마이크로소프트, AI 지출의 대가 실현에 고전하며 주가 매그니피센트 7사 중 하위권

마이크로소프트 Corp.는 인공지능에 대한 막대한 투자에 대한 수익을 실현하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이는 매그니피센트 7사의 다른 구성원들에 비해 주가가 뒤처지는 것으로 반영되었습니다.

수십억 달러를 AI에 쏟아부었음에도 불구하고, 회사의 주가 는 어려움을 겪고 있으며, 이러한 투자가 얼마나 빨리 수익을 낼 것인지에 대한 우려를 제기하고 있습니다. AI 채택이 예상보다 느리게 진행되고 있다는 징후가 나타나면서 마이크로소프트의 주가는 흔들렸고, 애널리스트들은 회사가 AI 야망에 대해 설정된 높은 기대치를 충족할 수 있는지 의문을 제기하고 있습니다.

Capwealth Advisors의 수석 투자 책임자 팀 팔리아라(Tim Pagliara)에 따르면, 시장은 AI 채택이 더 오래 걸릴 것이며 단기 수익 기대치가 비현실적이 되었다는 것을 인식하고 있습니다. 그는 덧붙였습니다:

마이크로소프트는 AI를 강력히 추진하고 있지만, 막대한 자본 지출 계획과 역사적 기준을 모두 반영한 주가 상황에서 개념을 입증해야 합니다.

– 팀 팔리아라

투자자들은 주가 성과가 뒤처짐에 따라 마이크로소프트의 AI 지출을 면밀히 조사

$⟦N1⟧ billion의 Azure 컴퓨팅을 주식은 현재 7월 설정된 기록적인 최고치보다 7% 이상 낮으며, 2024년 초부터의 성과는 나스닥 100 지수보다 뒤처졌습니다. 금요일 주가는 1.9% 상승했으며, 이는 광범위한 시장 반등과 일치합니다.

이는 특히 투자자들이 더 눈에 띄는 수익을 추구함에 따라 회사의 막대한 AI 관련 지출에 대한 검토가 증가하고 있음을 반영합니다. 마이크로소프트의 이번 회계연도 자본 지출에는 데이터 센터를 위한 수십억 달러가 포함됩니다.

이러한 동향에 대한 더 많은 업데이트는 이번 달 말 회사가 2분기 결과를 보고할 때 제공됩니다. 최근 두 번의 보고서는 실망스러웠으며, 가장 최근 분기에는 Azure 클라우드 컴퓨팅 비즈니스의 완만한 성장 전망과 그 전 분기의 Azure 성장 둔화가 있었습니다.

월가는 채택의 어려움에도 불구하고 마이크로소프트에 대한 신뢰를 유지

마이크로소프트는 사용량을 늘리기 위해 주요 비즈니스용 챗봇의 이름을 두 번이나 변경했습니다. 모건 스탠리 애널리스트들은 이것이 “기존 유료 Microsoft 365 Copilot 제공의 느린 채택에 대한 대응으로 간주될 수 있다”고 지적했습니다.

어제 해당 회사는 Office 앱 스위트에 대한 30% 가격 인상을 발표했으며, 이제 이 스위트에는 AI 도구 접근 권한이 포함됩니다.

AI 채택이 예상보다 느리지만, 기술 기업들은 월가에서 여전히 합의된 선호 종목으로 남아 있습니다. 분석가들의 90% 이상이 매수를 권고하며, 평균 분석가 목표가는 향후 12개월 동안 약 20%의 상승 잠재력을 시사합니다. 이는 엔비디아를 제외한 매그니피센트 7사의 가장 높은 수익 잠재력입니다.

뱅크 오브 아메리카는 올해 소프트웨어 주식들이 우상할 것으로 예상하며 마이크로소프트를 최우선 추천 종목으로 선정했습니다. 마이크로소프트는 인프라와 애플리케이션 양쪽에서 AI 사이클에 가장 '잘 갖추어진' 기업이라고 명시합니다.

마이크로소프트의 매출은 이번 회계연도에 약 14% 성장할 것으로 예상되며, 이익도 향후 수년간 두 자릿수율로 확대될 것으로 예상됩니다.

그런데도 그 정도가 주가 평가액을 지탱하기에 충분한지 여부에 대한 우려는 계속됩니다. 주가는 추정 이익의 30배 이상으로 거래되고 있으며, 최근 배수가 1년 이상 만에 최저점으로 하락했지만 여전히 약 25인 장기 평균을 상회합니다.