Любящая Биткоин компания Strategy увеличила объем продажи акций до $2 млрд, увеличив первоначальный план в четыре раза

Strategy, компания под руководством исполнительного председателя Майкла Сэйлора, увеличила объем продажи привилегированных акций до $2 млрд, что в четыре раза больше первоначальных $500 млн, согласно Bloomberg.

Компания продвигается вперед с продажей своих бессрочных привилегированных акций серии A Stretch, которые будут оценены в $90 каждая в полдень в четверг в Нью-Йорке. Это скидка в 10% от номинальной стоимости в $100, и акции будут иметь первоначальный дивиденд в размере 9% на основе информации, предоставленной до ценообразования.

Этот шаг является частью более широких усилий Strategy по привлечению денежных средств, поскольку она продолжает покупать больше Биткоина. Это предложение происходит в то время, когда акции компании выросли на 42,5% с начала года и торгуются примерно по $412,31 за акцию на 10:58 утра в четверг, что оценивает рыночную стоимость компании в $115 млрд.

Strategy привлекает банки Уолл-стрит для расширенного предложения

Предложение управляется группой банков, включая Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company и TD Securities. Продажа будет включать 5 миллионов акций Stretch, что подтверждается Bloomberg.

Эти привилегированные акции предназначены для того, чтобы занимать позицию выше серий Strike и Stride компании Strategy, а также ее обыкновенных акций, но ниже серии Strife и предыдущих конвертируемых облигаций.

Что отличает это последнее предложение от более старых привилегированных акций Strategy, так это структура дивидендов. Акции Stretch будут выплачивать кумулятивные дивиденды, и ставка не является фиксированной.

Компания будет иметь право повышать дивиденды на любую сумму каждый месяц или снижать их не более чем на 0,25% в год плюс любое снижение ставки SOFR на один месяц. Это дает Strategy возможность корректировать выплаты в зависимости от краткосрочных изменений процентных ставок.

Покупки Биткоина остаются конечной целью

Денежные средства, полученные от этой продажи на $2 млрд, направляются напрямую в покупку Биткоина. Strategy подтвердила, что средства будут использованы для увеличения ее криптопортфеля, который в настоящее время составляет 607 770 монет стоимостью около $72,4 млрд, исходя из цен, указанных на веб-сайте компании.

Сэйлор начал покупать Биткоин в конце 2020 года, используя смесь обыкновенных акций, привилегированных акций и долга. Тот же метод все еще используется, и десятки компаний с тех последовали тому же подходу.

Но ни одна компания не зашла так далеко, как Strategy, которая все еще держит больше Биткоина, чем любая другая публичная компания. Даже ETF-фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT), контролирующий около $86 млрд в Биткоине, уступает Strategy по прямым владениям.

Привлекательность Биткоина остается связанной с его ограничением предложения в 21 миллион монет, жестким лимитом, закодированным в сети. Такие функции, как события халвинга каждые четыре года, которые сокращают вознаграждение майнеров каждые четыре года, помогли поддержать нарратив о его дефиците. Ожидается, что последний Биткоин будет добыт только в 2140 году.

Цена акций Strategy выросла более чем на 3500% с тех пор, как Сэйлор впервые толкнул компанию в Биткоин. За тот же период сам Биткоин вырос примерно на 1100%, в то время как S&P 500 показал лишь рост на 120%.

Каждая часть этого привлечения капитала, расширенное количество акций, структура дивидендов, скорректированное ценообразование и использование средств показывают, что подход Strategy не изменился. Компания использует ту же агрессивную формулу: привлечь капитал, купить Биткоин и держать.