나스닥의 $1.5 조 급등을 이끈 마이크로소프트의 놀라운 역할

눈부신 활약으로 마이크로소프트 코퍼레이션은 기술 및 인터넷 주식 시장에서 부활을 주도하며 나스닥을 기록적인 최고치로 끌어올렸고, 최근 며칠간 약 1조 5,000억 달러의 시가총액을 추가했습니다. 빅테크 주식의 급등은 이러한 시장 리더들의 가치 평가에 대한 회의주의 시기가 종식될 것임을 시사합니다.

마이크로소프트의 인상적인 성과

마이크로소프트 주가가 수요일 기록적인 최고치를 기록하며 9일간의 상승세를 마감했고, 이는 약 4년 만에 가장 긴 연속 상승세입니다. 9월 말 이후 마이크로소프트 주가는 약 15%의 인상적인 상승을 보이며 올해 시장 상승을 주도한 7대 대형주 중 최상위 성과를 거두었습니다. 이 급등으로 마이크로소프트의 시가총액은 2조 6,900억 달러로 불어났으며, 시가총액 2조 8,500억 달러를 기록한 애플 인크.에 이어 최대 공기업으로 자리매김했습니다.

마이크로소프트의 탁월한 성과는 인공지능(AI) 제품에 대한 폭발적인 수요로 인한 클라우드 성장의 반등을 보여준 분기 실적 발표에 이어졌습니다. 클라우드 비즈니스의 이러한 부활은 대형주들의 엇갈린 실적 시즌 속에서 마이크로소프트를 두각을 나타내는 기업으로 만들었습니다.

기술 섹터의 신뢰 회복

이번 실적 시즌을 앞두고 기술 섹터의 가치 평가와 성장 전망에 대한 우려가 지배적이었지만, 마이크로소프트를 포함한 최근 실적들은 산업에 대한 신뢰를 다시 불러일으켰습니다. 알파벳 인크.의 미미한 클라우드 실적과 애플의 중국 내 실망스러운 매출은 의구심을 자아냈지만, 심상은 더 긍정적인 방향으로 움직이고 있는 것으로 보입니다.

이러한 변화에 기여하는 요인 중 하나는 통화 정책에 대한 더 낙관적인 시각입니다. 최신 고용 보고서는 연방준비제도(Fed)가 추가 금리 인상을 자제할 수 있음을 시사합니다. 그 결과 국채 수익률은 다년래 최고치에서 후퇴하며 기술 기업 가치 평가에 부정적인 영향을 미쳐온 상당한 역풍이 완화되었습니다.

애널리스트 및 투자자 심리

투자 전문가들과 애널리스트들은 모두 기술 섹터의 전망에 대해 점점 더 낙관적인 의견을 표명하고 있습니다. 재너슨 헨더슨 인베스터스의 포트폴리오 매니저인 조너선 코프스키는 마이크로소프트의 강점을 강조하며, “가장 많은 항목을 충족하며” 탄탄한 비즈니스 모델, AI 리더십, 다른 기업들에 비해 덜한 구조적 리스크와 함께 강력한 구조적 호재를 보유하고 있다고 밝혔습니다.

Alliance Global Partners의 투자 담당 임원인 Mark Martiak 은 기술 산업이 개선된 펀더멘털과 더 유리한 경제 환경을 바탕으로 부활할 준비가 되어 있다고 믿습니다. 또한 Oppenheimer 와 Truist Advisory Services 는 강력한 대차대조표, 현금 흐름 창출 능력 및 수익 잠재력을 지속적인 초과 성과의 주요 동력으로 꼽으며 기술 섹터를 지지했습니다.

UBS 글로벌 자산운용도 이러한 견해를 공유하며, 기술 펀더멘털에 대한 우려는 근거가 없다고 단언했습니다. 이는 수익 성장이 추가적인 초과 성과를 뒷받침할 것으로 예상되기 때문입니다. UBS 글로벌 자산운용의 아메리카스 수석투자책임자(Solita Marcelli) 는 특히 Microsoft 의 AI 리더십에 힘입어 AI 및 소프트웨어 산업의 긍정적인 장기 전망을 강조했습니다.

마이크로소프트의 AI 리더십

마이크로소프트의 AI 리더십 지위는 최근 성장에서 결정적인 역할을 해왔습니다. 이러한 리더십은 회사 추정치의 상향 조정을 이끌었으며, 지난 한 달간 연간 순이익 추정치는 2.4% 상승했고 매출 추정치는 같은 기간 동안 2.8% 증가했습니다.

그러나 이러한 긍정적인 developments에도 불구하고, 마이크로소프트의 기록적 최고치로의 복귀는 우려를 불러일으켰습니다. 현재 주가는 추정 수익의 30.5배로 거래되고 있으며, 이는 최근 최고치인 32.5배보다 낮지만 장기 평균에 비해 여전히 상당한 프리미엄을 유지하고 있습니다. 또한 주요 지수에서의 높은 가중치는 잠재적 투자자의 상당 부분이 이미 이 주식을 보유하고 있음을 시사합니다. 뱅크오브아메리카의 9월 데이터에 따르면, 펀드의 91%가 마이크로소프트를 보유하고 있어 섹터에서 가장 많이 보유된 주식 중 하나입니다.

크레셋 캐피탈의 수석 투자 책임자(Jack Ablin)는 기대치를 조절할 것을 조언하며, 열정이 정당화되지만 대형주들은 여전히 완전히 평가되었으며 미래의 수익 성장 기대는 의문스럽다고 지적했습니다. 그는 역사적으로 기술 섹터는 이러한 넓은 가치 평가 차이로 인해 이후 12개월 동안 시장을 능가하는 데 어려움을 겪어왔다고 언급했습니다.