マイクロソフト、AI支出のペイオフに苦戦し、株価がマグニフィセント・セブンの中で低迷

マイクロソフト社は、人工知能への巨額の投資に対するリターンを実現する上で課題に直面しています。これは、他のマグニフィセント・セブンのメンバーと比較して株価が低迷していることにも表れています。

数百億ドルをAIに注ぎ込んでいるにもかかわらず、 同社の株 は苦戦しており、これらの投資がどれほど早くリターンを生み出すかについて懸念が高まっています。AIの採用が予想より遅れている兆候がある中、マイクロソフトの株価は低迷し、アナリストたちは同社がAIの野心的な目標に対して設定された高い期待に応えられるかどうかを疑問視しています。

Capwealth Advisorsのチーフ・インベストメント・オフィサー、ティム・パリアラ氏によると、市場はAIの採用により時間がかかると認識しており、短期的なリターン期待が非現実的になっていると述べました。彼はさらにこう付け加えました：

「マイクロソフトは確かにAIを推進していますが、膨大なCAPEX計画と、株式を完全に評価している歴史的基準がある中で、概念を実証する必要があります。」

– ティム・パリアラ

投資家はマイクロソフトのAI支出を精査し、株価のパフォーマンスが後れを取っている

メーカー、特に 株価は現在、7月に設定された記録的な高値を7%以上下回っており、2024年初頭からのパフォーマンスはナスダック100指数を下回っています。株価は金曜日に1.9%上昇し、広範な市場のラリーに沿った動きとなりました。

これは、投資家がより顕著なリターンを求めている中、同社の重いAI関連支出に対する監視が強まっていることを反映しています。マイクロソフトの今期の資本支出には、データセンターのための数百億ドルが含まれています。

これらの動向に関するさらなる更新は、今月後半に同社が第2四半期の結果を発表する際に提供されます。直近2回のレポートは失望的なものでした。直近の四半期ではAzureクラウドコンピューティング事業の成長見通しが鈍く、その前の四半期ではAzureの成長が鈍化しました。

ウォール街は採用の課題にもかかわらずマイクロソフトに自信を持っています

マイクロソフトは、使用率を高めるために主要なビジネス向けチャットボットの再ブランド化を2回行いました。モーガン・スタンレーのアナリストは、このことが「既存の有料Microsoft 365 Copilotオファリングの採用の遅れに対する対応と見なされる可能性がある」と指摘しました。

昨日、同社はAIツールへのアクセスを含むOfficeアプリスイートの価格を30%引き上げると発表しました。

AIの採用が予想より遅れているものの、テック企業はウォール街で依然としてコンセンサスの人気銘柄です。アナリストの90%以上が株式の買いを推奨しており、平均的なアナリストの目標価格は、12ヶ月以内に約20%の上昇余地を示しています。これは、Nvidia Corp.を除くマグニフィセント・セブンの中で最も高いリターン可能性です。

バンク・オブ・アメリカは、今年ソフトウェア株が他の銘柄を上回ると予想し、マイクロソフトをトップピックの一つに選びました。同社は、マイクロソフトがインフラとアプリケーションの両方でAIサイクルに対して「最も適した立場にある」と述べています。

マイクロソフトの収益は、今期の約14%成長が予想されており、利益も今後数年間にわたり二桁の率で拡大すると予想されています。

懸念は、それが株式の評価を支えるのに十分かどうかです。株式は推定利益の30倍以上で取引されており、最近の倍数は1年以上で最低水準に下落しましたが、それでも長年の平均である約25を超えています。