Выдающаяся роль Microsoft в стремительном росте Nasdaq до 1,5 триллиона долларов

Продемонстрировав впечатляющую силу, корпорация Microsoft возглавила возрождение фондового рынка технологических и интернет-компаний, подняв индекс Nasdaq до рекордных максимумов и увеличив рыночную капитализацию примерно на 1,5 триллиона долларов за последние дни. Рост акций крупных технологических компаний свидетельствует о том, что период скептицизма в отношении оценок этих лидеров рынка, возможно, подходит к концу.

Впечатляющие результаты Microsoft

Microsoftвзлетели до рекордного максимума, завершив девятидневное ралли и ознаменовав самую длинную серию роста примерно за четыре года. С конца сентября акции Microsoft показали впечатляющий рост примерно на 15%, что сделало компанию лидером среди семи мегакапитализированных компаний, ответственных за рост рынка в этом году. Этот скачок увеличил рыночную капитализацию Microsoft до ошеломляющих 2,69 триллиона долларов, что не сильно отстает от Apple Inc., рыночная капитализация которой составляет 2,85 триллиона долларов, что делает ее крупнейшей публичной компанией.

Выдающиеся результаты Microsoft стали следствием публикации квартальных отчетов, которые продемонстрировали восстановление роста облачных сервисов, обусловленное резким ростом спроса на продукты искусственного интеллекта (ИИ). Этот всплеск облачного бизнеса сделал Microsoft одним из лидеров на фоне неоднозначного сезона отчетности для компаний с мегакапитализацией.

Уверенность в технологическом секторе восстанавливается

Хотя перед началом сезона отчетности широко обсуждались опасения по поводу оценки и перспектив роста технологического сектора, последние результаты, включая отчет Microsoft, укрепили уверенность в отрасли. Слабые результаты Alphabet Inc. в сфере облачных вычислений и разочаровывающие продажи Apple в Китае вызвали сомнения, но, похоже, настроения меняются в более позитивную сторону.

Одним из факторов, способствующих этому сдвигу, является более оптимистичный взгляд на денежно-кредитную политику: последний отчет о занятости предполагает, что Федеральная резервная система может воздержаться от дальнейшего повышения процентных ставок. В результате доходность казначейских облигаций снизилась с многолетних максимумов, ослабив значительный негативный фактор, ранее оказывавший отрицательное влияние на оценку стоимости технологических компаний.

Настроения аналитиков и инвесторов

Как профессионалы в области инвестиций, так и аналитики выражают растущий оптимизм по поводу перспектив технологического сектора. Джонатан Кофски, портфельный менеджер Janus Henderson Investors, подчеркнул сильные стороны Microsoft, заявив, что компания «соответствует большинству критериев» и обладает устойчивой бизнес-моделью, лидерством в области искусственного интеллекта иtronдолгосрочными факторами роста с меньшими долгосрочными рисками по сравнению с другими компаниями.

Марк Мартиак, управляющий директор по инвестициям в Alliance Global Partners, считает, что технологический сектор готов к возрождению благодаря улучшению фундаментальных показателей и более благоприятной экономической ситуации. Более того, Oppenheimer и Truist Advisory Services также поддержали технологический сектор, назвавtronбалансы, генерацию cash потоков и потенциал прибыли ключевыми факторами дальнейшего опережающего роста.

UBS Global Wealth Management поддержала эти настроения, заявив, что опасения по поводу фундаментальных показателей технологического сектора необоснованны, поскольку ожидается, что рост прибыли будет способствовать дальнейшему опережающему росту. Солита Марчелли, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management в Северной и Южной Америке, подчеркнула позитивные долгосрочные перспективы для ИИ и индустрии программного обеспечения, особенно подкрепленные лидерством Microsoft в области ИИ.

Лидерство Microsoft в области искусственного интеллекта

Лидерские позиции Microsoft в области искусственного интеллекта сыграли ключевую роль в ее недавнем росте. Это лидерство привело к пересмотру прогнозов компании в сторону повышения: прогноз чистой прибыли за весь год вырос на 2,4% за последний месяц, а прогноз выручки — на 2,8% за тот же период.

Однако, несмотря на эти позитивные изменения, возвращение Microsoft к рекордным максимумам вызвало опасения. В настоящее время акции торгуются по цене, в 30,5 раз превышающей прогнозируемую прибыль, что ниже недавнего пика в 32,5, но все еще со значительной премией по сравнению с долгосрочным средним показателем. Кроме того, ее значительный вес в основных индексах предполагает, что существенная часть потенциальных инвесторов уже владеет акциями. Согласно данным Bank of America за сентябрь, 91% фондов владели акциями Microsoft, что делает их одними из самых перенасыщенных акциями в секторе.

Джек Аблин, главный инвестиционный директор Cresset Capital, советует умерить ожидания, отмечая, что, хотя энтузиазм оправдан, мегакапитализации по-прежнему переоценены, а ожидания относительно будущего роста прибыли могут быть под вопросом. Он указал, что исторически технологическому сектору было трудно превзойти рынок в течение последующих 12 месяцев при столь значительной разнице в оценках.