Microsoft lucha con el retorno de la inversión en IA mientras su acción subperforma a las Magníficas Siete

Microsoft Corp. enfrenta desafíos para realizar los rendimientos de su enorme inversión en inteligencia artificial. Esto se ha reflejado en su acción, que se rezaga respecto a la de otros miembros de las Magníficas Siete.

A pesar de invertir decenas de miles de millones en IA, la las acciones de la ha tenido dificultades, lo que ha generado preocupaciones sobre qué tan rápido comenzarán a dar frutos estas inversiones. Con señales de que la adopción de IA ha sido más lenta de lo esperado, la acción de Microsoft ha flaqueado, y los analistas se preguntan si la empresa puede cumplir con las altas expectativas establecidas para sus ambiciones de IA.

Según Tim Pagliara, director de inversiones en Capwealth Advisors, el mercado se da cuenta de que la adopción de IA tomará más tiempo y que las expectativas de rendimiento a corto plazo se han vuelto irrealistas. Agregó:

Aunque Microsoft está impulsando realmente la IA, tiene que demostrar el concepto en un momento en el que también tiene enormes planes de capex y los estándares históricos valoran completamente la acción.

– Tim Pagliara

Los inversores examinan el gasto en IA de Microsoft mientras el desempeño de la acción se rezaga

superaron La acción ahora está más de un 7% por debajo de su máximo histórico establecido en julio, y su desempeño desde el comienzo de 2024 se ha rezagado respecto al Índice Nasdaq 100. La acción subió un 1,9% el viernes, en línea con un rally general del mercado.

Esto refleja un escrutinio creciente del gasto relacionado con IA de la firma, especialmente a medida que los inversores buscan un rendimiento más notable. Los gastos de capital de Microsoft en este año fiscal incluyen decenas de miles de millones de dólares para centros de datos.

Más actualizaciones sobre estas tendencias llegarán a finales de este mes cuando la empresa informe los resultados del segundo trimestre. Los últimos dos informes han sido decepcionantes, con un pronóstico de crecimiento moderado para su negocio de computación en la nube Azure en el trimestre más reciente y una desaceleración en Azure en el trimestre anterior.

Wall Street mantiene la confianza en Microsoft a pesar de los desafíos de adopción

Microsoft ha relanzado su chatbot principal para empresas dos veces para aumentar el uso. Los analistas de Morgan Stanley notaron que esto “podría verse como una respuesta a la lenta adopción de la oferta existente de Microsoft 365 Copilot de pago.”

Ayer, la compañía anunció un aumento del 30% en el precio de su suite de aplicaciones Office, que ahora incluye acceso a herramientas de IA.

Aunque la adopción de IA es más lenta de lo esperado, las empresas tecnológicas siguen siendo las favoritas del consenso en Wall Street. Más del 90% de los analistas recomiendan comprar la acción, y el objetivo de precio promedio de los analistas sugiere un aumento de casi el 20% en los próximos 12 meses, el mayor potencial de retorno entre las Magníficas Siete, excepto para Nvidia Corp.

Bank of America espera que las acciones de software superen este año y nombró a Microsoft como una de sus principales selecciones. Indica que Microsoft es la “mejor posicionada” para el ciclo de IA tanto en infraestructura como en aplicaciones.

Se espera que los ingresos de Microsoft crezcan aproximadamente un 14% en este año fiscal, con ganancias que también se espera que se expandan a una tasa de dos dígitos durante los próximos varios años.

La preocupación sigue siendo si eso será suficiente para respaldar la valoración de la acción. Las acciones cotizan a más de 30 veces las ganancias estimadas, y aunque el múltiplo cayó recientemente a su punto más bajo en más de un año, aún excede su promedio a largo plazo de alrededor de 25.