Leverage.Trading опубликовала отчет за 2025 год о поведении розничных трейдеров в отношении риска ликвидации

В этом посте:

• Исследование Leverage.Trading показало, что в период пиковой волатильности в прошлом году американские розничные трейдеры проводили примерно вдвое больше проверок риска ликвидации на одного трейдера, чем в среднем по миру.
• Компания обнаружила, что розничные трейдеры начали подтверждать риск ликвидации на более ранних этапах рыночного цикла, а не реагировать после того, как ускорился принудительный выход из инвестиций.
• Исследование показало, что в период пиковой волатильности американские трейдеры проводили примерно вдвое больше ликвидационных и маржинальных проверок на одного трейдера, чем в среднем по миру.

Исследование Leverage.Trading показало, что в период пиковой волатильности в прошлом году американские розничные трейдеры проводили примерно вдвое больше проверок риска ликвидации на одного трейдера, чем в среднем по миру. Компания утверждает, что эта тенденция свидетельствует о более осторожном подходе и приоритете проверки среди американских пользователей в условиях нестабильного рынка.

Исследование основано на новом отчете о поведенческих данных, опубликованном в среду, в котором анализируется, как розничные трейдеры криптовалютных деривативов оценивали риск ликвидации в периоды высокой волатильности в 2025 году.dent издательство, занимающееся исследованиями и образованием, также сообщило, что набор данных включает приблизительно 880 000 проверок риска перед совершением сделок в более чем 190 странах. Компания основывала исследование на анонимизированных данных об использовании своих калькуляторов риска в период с августа по декабрь 2025 года. 

Leverage.Tradingdentустойчивый сдвиг в поведении инвесторов в периоды волатильности в 2025 году

Исследование Leverage.Trading показало, что розничные трейдеры начинали проверять риск ликвидации на более ранних этапах рыночного цикла, а не реагировали после того, как ускорялись вынужденные выходы из сделок. Издатель также отметил, что данные свидетельствуют о том, что трейдеры часто проверяли уровни ликвидации до того, как разворачивались крупнейшие волны ликвидаций. 

Компания установила, что чеки появлялись за несколько часов или дней до того, как крупные волны ликвидаций достигали своего пика. Издатель исследований также отметил, что эта закономерность повторялась в течение нескольких периодов высокой волатильности в период с августа по декабрь.

«В данных за 2025 год бросается в глаза то, что некоторые розничные компании больше не просто реагируют на ликвидации — они все чаще проверяют жизнеспособность своих позиций до того, как волатильность полностью развернется»

–Антон Паловаара, основатель Leverage.Trading 

Паловаара также отметил, что увеличение проверок рисков часто происходило за несколько часов или дней до крупнейших событий ликвидации. Он утверждал, что данные не свидетельствуют о том, что трейдеры предсказывали направление движения цен, а скорее о том, что они стали более осторожны в отношении снижения цен, пока на рынке еще нарастало общее напряжение. 

Компания Leverage.Trading также отметила еще одну закономерность, которая началась с резкого увеличения ликвидационных платежей по мере роста волатильности, за которым последовал пересмотр трейдерами требований к марже и пополнение средств для поддержания открытых позиций. В отчете говорится, что трейдеры начали пересматривать стоимость финансирования и расходы на удержание позиций лишь позднее.

Компания сообщила, что эта последовательность событий наблюдалась во время нескольких всплесков волатильности, утверждая, что это свидетельствует о растущем осознании риска использования заемных средств среди части розничного рынка. Leverage.Trading также считает, что такое поведение указывает на переход от чисто реактивной торговли к ранней оценке риска.

Розничная торговля криптовалютами различается между трейдерами на глобальном уровне и трейдерами из США

Исследование Leverage.Trading показало, что в период пиковой волатильности американские трейдеры проводили примерно вдвое больше операций по ликвидации и проверке маржи на одного трейдера, чем в среднем по миру. Пользователи по всему миру следовали той же общей схеме, но после снижения волатильности быстрее возвращались к формированию позиций. В отчете также отмечается, что торговая активность за пределами США нормализовалась быстрее после крупных рыночных колебаний.

В отчете также сообщается, что на долю американских трейдеров приходилось примерно 8-12% от общего объема зарегистрированной активности за исследуемый период. Компания утверждает, что полученные результаты свидетельствуют о том, что региональная культура риска может влиять на то, как трейдеры реагируют на усиление волатильности.

Согласно исследованию, использование мобильных устройств доминировало во время самых резких колебаний цен, поскольку трейдеры проверяли риск ликвидации в режиме реального времени. На мобильные устройства приходилось около 58% всех проверок рисков в мире за исследуемый период, при этом использование мобильных устройств среди пользователей из США выросло примерно до 63%.

Компания отметила, что трейдеры перешли на настольные устройства для более глубокого анализа позиций и корректировки залогового обеспечения. Leverage.Trading заявила, что эта тенденция указывает на двухэтапный процесс, где первоначальная защита быстро осуществлялась на мобильных устройствах, а затем структурированное управление позициями происходило на настольных компьютерах.