De acordo com a Bloomberg, a Strategy, empresa dirigida pelo presidente executivo Michael Saylor, aumentou sua oferta de ações preferenciais para US$ 2 bilhões, quatro vezes o valor inicial de US$ 500 milhões.
A empresa está prosseguindo com a venda de suas ações preferenciais Série A Perpetual Stretch , que serão precificadas em US$ 90 cada ao meio-dia de quinta-feira em Nova York. Isso representa um desconto de 10% em relação ao valor nominal de US$ 100, e as ações virão com um dividendo inicial de 9%, com base em informações divulgadas antes da precificação.
A medida faz parte de um esforço mais amplo da Strategy para levantar cash , enquanto continua comprando mais Bitcoin. Essa oferta ocorre em um momento em que as ações da empresa subiram 42,5% no acumulado do ano e estão sendo negociadas a cerca de US$ 412,31 por ação às 10h58 da manhã de quinta-feira, elevando o valor de mercado da empresa para US$ 115 bilhões.
A estratégia da empresa recorre a bancos de Wall Street para ampliar sua oferta de produtos
A oferta está sendo gerenciada por um grupo de bancos, incluindo Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company e TD Securities. A venda incluirá 5 milhões de ações da Stretch, número confirmado pela Bloomberg.
Essas ações preferenciais foram concebidas para se posicionarem acima das séries Strike e Stride da Strategy, bem como de suas ações ordinárias , mas ficarão abaixo da série Strife e dos títulos conversíveis anteriores.
O que diferencia esta nova oferta das ações preferenciais mais antigas da Strategy é a estrutura de dividendos. As ações Stretch pagarão dividendos cumulativos, e a taxa não é fixa.
A empresa terá o direito de aumentar os dividendos em qualquer valor mensalmente ou reduzi-los em até 0,25% ao ano, mais qualquer queda na taxa SOFR de um mês. Isso permite que a Strategy ajuste os pagamentos de acordo com as oscilações de curto prazo das taxas de juros.
A compra Bitcoin continua sendo o objetivo final
O cash arrecadado com esta venda de US$ 2 bilhões será investido diretamente em Bitcoin . A Strategy confirmou que os recursos serão usados para aumentar suas reservas de criptomoedas, que atualmente totalizam 607.770 moedas, avaliadas em cerca de US$ 72,4 bilhões, com base nos preços listados no site da empresa.
Saylor começou a comprar Bitcoin no final de 2020, usando uma combinação de ações ordinárias, ações preferenciais e dívida. Esse mesmo método ainda está sendo usado, e dezenas de empresas seguiram a mesma abordagem desde então.
Mas nenhuma foi tão longe quanto a Strategy, que ainda detém mais Bitcoin do que qualquer outra empresa de capital aberto. Mesmo o ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, que controla cerca de US$ 86 bilhões em Bitcoin, está atrás da Strategy em participações diretas.
O apelo do Bitcoinpermanece atrelado ao seu limite de fornecimento de 21 milhões de moedas, um limite rígido codificado na rede. Recursos como os eventos de halving quadrienais, que reduzem as recompensas por bloco para os mineradores a cada quatro anos, ajudaram a sustentar a narrativa de escassez. A expectativa é que o último Bitcoin seja minerado somente em 2140.
O preço das ações da Strategy subiu mais de 3.500% desde que Saylor incentivou a empresa a investir em Bitcoin. No mesmo período, o próprio Bitcoin valorizou cerca de 1.100%, enquanto o índice S&P 500 registrou um ganho de apenas 120%.
Cada aspecto dessa captação de recursos — o aumento do número de ações, a estrutura de dividendos, o ajuste de preços e a destinação dos recursos — demonstra que a abordagem da Strategy permanece a mesma. A empresa continua utilizando a mesma fórmula agressiva: captar recursos, comprar Bitcoine manter.
