La strategia amante Bitcoinaumenta la vendita di azioni a 2 miliardi di dollari, quadruplicando il piano originale

Secondo Bloomberg, Strategy, la società guidata dal presidente esecutivo Michael Saylor, ha aumentato la vendita delle sue azioni privilegiate a 2 miliardi di dollari, quattro volte i 500 milioni di dollari iniziali.

La società sta procedendo con la vendita delle sue azioni privilegiate Series A Perpetual Stretch, che saranno quotate a 90 dollari ciascuna giovedì a mezzogiorno a New York. Si tratta di uno sconto del 10% rispetto al valore nominale di 100 dollari e le azioni saranno accompagnate da un dividendo iniziale del 9%, secondo le informazioni diffuse prima della quotazione.

L'operazione rientra nell'ambito di un più ampio piano di Strategy per raccogliere cash , continuando ad acquistare Bitcoin. Questa offerta arriva in un momento in cui il titolo della società è aumentato del 42,5% da inizio anno e, alle 10:58 di giovedì, si attesta a circa 412,31 dollari ad azione, portando il valore di mercato dell'azienda a 115 miliardi di dollari.

La strategia punta sulle banche di Wall Street per ampliare l'offerta

L'offerta è gestita da un gruppo di banche, tra cui Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company e TD Securities. La vendita includerà 5 milioni di azioni Stretch, un numero confermato da Bloomberg.

Queste azioni privilegiate sono concepite per posizionarsi al di sopra delle serie Strike e Stride di Strategy, nonché delle sue azioni ordinarie, ma si collocheranno al di sotto della serie Strife e delle precedenti obbligazioni convertibili.

Ciò che differenzia quest'ultima offerta dalle precedenti azioni privilegiate di Strategy è la struttura dei dividendi. Le azioni Stretch pagheranno dividendi cumulativi e il tasso non è fisso.

La società avrà il diritto di aumentare il dividendo di qualsiasi importo ogni mese o di ridurlo di non più dello 0,25% all'anno, più eventuali diminuzioni del tasso SOFR mensile. Ciò consente a Strategy di adeguare i pagamenti in base alle variazioni dei tassi di interesse a breve termine.

L'acquisto Bitcoin resta l'obiettivo finale

Il cash di questa vendita da 2 miliardi di dollari sarà investito direttamente in Bitcoin. Strategy ha confermato che i proventi saranno utilizzati per incrementare le proprie riserve di criptovalute, che attualmente ammontano a 607.770 monete, per un valore di circa 72,4 miliardi di dollari, in base ai prezzi indicati sul sito web dell'azienda.

Saylor ha iniziato ad acquistare Bitcoin alla fine del 2020, utilizzando un mix di azioni ordinarie, azioni privilegiate e obbligazioni. Lo stesso metodo è ancora in uso e da allora decine di aziende hanno adottato lo stesso approccio.

Ma nessuno è arrivato così lontano come Strategy, che detiene ancora più Bitcoin di qualsiasi altra società quotata. Anche l'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) di BlackRock, che controlla circa 86 miliardi di dollari in Bitcoin, è dietro Strategy in termini di partecipazioni dirette.

L'attrattiva di Bitcoinrimane legata al suo limite massimo di offerta di 21 milioni di monete, un limite rigido codificato nella rete. Funzionalità come gli eventi di dimezzamento quadriennale, che riducono le ricompense per i miner ogni quattro anni, hanno contribuito a sostenere la sua narrativa di scarsità. Si prevede che l'ultimo Bitcoin non verrà estratto prima del 2140.

Il prezzo delle azioni di Strategy è aumentato di oltre il 3.500% da quando Saylor ha spinto l'azienda verso Bitcoin. Nello stesso periodo, Bitcoin è cresciuto di circa l'1.100%, mentre l'indice S&P 500 ha registrato un guadagno di appena il 120%.

Ogni aspetto di questa raccolta di capitali, l'aumento del numero di azioni, la struttura dei dividendi, l'adeguamento del prezzo e l'utilizzo dei proventi, dimostra che l'approccio di Strategy non è cambiato. L'azienda utilizza la stessa formula aggressiva: raccogliere capitali, acquistare Bitcoine detenere.