Strategy, amante del Bitcoin, aumenta la vendita di capitale a 2 miliardi di dollari, quadruplicando il piano originale

Strategy, l'azienda guidata dal Presidente Esecutivo Michael Saylor, ha aumentato la sua vendita di azioni preferenziali a 2 miliardi di dollari, quattro volte i 500 milioni di dollari iniziali, secondo Bloomberg.

L'azienda sta procedendo con la vendita delle sue azioni preferenziali perpetue Serie A Stretch, che saranno quotate a 90 dollari ciascuna a mezzogiorno di giovedì a New York. Si tratta di uno sconto del 10% rispetto al valore nominale di 100 dollari, e le azioni saranno accompagnate da un dividendo iniziale del 9%, sulla base delle informazioni condivise prima della quotazione.

La mossa fa parte della più ampia spinta di Strategy per raccogliere liquidità mentre continua ad acquistare più Bitcoin. Questa offerta arriva in un momento in cui le azioni dell'azienda sono aumentate del 42,5% da inizio anno, e si scambiano intorno a 412,31 dollari per azione alle 10:58 di giovedì, mettendo il valore di mercato dell'azienda a 115 miliardi di dollari.

Strategy attinge alle banche di Wall Street per un'offerta ampliata

L'offerta è gestita da un gruppo di banche, tra cui Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company e TD Securities. La vendita includerà 5 milioni di azioni Stretch, un numero confermato da Bloomberg.

Queste azioni preferenziali sono progettate per stare al di sopra delle serie Strike e Stride di Strategy, nonché della sua azione ordinaria, ma si classificheranno al di sotto della sua serie Strife e dei precedenti obbligazioni convertibili.

Ciò che rende questa ultima offerta diversa dalle azioni preferenziali più vecchie di Strategy è la struttura del dividendo. Le azioni Stretch pagheranno dividendi cumulativi, e il tasso non è fisso.

L'azienda avrà il diritto di aumentare il dividendo di qualsiasi importo ogni mese o di ridurlo di non più dello 0,25% all'anno più qualsiasi calo del tasso SOFR a un mese. Questo dà a Strategy la capacità di regolare le distribuzioni in base ai movimenti dei tassi di interesse a breve termine.

Gli acquisti di Bitcoin rimangono l'obiettivo finale

Il denaro raccolto da questa vendita da 2 miliardi di dollari è diretto direttamente nel Bitcoin. Strategy ha confermato che i proventi saranno utilizzati per aumentare le sue partecipazioni crittografiche, che attualmente ammontano a 607.770 monete, per un valore di circa 72,4 miliardi di dollari, sulla base dei prezzi elencati sul sito web dell'azienda.

Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin alla fine del 2020, utilizzando una combinazione di azioni ordinarie, azioni preferenziali e debito. Lo stesso metodo è ancora in uso e dozzine di aziende hanno da allora seguito lo stesso approccio.

Ma nessuna è andata così lontano come Strategy, che detiene ancora più Bitcoin di qualsiasi altra società quotata. Anche l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, che controlla circa 86 miliardi di dollari in Bitcoin, è indietro rispetto a Strategy nelle detenzioni dirette.

L'appeal del Bitcoin rimane legato al suo limite di offerta di 21 milioni di monete, un limite rigido codificato nella rete. Funzionalità come gli eventi di halving quadriennali, che tagliano le ricompense per i miner ogni quattro anni, hanno contribuito a sostenere la narrazione della sua scarsità. L'ultimo Bitcoin non sarà estratto prima del 2140.

Il prezzo delle azioni di Strategy è aumentato di oltre il 3.500% da quando Saylor ha spinto per la prima volta l'azienda verso il Bitcoin. Nello stesso periodo, il Bitcoin stesso è salito di circa il 1.100%, mentre l'S&P 500 ha registrato solo un guadagno del 120%.

Ogni parte di questa raccolta di capitali, l'espansione del numero di azioni, la struttura dei dividendi, il prezzo aggiustato e l'uso dei proventi, mostrano che l'approccio di Strategy non è cambiato. L'azienda sta utilizzando la stessa formula aggressiva: raccogliere capitali, acquistare Bitcoin e mantenere.