Microsoft пытается оценить отдачу от инвестиций в ИИ, в то время как акции компании показывают худшие результаты по сравнению с фильмом «Великолепная семерка»

Корпорация Microsoft сталкивается с трудностями в получении прибыли от своих масштабных инвестиций в искусственный интеллект. Это отразилось на стоимости ее акций, которые отстают от акций других компаний из «Великолепной семерки».

Несмотря на вложения десятков миллиардов долларов в ИИ, акции компании испытывают трудности, что вызывает опасения по поводу того, как быстро эти инвестиции начнут окупаться. На фоне признаков того, что внедрение ИИ происходит медленнее, чем ожидалось, акции Microsoft упали, и аналитики задаются вопросом, сможет ли компания оправдать высокие ожидания, возложенные на ее амбиции в области ИИ.

По словам Тима Пальяры, главного инвестиционного директора Capwealth Advisors, рынок осознает, что внедрение ИИ займет больше времени и что ожидания относительно краткосрочной доходности стали нереалистичными. Он добавил:

Несмотря на то, что Microsoft активно продвигает искусственный интеллект, ей предстоит доказать жизнеспособность этой концепции в условиях, когда у компании также есть масштабные планы капитальных вложений, а исторические стандарты полностью оценивают ее акции.

– Тим Пальяра

Инвесторы пристально изучают расходы Microsoft на искусственный интеллект на фоне падения показателей акций компании

Microsoft сейчас более чем на 7% ниже своего рекордного максимума, установленного в июле, и их показатели с начала 2024 года отстают от индекса Nasdaq 100. В пятницу акции выросли на 1,9%, что соответствует общему росту рынка.

Это отражает растущее внимание к значительным инвестициям компании в области искусственного интеллекта, особенно в условиях, когда инвесторы стремятся к более заметной отдаче. Капитальные затраты Microsoft в этом финансовом году включают десятки миллиардов долларов на центры обработки данных.

Более подробная информация об этих тенденциях появится позже в этом месяце, когда компания опубликует результаты за второй квартал. Два последних отчета оказались разочаровывающими: в последнем квартале прогнозируется сдержанный рост бизнеса облачных вычислений Azure, а в предыдущем квартале – замедление темпов роста Azure.

Уолл-стрит сохраняет доверие к Microsoft, несмотря на трудности с внедрением продукта

Компания Microsoft дважды проводила ребрендинг своего основного чат-бота для бизнеса, чтобы увеличить его использование. Аналитики Morgan Stanley отметили, что это «может рассматриваться как ответ на медленное внедрение существующего платного предложения Microsoft 365 Copilot»

Вчера компания объявила о повышении цен на свой пакет приложений Office на 30%, который теперь включает доступ к инструментам искусственного интеллекта.

Хотя внедрение ИИ происходит медленнее, чем ожидалось, технологические компании остаются общепризнанным фаворитом на Уолл-стрит. Более 90% аналитиков рекомендуют покупать акции, а средняя целевая цена, установленная аналитиками, предполагает потенциальный рост почти на 20% в течение следующих 12 месяцев, что является самым высоким потенциалом доходности среди «Великолепной семерки», за исключением Nvidia Corp.

Bank of America ожидает, что акции компаний-разработчиков программного обеспечения покажут лучшие результаты в этом году, и назвал Microsoft одной из своих лучших рекомендаций. В отчете говорится, что Microsoft «наиболее подготовлена» к циклу развития искусственного интеллекта как в сфере инфраструктуры, так и в сфере приложений.

Ожидается, что выручка Microsoft вырастет примерно на 14% в этом финансовом году, а прибыль также будет расти двузначными темпами в течение следующих нескольких лет.

Остается вопрос, будет ли этого достаточно для поддержания рыночной стоимости акций. Акции торгуются по цене, превышающей прогнозируемую прибыль более чем в 30 раз, и хотя этот мультипликатор недавно упал до самого низкого уровня за более чем год, он все еще превышает свой долгосрочный средний показатель, составляющий около 25.