Leverage.Trading publica relatório de 2025 sobre o comportamento de risco de liquidação de comerciantes varejistas

Neste post:

• A Leverage.Trading descobriu que os comerciantes varejistas dos EUA realizaram cerca de duas vezes mais verificações de risco de liquidação por comerciante do que a média global durante a volatilidade máxima do ano passado.
• A empresa descobriu que os comerciantes varejistas começaram a validar o risco de liquidação mais cedo no ciclo de mercado, em vez de reagir após as saídas forçadas acelerarem.
• A pesquisa revelou que os comerciantes dos EUA realizaram cerca de duas vezes mais verificações de liquidação e margem por comerciante do que a média global durante a volatilidade máxima.

A Leverage.Trading descobriu que os comerciantes varejistas dos EUA realizaram cerca de duas vezes mais verificações de risco de liquidação por comerciante do que a média global durante a volatilidade máxima do ano passado. A empresa argumentou que o padrão sugere uma abordagem mais defensiva e de verificação primeiro entre os usuários dos EUA durante condições de mercado instáveis.

A pesquisa baseia-se em um novo relatório de dados comportamentais lançado na quarta-feira que analisa como os comerciantes varejistas de derivativos de cripto avaliaram o risco de liquidação durante períodos de alta volatilidade em 2025. O editor independente de pesquisa e educação também revelou que o conjunto de dados inclui aproximadamente 880.000 verificações de risco pré-compra em mais de 190 países. A empresa baseou a pesquisa em dados de uso anonimizados de suas calculadoras de risco entre agosto e dezembro de 2025. 

Leverage.Trading identifica uma mudança comportamental consistente em períodos de volatilidade em 2025

A Leverage.Trading descobriu que os comerciantes varejistas começaram a validar o risco de liquidação mais cedo no ciclo de mercado, em vez de reagir após as saídas forçadas acelerarem. O editor também observou que os dados mostram que os comerciantes frequentemente verificavam os níveis de liquidação antes que as maiores ondas de liquidação se desenrolassem. 

A empresa determinou que as verificações apareceram horas ou dias antes que as grandes ondas de liquidação atingissem seu pico. O editor da pesquisa também observou que o padrão se repetiu em várias janelas de alta volatilidade entre agosto e dezembro.

“O que se destaca nos dados de 2025 é que partes do varejo não estão apenas reagindo às liquidações – elas estão cada vez mais verificando a sobrevivência da posição antes que a volatilidade se desenrole totalmente.”

–Anton Palovaara, Fundador da Leverage.Trading

Palovaara também observou que os aumentos nas verificações de risco muitas vezes ocorreram horas ou dias antes dos maiores eventos de liquidação. Ele manteve que os dados não sugerem que os comerciantes previram a direção do preço, mas sim que eles se tornaram mais cautelosos com a exposição à baixa enquanto o estresse geral do mercado ainda estava se construindo. 

A Leverage.Trading também observou outro padrão, que começou com um aumento nas verificações de liquidação à medida que a volatilidade subia, seguido por comerciantes revisando os requisitos de margem e adicionando fundos para manter as posições abertas. O relatório descobriu que os comerciantes só começaram a revisar os custos de financiamento e as despesas de manutenção mais tarde.

A empresa revelou que a sequência apareceu durante vários picos de volatilidade, argumentando que indica uma crescente conscientização sobre o risco de alavancagem entre partes do mercado varejista. A Leverage.Trading também acredita que o comportamento sugere uma mudança do trading puramente reativo para a validação antecipada de riscos.

O comércio varejista de cripto difere entre comerciantes globais e comerciantes dos EUA

A Leverage.Trading descobriu que os comerciantes dos EUA realizaram cerca de duas vezes mais verificações de liquidação e margem por comerciante do que a média global durante a volatilidade máxima. Os usuários globais seguiram o mesmo padrão geral, mas voltaram para a construção de posições mais cedo assim que a volatilidade esfriou. O relatório descobriu que a atividade de negociação fora dos EUA se normalizou mais rapidamente após grandes oscilações de mercado.

O relatório também revelou que os comerciantes dos EUA representaram cerca de 8-12% da atividade total registrada durante o período do estudo. A empresa argumentou que os achados sugerem que a cultura de risco regional pode influenciar como os comerciantes respondem quando a volatilidade acelera.

De acordo com a pesquisa, o uso de dispositivos móveis dominou durante as oscilações de preço mais rápidas, à medida que os comerciantes verificavam o risco de liquidação em tempo real. Os dispositivos móveis representaram cerca de 58% das verificações de risco globais durante o período do estudo, com o uso de dispositivos móveis para usuários dos EUA aumentando para aproximadamente 63%.

A empresa observou que os comerciantes migraram para dispositivos desktop para uma análise mais profunda de posições e ajustes de colateral. A Leverage.Trading disse que o padrão sugere um processo em duas etapas onde a defesa inicial aconteceu rapidamente no dispositivo móvel, enquanto o gerenciamento estruturado de posições seguiu no desktop.