Bitcoin-freundliche Strategie erhöht Aktienverkauf auf 2 Milliarden Dollar und vervierfacht damit den ursprünglichen Plan

Laut Bloomberg hat Strategy, das Unternehmen unter der Leitung von Executive Chairman Michael Saylor, den Verkauf seiner Vorzugsaktien auf 2 Milliarden Dollar gesteigert, das Vierfache der ursprünglichen 500 Millionen Dollar.

Das Unternehmen treibt den Verkauf seiner Vorzugsaktien der Serie A (Perpetual Stretch). Der Ausgabepreis liegt am Donnerstagmittag in New York bei 90 US-Dollar pro Aktie. Dies entspricht einem Abschlag von 10 % gegenüber dem Nennwert von 100 US-Dollar. Die Aktien werden, basierend auf vorab veröffentlichten Informationen, mit einer anfänglichen Dividende von 9 % angeboten.

Dieser Schritt ist Teil der umfassenderen Bemühungen von Strategy, cash zu beschaffen, während das Unternehmen weiterhin Bitcoinkauft. Die Kapitalerhöhung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Aktie des Unternehmens seit Jahresbeginn um 42,5 % gestiegen ist und am Donnerstag um 10:58 Uhr bei rund 412,31 US-Dollar notiert, was die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf 115 Milliarden US-Dollar beziffert.

Strategie nutzt Wall-Street-Banken für erweitertes Angebot

Das Angebot wird von einem Bankenkonsortium, darunter Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company und TD Securities, begleitet. Zum Verkauf stehen 5 Millionen Stretch-Aktien, eine Zahl, die Bloomberg bestätigt hat.

Diese Vorzugsaktien sollen über den Aktien der Serien Strike und Stride von Strategy sowie über den Stammaktien, stehen aber unter der Serie Strife und den früheren Wandelanleihen.

Das Besondere an diesem neuesten Angebot im Vergleich zu den älteren Vorzugsaktien von Strategy ist die Dividendenstruktur. Die Stretch-Aktien zahlen kumulative Dividenden, deren Höhe nicht festgelegt ist.

Das Unternehmen hat das Recht, die Dividende monatlich um einen beliebigen Betrag zu erhöhen oder sie um maximal 0,25 % pro Jahr zuzüglich einer etwaigen Senkung des einmonatigen SOFR-Satzes zu kürzen. Dadurch kann Strategy die Ausschüttungen an kurzfristige Zinsentwicklungen anpassen.

Bitcoin -Käufe bleiben das Endziel

Die cash aus diesem 2-Milliarden-Dollar-Verkauf fließen direkt in Bitcoin. Strategy hat bestätigt, dass die Erlöse zur Aufstockung der Kryptobestände verwendet werden, die derzeit 607.770 Coins im Wert von rund 72,4 Milliarden Dollar umfassen (basierend auf den auf der Unternehmenswebsite angegebenen Preisen).

Saylor begann Ende 2020 mit dem Kauf Bitcoin und nutzte dafür eine Mischung aus Stammaktien, Vorzugsaktien und Fremdkapital. Dieselbe Methode wird weiterhin angewendet, und Dutzende von Unternehmen haben seither denselben Ansatz verfolgt.

Doch keines ist so weit gegangen wie Strategy, das immer noch mehr Bitcoin hält als jedes andere börsennotierte Unternehmen. Selbst der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock, der Bitcoinim Wert von rund 86 Milliarden US-Dollar verwaltet, liegt hinsichtlich der direkten Bestände hinter Strategy zurück.

BitcoinAttraktivität ist weiterhin eng mit seiner auf 21 Millionen Coins begrenzten Gesamtmenge verbunden – eine feste Obergrenze, die im Netzwerk verankert ist. Merkmale wie die alle vier Jahre stattfindende Halbierung der Blockbelohnung für Miner tragen dazu bei, die Erzählung von der Knappheit zu untermauern. Es wird erwartet, dass der letzte Bitcoin erst im Jahr 2140 geschürft wird.

Der Aktienkurs von Strategy ist seit Saylors Einstieg in Bitcoinum mehr als 3.500 % gestiegen. Im gleichen Zeitraum legte Bitcoin selbst um etwa 1.100 % zu, während der S&P 500 lediglich einen Zuwachs von 120 % verzeichnen konnte.

Jeder Aspekt dieser Kapitalerhöhung – die erhöhte Aktienanzahl, die Dividendenstruktur, die angepasste Preisgestaltung und die Verwendung der Mittel – zeigt, dass Strategy seinen Ansatz nicht geändert hat. Das Unternehmen verfolgt weiterhin die gleiche aggressive Strategie: Kapital aufnehmen, Bitcoinkaufen und halten.