta blu, la mancanza di trasparenza nel repository pubblicitario e la mancata concessione dell'accesso pubblico ai dati per i ricercatori.

Elon ha risposto su X a un post della Commissione con una sola parola: "Stronzate". Sabato, ha inasprito la sua posizione scrivendo che l'Unione Europea dovrebbe essere abolita e la sovranità restituita ai singoli paesi, in modo che i governi possano rappresentare meglio i propri cittadini. La risposta ha ottenuto un rapido sostegno da parte di alti funzionari statunitensi all'interno della seconda amministrazione Trump.

Marco Rubio, in qualità di Segretario di Stato, ha scritto che la multa era "un attacco a tutte le piattaforme tecnologiche americane e al popolo americano da parte di governi stranieri". Andrew Puzder, ambasciatore degli Stati Uniti presso l'UE, ha scritto che "l'eccessiva multa di 120 milioni di euro di oggi è il risultato di un eccesso di regolamentazione dell'UE nei confronti dell'innovazione americana".

Andrew P. ha inoltre affermato che l'amministrazione si oppone alla censura e contesterà le normative che prendono di mira le aziende statunitensi all'estero, aggiungendo che Washington si aspetta un commercio equo, aperto e reciproco.

La scorsa settimana, Henna Virkkunen,dent esecutivo della Commissione europea per la sovranità tecnologica, la sicurezza e la democrazia, ha dichiarato: "Con la prima decisione di non conformità della DSA, riteniamo X responsabile di aver minato i diritti degli utenti e di aver eluso le proprie responsabilità".

In base alla sentenza, X ha ora 60 giorni di tempo per comunicare alla Commissione come intende risolvere il problema del segno di spunta ingannevole e 90 giorni per presentare un piano per risolvere i problemi relativi ai suoi archivi pubblicitari e all'accesso ai dati dei ricercatori.