Microsoft alle prese con la spesa per l'intelligenza artificiale mentre le azioni hanno una performance inferiore a quella dei Magnificent Seven

Microsoft Corp. sta affrontando difficoltà nel realizzare i rendimenti del suo ingente investimento nell'intelligenza artificiale. Questo si riflette anche sul suo titolo azionario, che risulta inferiore a quello degli altri membri dei Magnifici Sette.

Nonostante abbia investito decine di miliardi nell'intelligenza artificiale, il titolo azionario dell'azienda ha faticato, sollevando preoccupazioni sulla rapidità con cui questi investimenti inizieranno a dare i loro frutti. Con segnali che indicano un'adozione dell'IA più lenta del previsto, il titolo Microsoft ha vacillato e gli analisti si chiedono se l'azienda sarà in grado di soddisfare le elevate aspettative riposte nelle sue ambizioni in ambito IA.

Secondo Tim Pagliara, Chief Investment Officer di Capwealth Advisors, il mercato si sta rendendo conto che l'adozione dell'intelligenza artificiale richiederà più tempo e che le aspettative di rendimento a breve termine sono diventate irrealistiche. Ha aggiunto:

Sebbene Microsoft stia davvero spingendo sull'intelligenza artificiale, deve dimostrare il concetto in un momento in cui ha anche ingenti piani di investimenti e gli standard storici valutano pienamente il titolo.

– Tim Pagliara

Gli investitori esaminano attentamente la spesa di Microsoft per l'intelligenza artificiale mentre la performance delle azioni è in calo

Microsoft è ora oltre il 7% al di sotto del suo massimo storico raggiunto a luglio e la sua performance dall'inizio del 2024 è stata inferiore a quella dell'indice Nasdaq 100. Venerdì il titolo è salito dell'1,9%, in linea con un generale rialzo del mercato.

Ciò riflette un crescente controllo sugli ingenti investimenti dell'azienda in ambito AI, soprattutto perché gli investitori cercano un ritorno più evidente. Le spese in conto capitale di Microsoft per quest'anno fiscale includono decine di miliardi di dollari per i data center.

Ulteriori aggiornamenti su queste tendenze arriveranno più avanti nel corso del mese, quando l'azienda pubblicherà i risultati del secondo trimestre. Gli ultimi due report sono stati deludenti, con una previsione di crescita contenuta per la divisione cloud computing di Azure nel trimestre più recente e un rallentamento di Azure nel trimestre precedente.

Wall Street mantiene la fiducia in Microsoft nonostante le difficoltà di adozione

Microsoft ha rinnovato due volte il suo chatbot principale per le aziende per aumentarne l'utilizzo. Gli analisti di Morgan Stanley hanno osservato che questo "potrebbe essere visto come una risposta alla lenta adozione dell'attuale offerta a pagamento Microsoft 365 Copilot"

Ieri l'azienda ha annunciato un aumento del 30% del prezzo della sua suite di applicazioni Office, che ora include l'accesso agli strumenti di intelligenza artificiale.

Sebbene l'adozione dell'intelligenza artificiale sia più lenta del previsto, le aziende tecnologiche rimangono le favorite a Wall Street. Oltre il 90% degli analisti consiglia di acquistare il titolo e il prezzo obiettivo medio degli analisti suggerisce un rialzo di quasi il 20% nei prossimi 12 mesi, il più alto potenziale di rendimento tra le Magnifiche Sette, fatta eccezione per Nvidia Corp.

Bank of America prevede che i titoli del settore software supereranno le performance quest'anno e ha indicato Microsoft tra le sue scelte migliori. Afferma che Microsoft è "la società meglio posizionata" per il ciclo dell'intelligenza artificiale, sia nelle infrastrutture che nelle applicazioni.

Si prevede che il fatturato di Microsoft crescerà di circa il 14% in questo anno fiscale, mentre gli utili dovrebbero aumentare a un tasso a due cifre per i prossimi anni.

Resta il dubbio se questo sarà sufficiente a sostenere la valutazione del titolo. Le azioni vengono scambiate a oltre 30 volte gli utili stimati e, sebbene il multiplo sia recentemente sceso al minimo da oltre un anno, è ancora superiore alla sua media di lungo termine di circa 25.