Leverage.Trading veröffentlicht Bericht 2025 zum Liquidationsrisikoverhalten von Privatanlegern

In diesem Beitrag:

• Leverage.Trading stellte fest, dass US-amerikanische Privatanleger während der Hochphase der Volatilität im vergangenen Jahr etwa doppelt so viele Liquidationsrisikoprüfungen pro Händler durchführten wie der globale Durchschnitt.
• Das Unternehmen stellte fest, dass Privatanleger das Liquidationsrisiko bereits früher im Marktzyklus einschätzten, anstatt erst zu reagieren, nachdem erzwungene Ausstiege zunahmen.
• Die Untersuchung ergab, dass US-Händler während der Spitzenvolatilität etwa doppelt so viele Liquidations- und Margin-Prüfungen pro Händler durchführten wie der globale Durchschnitt.

Leverage.Trading stellte fest, dass US-amerikanische Privatanleger im vergangenen Jahr während der höchsten Volatilität etwa doppelt so viele Liquidationsrisikoprüfungen pro Händler durchführten wie der globale Durchschnitt. Das Unternehmen argumentierte, dass dieses Muster auf eine defensivere und auf Verifizierung ausgerichtete Vorgehensweise US-amerikanischer Nutzer in instabilen Marktphasen hindeutet.

Die Studie basiert auf einem neuen Verhaltensdatenbericht, der am Mittwoch veröffentlicht wurde und analysiert, wie private Krypto-Derivatehändler das Liquidationsrisiko in Phasen hoher Volatilität im Jahr 2025 einschätzten. Derdent Forschungs- und Bildungsverlag gab zudem bekannt, dass der Datensatz rund 880.000 Risikobewertungen vor dem Handel in über 190 Ländern umfasst. Die Studie stützte sich auf anonymisierte Nutzungsdaten der Risikorechner des Unternehmens aus dem Zeitraum August bis Dezember 2025. 

Leverage.Tradingdenteinen konsistenten Verhaltenswandel über Volatilitätsperioden hinweg im Jahr 2025

Leverage.Trading stellte fest, dass Privatanleger das Liquidationsrisiko bereits früher im Marktzyklus einschätzten, anstatt erst nach dem Anstieg erzwungener Verkäufe zu reagieren. Die Herausgeber merkten zudem an, dass die Daten zeigen, dass Händler die Liquidationsniveaus häufig überprüften, bevor die größten Liquidationswellen einsetzten. 

Das Unternehmen stellte fest, dass die Schecks Stunden oder Tage vor dem Höhepunkt großer Liquidationswellen auftauchten. Der Herausgeber der Studie beobachtete zudem, dass sich dieses Muster in mehreren Phasen hoher Marktvolatilität zwischen August und Dezember wiederholte.

„Was bei den Daten für 2025 besonders auffällt, ist, dass Teile des Einzelhandels nicht mehr nur auf Liquidationen reagieren – sie überprüfen zunehmend die Überlebensfähigkeit ihrer Positionen, bevor die Volatilität sich voll entfaltet.“

–Anton Palovaara, Gründer von Leverage.Trading 

Palovaara merkte zudem an, dass die Risikoprüfungen häufig Stunden oder Tage vor den größten Liquidationsereignissen verstärkt wurden. Er argumentierte, die Daten deuteten nicht darauf hin, dass Händler die Kursrichtung vorhergesagt hätten, sondern vielmehr, dass sie angesichts der zunehmenden Marktspannungen vorsichtiger mit Verlustrisiken umgingen. 

Leverage.Trading stellte zudem ein weiteres Muster fest: Mit steigender Volatilität kam es zunächst zu einem sprunghaften Anstieg der Liquidationsprüfungen. Daraufhin überprüften Händler ihre Margin-Anforderungen und stockten ihre Positionen auf, um diese offen zu halten. Laut dem Bericht begannen Händler erst später, die Finanzierungs- und Haltekosten zu überprüfen.

Das Unternehmen gab bekannt, dass diese Sequenz während mehrerer Volatilitätsspitzen auftrat, und argumentierte, dies deute auf ein wachsendes Bewusstsein für das Hebelrisiko in Teilen des Privatanlegermarktes hin. Leverage.Trading ist zudem der Ansicht, dass dieses Verhalten auf eine Abkehr von rein reaktivem Handel hin zu einer frühzeitigen Risikobewertung schließen lässt.

Der Krypto-Handel für Privatanleger unterscheidet sich zwischen globalen Händlern und US-Händlern

Leverage.Trading stellte fest, dass US-Händler während der Phase höchster Volatilität etwa doppelt so viele Liquidationen und Margin-Prüfungen pro Händler durchführten wie der globale Durchschnitt. Weltweit folgten die Nutzer zwar einem ähnlichen Muster, kehrten aber nach Abflauen der Volatilität schneller zum Positionsaufbau zurück. Der Bericht ergab, dass sich die Handelsaktivität außerhalb der USA nach größeren Marktschwankungen schneller normalisierte.

Der Bericht zeigte außerdem, dass US-Händler ausmachten im Untersuchungszeitraum etwa 8–12 % der gesamten erfassten Handelsaktivität

Laut der Studie dominierte die mobile Nutzung während der schnellsten Preisschwankungen, da Händler das Liquidationsrisiko in Echtzeit überprüften. Im Untersuchungszeitraum wurden weltweit etwa 58 % der Risikoprüfungen mobil durchgeführt, wobei die mobile Nutzung in den USA auf rund 63 % anstieg.

Das Unternehmen stellte fest, dass Händler für detailliertere Positionsanalysen und Sicherheitenanpassungen auf Desktop-Geräte umstiegen. Leverage.Trading erklärte, dieses Muster deute auf einen zweistufigen Prozess hin: Die anfängliche Abwehr erfolgte schnell auf mobilen Geräten, während anschließend ein strukturiertes Positionsmanagement auf Desktop-Computern stattfand.