Morgan Stanley stuft Tesla auf „Equal Weight“ herab, da die Bewertung schaumige Niveaus erreicht

Morgan Stanley stuft Tesla auf Equal Weight herab, nachdem die Aktie als vollständig eingepreist bezeichnet wurde, während das Anlegeraugenmerk weiterhin auf Robotik und künstlicher Intelligenz liegt. Elon Musk möchte, dass das Unternehmen weit mehr als ein Elektrofahrzeughersteller wird, aber die Bank sagte, dass der aktuelle Aktienkurs diese Zukunft bereits widerspiegelt. 

Dies war die erste Herabstufung von Tesla durch das Unternehmen seit Juni 2023, und sie erfolgte von Andrew Percoco in seiner ersten Notiz als Leiter der Abdeckung.

Tesla notiert bei etwa dem 210-fachen der prognostizierten Gewinne für die nächsten 12 Monate. Das macht es zur zweit teuersten Aktie im S&P 500. Nur Warner Brothers Discovery liegt mit dem 220-fachen darüber, während Palantir Technologies mit dem 186-fachen den dritten Platz belegt.

Das neue Kursziel von 425 US-Dollar deutet auf einen Rückgang von 6,6 % gegenüber dem Freitagsschlusskurs hin. Die Aktie fiel am Montag um bis zu 3 % und notierte während der Handelszeit nahe 441 US-Dollar.

Morgan Stanley setzt Kursziel zurück und warnt vor Gewinnrisiken

Andrew schrieb, er erwarte ungleiche Handelsbedingungen im kommenden Jahr, da der Druck auf die Gewinne zunimmt. Er sagte: „Zwar ist allgemein anerkannt, dass Tesla mehr ist als ein Automobilhersteller, doch wir erwarten eine volatilere Handelsumgebung.“

Andrew fügte hinzu: „Wir sehen Nachteile bei den Schätzungen, während die Katalysatoren für seine Nicht-Auto-Geschäfte auf aktuellen Niveaus eingepreist erscheinen.“ Sein Aufruf ersetzte die langjährige Haltung von Adam Jonas, der die Aktien seit September 2023 mit einem „Overweight“-Rating versehen hatte. Ab jetzt lautet das Rating Equal Weight.

Das durchschnittliche Wall-Street-Kursziel für Tesla liegt nun bei 388 US-Dollar. Die aktuelle Analystenpositionierung zeigt 28 Kaufempfehlungen, 19 Halte-Empfehlungen und 16 Verkaufsempfehlungen.

Andrew sagte, das Unternehmen habe weiterhin einen Weg zur Führungsposition bei humanoiden Robotern und wertete das Optimus-Programm allein mit 60 US-Dollar pro Aktie. Gleichzeitig erwartet er, dass das Volumen der US-EV-Verkäfte im nächsten Jahr um 12 % zurückgeht, da die Automobilbranche eine breitere Verlangsamung durchläuft.

Bisher im Jahr 2025 sind Tesla-Aktien immer noch um etwa 10 % gestiegen, obwohl die Gewinne des Unternehmens zu Jahresbeginn geschwächt waren. Dies folgte auf massive Gewinne von 63 % im Jahr 2024 und 102 % im Jahr 2023. Im selben Zeitraum ist der S&P 500 um mehr als 16 % gestiegen.

Elon hat die Marktaufmerksamkeit weiterhin auf fahrerlose Systeme, künstliche Intelligenz und humanoide Roboter gelenkt, selbst als die Kernnachfrage nach Fahrzeugen nachließ.

EU-Bußgeld gegen X zieht Musk in politischen Streit

Unterdessen verhängte die Europäische Kommission ein Bußgeld von 120 Millionen Euro (ca. 140 Millionen US-Dollar) gegen X, nachdem eine zweijährige Untersuchung gemäß dem Digital Services Act (DSA) durchgeführt wurde, der 2022 verabschiedet wurde, um digitale Plattformen zu regulieren.

Die Kommission sagte, die Verstöße umfassten das irreführende Design des blauen Häkchens, die mangelnde Transparenz im Werbe-Repository und das Versäumnis, Forschern den öffentlichen Datenzugang zu gewähren.

Elon antwortete am selben Tag auf X auf einen Post der Kommission mit einem Wort: „Bulls—.“ Am Samstag eskalierte er seine Position und schrieb, dass die Europäische Union abgeschafft und die Souveränität an einzelne Länder zurückgegeben werden sollte, damit Regierungen ihre Bürger besser vertreten könnten. Die Antwort erhielt schnelle Unterstützung von führenden US-Beamten innerhalb der zweiten Trump-Administration.

Marco Rubio, der als Außenminister dient, schrieb, das Bußgeld sei „ein Angriff auf alle amerikanischen Technologieplattformen und das amerikanische Volk durch ausländische Regierungen“. Andrew Puzder, der US-Botschafter bei der EU, postete: „Das heutige exzessive Bußgeld in Höhe von 120 Mio. € ist das Ergebnis einer regulatorischen Überreach der EU, die auf amerikanische Innovation abzielt.“

Andrew P. sagte auch, die Regierung sei gegen Zensur und werde Vorschriften herausfordern, die US-Unternehmen im Ausland ins Visier nehmen, und fügte hinzu, dass Washington fairen, offenen und reziproken Handel erwarte.

Letzte Woche sagte Henna Virkkunen, die Exekutivvizepräsidentin der Europäischen Kommission für Technologiesouveränität, Sicherheit und Demokratie: „Mit der ersten Nicht-Einhaltungsentscheidung des DSA machen wir X für die Untergrabung der Rechte der Nutzer und die Umgehung der Rechenschaftspflicht verantwortlich.“

Gemäß der Entscheidung hat X nun 60 Tage Zeit, der Kommission mitzuteilen, wie es das irreführende Häkchen-Design beheben wird, und 90 Tage, um einen Plan zur Behebung der Probleme mit den Werbeaufzeichnungen und dem Datenzugang für Forscher einzureichen.