A Microsoft enfrenta dificuldades para avaliar o retorno dos investimentos em IA, enquanto suas ações têm desempenho inferior ao das outras empresas do grupo Magnificent Seven

A Microsoft Corp. enfrenta desafios para obter o retorno de seu enorme investimento em inteligência artificial. Isso se reflete em suas ações, que estão com desempenho inferior ao de outras empresas do grupo das "Sete Grandes".

Apesar de investir dezenas de bilhões em IA, as ações da empresa têm apresentado desempenho fraco, aumentando as preocupações sobre a rapidez com que esses investimentos começarão a dar retorno. Com indícios de que a adoção da IA ​​tem sido mais lenta do que o esperado, as ações da Microsoft caíram e os analistas questionam se a empresa conseguirá atender às altas expectativas criadas em relação às suas ambições na área de IA.

Segundo Tim Pagliara, diretor de investimentos da Capwealth Advisors, o mercado percebeu que a adoção da IA ​​levará mais tempo e que as expectativas de retorno a curto prazo se tornaram irrealistas. Ele acrescentou:

Embora a Microsoft esteja investindo fortemente em IA, precisa comprovar a eficácia do conceito em um momento em que também possui planos de investimento de capital vultosos e os padrões históricos justificam o valor justo de suas ações.

– Tim Pagliara

Investidores analisam minuciosamente os gastos da Microsoft com IA, enquanto o desempenho das ações fica para trás

da Microsoft estão agora mais de 7% abaixo de sua máxima histórica, atingida em julho, e seu desempenho desde o início de 2024 tem ficado atrás do índice Nasdaq 100. As ações subiram 1,9% na sexta-feira, acompanhando a alta generalizada do mercado.

Isso reflete o crescente escrutínio dos elevados gastos da empresa com inteligência artificial, especialmente porque os investidores buscam um retorno mais expressivo. Os investimentos de capital da Microsoft neste ano fiscal incluem dezenas de bilhões de dólares em data centers.

Mais informações sobre essas tendências serão divulgadas ainda este mês, quando a empresa apresentar os resultados do segundo trimestre. Os dois últimos relatórios foram decepcionantes, com uma previsão de crescimento moderado para o negócio de computação em nuvem Azure no trimestre mais recente e uma desaceleração no Azure no trimestre anterior.

Wall Street mantém a confiança na Microsoft apesar dos desafios de adoção

A Microsoft renomeou seu principal chatbot para empresas duas vezes para aumentar o uso. Analistas do Morgan Stanley observaram que isso "pode ​​ser visto como uma resposta à lenta adoção da oferta paga existente do Microsoft 365 Copilot"

Ontem, a empresa anunciou um aumento de 30% no preço do seu pacote de aplicativos Office, que agora inclui acesso a ferramentas de IA.

Embora a adoção da IA ​​esteja mais lenta do que o esperado, as empresas de tecnologia continuam sendo as favoritas em Wall Street. Mais de 90% dos analistas recomendam a compra das ações, e a meta de preço média dos analistas sugere uma valorização de quase 20% nos próximos 12 meses, o maior potencial de retorno entre as sete gigantes da tecnologia, com exceção da Nvidia Corp.

O Bank of America prevê que as ações de empresas de software terão um desempenho superior este ano e nomeou a Microsoft como uma de suas principais escolhas. Segundo a instituição, a Microsoft está "melhor posicionada" para o ciclo de IA, tanto em infraestrutura quanto em aplicações.

A receita da Microsoft deverá crescer cerca de 14% neste ano fiscal, com os lucros também projetados para expandir a uma taxa de dois dígitos nos próximos anos.

A preocupação persiste quanto à possibilidade de isso ser suficiente para sustentar a avaliação das ações. As ações são negociadas a mais de 30 vezes o lucro estimado e, embora o múltiplo tenha caído recentemente para o seu ponto mais baixo em mais de um ano, ainda supera a sua média de longo prazo, em torno de 25.