Strategy, amateur de Bitcoin, augmente la vente d'équité à 2 milliards de dollars, quadruplant le plan initial

Strategy, l'entreprise dirigée par le président exécutif Michael Saylor, a porté sa vente d'équité privilégiée à 2 milliards de dollars, soit quatre fois le montant initial de 500 millions de dollars, selon Bloomberg.

L'entreprise avance dans la vente de ses actions privilégiées perpétuelles de série A Stretch, qui seront fixées à 90 $ chacune à midi jeudi à New York. Il s'agit d'une remise de 10 % par rapport à la valeur nominale de 100 $, et les actions seront assorties d'un dividende initial de 9 %, selon les informations partagées avant la fixation du prix.

Ce mouvement fait partie de l'effort plus large de Strategy pour lever des fonds alors qu'elle continue d'acheter plus de Bitcoin. Cette offre intervient alors que l'action de l'entreprise a bondi de 42,5 % depuis le début de l'année, et se négocie autour de 412,31 $ l'action à 10 h 58 jeudi, plaçant la valeur marchande de l'entreprise à 115 milliards de dollars.

Strategy fait appel aux banques de Wall Street pour une offre élargie

L'offre est gérée par un groupe de banques, y compris Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company et TD Securities. La vente comprendra 5 millions d'actions Stretch, un nombre confirmé par Bloomberg.

Ces actions privilégiées sont conçues pour se situer au-dessus des séries Strike et Stride de Strategy, ainsi que de ses actions ordinaires, mais elles se classeront en dessous de sa série Strife et des obligations convertibles précédentes.

Ce qui rend cette dernière offre différente des actions privilégiées plus anciennes de Strategy est la structure des dividendes. Les actions Stretch verseront des dividendes cumulatifs, et le taux n'est pas fixe.

L'entreprise aura le droit d'augmenter le dividende de n'importe quel montant chaque mois ou de le réduire de pas plus de 0,25 % par an plus toute baisse du taux SOFR à un mois. Cela donne à Strategy la capacité d'ajuster les paiements en fonction des mouvements des taux à court terme.

Les achats de Bitcoin restent l'objectif final

Les fonds levés lors de cette vente de 2 milliards de dollars sont directement destinés au Bitcoin. Strategy a confirmé que les produits seront utilisés pour augmenter ses avoirs en crypto, qui s'élèvent actuellement à 607 770 pièces, valant environ 72,4 milliards de dollars, selon les prix indiqués sur le site web de l'entreprise.

Saylor a commencé à acheter du Bitcoin à la fin de 2020, en utilisant un mélange d'équité ordinaire, d'actions privilégiées et de dette. Cette même méthode est toujours utilisée, et des dizaines d'entreprises ont depuis suivi la même approche.

Mais aucune n'est allée aussi loin que Strategy, qui détient toujours plus de Bitcoin que toute autre entreprise publique. Même le ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, qui contrôle environ 86 milliards de dollars en Bitcoin, est derrière Strategy en termes de détentions directes.

L'attrait du Bitcoin reste lié à son plafond d'offre de 21 millions de pièces, une limite dure codée dans le réseau. Des fonctionnalités comme les événements de halving quadriennaux, qui réduisent les récompenses des mineurs tous les quatre ans, ont contribué à soutenir son récit de rareté. Le dernier Bitcoin ne devrait pas être miné avant 2140.

Le prix de l'action de Strategy a augmenté de plus de 3 500 % depuis que Saylor a initialement poussé l'entreprise vers le Bitcoin. Sur la même période, le Bitcoin lui-même a grimpé d'environ 1 100 %, tandis que le S&P 500 n'a enregistré qu'une augmentation de 120 %.

Chaque partie de cette levée de capitaux, l'augmentation du nombre d'actions, la structure des dividendes, la fixation du prix ajustée et l'utilisation des produits, montre que l'approche de Strategy n'a pas changé. L'entreprise utilise la même formule agressive : lever des capitaux, acheter du Bitcoin et conserver.