Microsoft lidia con los beneficios del gasto en IA mientras las acciones tienen un rendimiento inferior al de Magnificent Seven

Microsoft Corp. enfrenta dificultades para obtener el retorno de su enorme inversión en inteligencia artificial. Esto se ha reflejado en sus acciones, que se encuentran por debajo de las de otros miembros de los Siete Magníficos.

A pesar de haber invertido decenas de miles de millones en IA, las acciones de la compañía han tenido dificultades, lo que genera dudas sobre la rapidez con la que estas inversiones comenzarán a dar frutos. Ante indicios de que la adopción de la IA ha sido más lenta de lo esperado, las acciones de Microsoft han caído, y los analistas se preguntan si la compañía podrá cumplir con las altas expectativas generadas por sus ambiciones en el campo de la IA.

Según Tim Pagliara, director de inversiones de Capwealth Advisors, el mercado se da cuenta de que la adopción de la IA tardará más y que las expectativas de rentabilidad a corto plazo se han vuelto poco realistas. Añadió:

Si bien Microsoft está realmente impulsando la inteligencia artificial, tiene que demostrar el concepto en un momento en el que también tiene enormes planes de gasto de capital y estándares históricos que valoran plenamente las acciones.

– Tim Pagliara

Los inversores examinan el gasto en IA de Microsoft mientras el rendimiento de las acciones se queda atrás

de Microsoft se encuentran ahora más de un 7% por debajo de su máximo histórico alcanzado en julio, y su rendimiento desde principios de 2024 ha estado por debajo del índice Nasdaq 100. Las acciones subieron un 1,9% el viernes, en línea con el repunte general del mercado.

Esto refleja un creciente escrutinio sobre el cuantioso gasto de la empresa en IA, especialmente porque los inversores buscan una rentabilidad más visible. Las inversiones de capital de Microsoft este año fiscal incluyen decenas de miles de millones de dólares en centros de datos.

Se publicarán más actualizaciones sobre estas tendencias a finales de este mes, cuando la compañía presente los resultados del segundo trimestre. Los dos últimos informes han sido decepcionantes, con un pronóstico de crecimiento moderado para su negocio de computación en la nube de Azure en el trimestre más reciente y una desaceleración en Azure el trimestre anterior.

Wall Street mantiene la confianza en Microsoft pese a los desafíos de adopción

Microsoft ha renovado dos veces el nombre de su chatbot principal para empresas para aumentar su uso. Los analistas de Morgan Stanley señalaron que esto podría interpretarse como una respuesta a la lenta adopción de la oferta de pago actual de Microsoft 365 Copilot

Ayer, la compañía anunció un aumento de precio del 30% para su paquete de aplicaciones Office, que ahora incluye acceso a herramientas de inteligencia artificial.

Si bien la adopción de la IA es más lenta de lo esperado, las empresas tecnológicas siguen siendo las favoritas en Wall Street. Más del 90% de los analistas recomiendan comprar sus acciones, y el precio objetivo promedio de los analistas sugiere un alza de casi el 20% en los próximos 12 meses, el mayor potencial de rentabilidad entre las Siete Magníficas, con la excepción de Nvidia Corp.

Bank of America prevé que las acciones de software tendrán un rendimiento superior este año y ha nombrado a Microsoft como una de sus principales opciones. Afirma que Microsoft está "mejor posicionada" para el ciclo de IA, tanto en infraestructura como en aplicaciones.

Se espera que los ingresos de Microsoft crezcan alrededor de un 14% este año fiscal, y también se espera que las ganancias se expandan a una tasa de dos dígitos durante los próximos años.

La preocupación persiste si esto será suficiente para sustentar la valoración de la acción. Las acciones cotizan a más de 30 veces las ganancias estimadas, y aunque el múltiplo cayó recientemente a su nivel más bajo en más de un año, aún supera su promedio a largo plazo de alrededor de 25.