Microsoft ringt mit der Rendite seiner KI-Ausgaben, während die Aktie die Magnificent Seven unterperformt

Microsoft Corp. steht vor Herausforderungen bei der Realisierung der Renditen seiner massiven Investitionen in künstliche Intelligenz. Dies hat sich in seiner Aktie widergespiegelt, die hinter der anderer Mitglieder der Magnificent Seven zurückbleibt.

Trotz der Investition von Dutzenden Milliarden in KI Aktie des Unternehmens hat das Unternehmen Schwierigkeiten, was Bedenken aufwirft, wie schnell diese Investitionen beginnen werden, sich auszuzahlen. Da Anzeichen dafür sprechen, dass die KI-Adoption langsamer verläuft als erwartet, hat Microsofts Aktie nachgegeben, und Analysten hinterfragen, ob das Unternehmen die hohen Erwartungen an seine KI-Ambitionen erfüllen kann.

Laut Tim Pagliara, Chief Investment Officer bei Capwealth Advisors, erkennt der Markt an, dass die KI-Adoption länger dauern wird und die kurzfristigen Renditeerwartungen unrealistisch geworden sind. Er fügte hinzu:

Während Microsoft KI wirklich vorantreibt, muss es das Konzept beweisen, während es auch enorme Capex-Pläne und historische Standards hat, die die Aktie vollständig bewerten.

– Tim Pagliara

Investoren prüfen Microsofts KI-Ausgaben, während die Aktienleistung hinterherhinkt

Microsoft Die Aktie liegt nun über 7 % unter ihrem im Juli gesetzten Rekordhoch, und ihre Performance seit Beginn des Jahres 2024 hat den Nasdaq-100-Index hinter sich gelassen. Die Aktie stieg am Freitag um 1,9 %, im Einklang mit einer breiten Marktrallye.

Dies spiegelt die zunehmende Prüfung der massiven KI-bezogenen Ausgaben des Unternehmens wider, insbesondere da Investoren eine spürbarere Rendite suchen. Die Kapitalausgaben von Microsoft in diesem Geschäftsjahr umfassen Dutzende Milliarden Dollar für Rechenzentren.

Weitere Updates zu diesen Trends werden später in diesem Monat folgen, wenn das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal meldet. Die letzten beiden Berichte waren enttäuschend, mit einer gedämpften Wachstumsprognose für sein Azure-Cloud-Computing-Geschäft im jüngsten Quartal und einer Verlangsamung von Azure im Quartal davor.

Wall Street behält das Vertrauen in Microsoft trotz der Adoptionsherausforderungen bei

Microsoft hat seinen Haupt-Chatbot für Unternehmen zweimal neu positioniert, um die Nutzung zu erhöhen. Analysten von Morgan Stanley stellten fest, dass dies „als Reaktion auf die langsame Adoption des bestehenden kostenpflichtigen Microsoft 365 Copilot-Angebots gesehen werden könnte.“

Gestern kündigte das Unternehmen eine Preiserhöhung um 30 % für seine Office-App-Suite an, die nun Zugang zu KI-Tools beinhaltet.

Während die KI-Adoption langsamer verläuft als erwartet, bleiben Tech-Firmen an der Wall Street ein Konsens-Favorit. Mehr als 90 % der Analysten empfehlen den Kauf der Aktie, und das durchschnittliche Analysten-Preisziel deutet auf ein Aufwärtspotenzial von fast 20 % über die nächsten 12 Monate hin, das höchste Renditepotenzial unter den Magnificent Seven, mit Ausnahme von Nvidia Corp.

Bank of America erwartet, dass Softwareaktien dieses Jahr outperformen werden, und nannte Microsoft eine seiner Top-Picks. Es heißt, dass Microsoft in Bezug auf Infrastruktur und Anwendungen „am besten positioniert“ für den KI-Zyklus ist.

Microsofts Umsatz wird in diesem Geschäftsjahr voraussichtlich um etwa 14 % wachsen, wobei auch die Gewinne in den nächsten Jahren mit einer zweistelligen Rate expandieren sollen.

Die Sorge bleibt, ob das ausreichen wird, um die Bewertung der Aktie zu stützen. Die Aktien handeln mit mehr als dem 30-fachen der geschätzten Gewinne, und obwohl der Multiplikator kürzlich auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr gefallen ist, übersteigt er immer noch seinen langfristigen Durchschnitt von rund 25.