Leverage.Trading публикует отчет 2025 года о поведении розничных трейдеров в отношении риска ликвидации

В этом посте:

• Leverage.Trading обнаружил, что в прошлом году в периоды пиковой волатильности розничные трейдеры из США проводили примерно в два раза больше проверок риска ликвидации на одного трейдера, чем в среднем по миру.
• Компания обнаружила, что розничные трейдеры начали проверять риск ликвидации раньше в рыночном цикле, а не реагировать после того, как ускорились принудительные закрытия позиций.
• Исследование показало, что в периоды пиковой волатильности торговцы из США проводили примерно в два раза больше проверок риска ликвидации и маржинальных требований на одного трейдера, чем в среднем по миру.

Leverage.Trading обнаружил, что в прошлом году в периоды пиковой волатильности розничные трейдеры из США проводили примерно в два раза больше проверок риска ликвидации на одного трейдера, чем в среднем по миру. Компания утверждает, что этот паттерн указывает на более оборонительный и ориентированный на проверку подход пользователей из США в условиях нестабильности рынка.

Исследование основано на новом отчете о поведенческих данных, опубликованном в среду, который анализирует, как розничные трейдеры деривативов криптовалют оценивали риск ликвидации в периоды высокой волатильности в 2025 году. Независимый исследовательский и образовательный издатель также сообщил, что набор данных включает примерно 880 000 проверок риска до совершения сделки более чем в 190 странах. Компания основала исследование на анонимизированных данных об использовании своих калькуляторов риска в период с августа по декабрь 2025 года. 

Leverage.Trading выявляет последовательный сдвиг в поведении в периоды волатильности в 2025 году

Leverage.Trading обнаружил, что розничные трейдеры начали проверять риск ликвидации раньше в рыночном цикле, а не реагировать после ускорения принудительных закрытий позиций. Издатель также отметил, что данные показывают: трейдеры часто проверяли уровни ликвидации до того, как развернулись самые крупные волны ликвидаций. 

Компания определила, что проверки происходили за часы или дни до того, как волны крупных ликвидаций достигли пика. Издатель исследования также заметил, что этот паттерн повторялся в нескольких окнах высокой волатильности между августом и декабрем.

«Что выделяется в данных 2025 года, так это то, что часть розничного рынка больше не просто реагирует на ликвидации — они все чаще проверяют жизнеспособность позиции до того, как волатильность полностью развернется».

–Антон Паловаара, основатель Leverage.Trading

Паловаара также отметил, что увеличение числа проверок риска часто происходило за часы или дни до крупнейших событий ликвидации. Он утверждает, что данные не свидетельствуют о том, что трейдеры предсказывали направление цены, а скорее о том, что они стали более осторожными в отношении downside-экспозиции, пока общий рыночный стресс еще нарастал. 

Leverage.Trading также заметила еще один паттерн, который начался с всплеска проверок ликвидации по мере роста волатильности, за которым последовал пересмотр трейдерами маржинальных требований и пополнение средств для удержания позиций. В отчете отмечается, что трейдеры начали пересматривать стоимость финансирования и расходы на удержание позже.

Компания раскрыла, что эта последовательность наблюдалась во время нескольких всплесков волатильности, утверждая, что это указывает на растущее осознание риска плеча среди части розничного рынка. Leverage.Trading также считает, что такое поведение свидетельствует о переходе от чисто реактивной торговли к ранней валидации рисков.

Розничная торговля криптовалютами различается у глобальных трейдеров и трейдеров из США

Leverage.Trading обнаружила, что в периоды пиковой волатильности торговцы из США проводили примерно в два раза больше проверок риска ликвидации и маржинальных требований на одного трейдера, чем в среднем по миру. Глобальные пользователи следовали той же общей закономерности, но возвращались к наращиванию позиций быстрее, как только волатильность снижалась. В отчете отмечается, что торговая активность за пределами США нормализовалась быстрее после крупных рыночных колебаний.

В отчете также отмечается, что торговцы из США составляли примерно 8–12% от общего объема зафиксированной активности в течение периода исследования. Компания утверждает, что эти выводы свидетельствуют о том, что региональная культура риска может влиять на то, как трейдеры реагируют на ускорение волатильности.

Согласно исследованию, использование мобильных устройств доминировало в периоды самых быстрых колебаний цен, когда трейдеры проверяли риск ликвидации в реальном времени. На мобильные устройства пришлось около 58% глобальных проверок риска в течение периода исследования, при этом использование мобильных устройств пользователями из США выросло примерно до 63%.

Компания заметила, что трейдеры переходили на настольные устройства для более глубокого анализа позиций и корректировки обеспечения. Leverage.Trading заявила, что этот паттерн указывает на двухэтапный процесс: первоначальная защита происходила быстро на мобильных устройствах, а структурированное управление позициями следовало на настольных компьютерах.