Leverage.Trading pubblica il rapporto 2025 sul comportamento di liquidazione dei trader al dettaglio

In questo post:

• Leverage.Trading ha scoperto che i trader al dettaglio statunitensi hanno eseguito circa il doppio dei controlli di rischio di liquidazione per trader rispetto alla media globale durante i picchi di volatilità dello scorso anno.
• L'azienda ha scoperto che i trader al dettaglio hanno iniziato a convalidare il rischio di liquidazione prima nel ciclo di mercato, piuttosto che reagire dopo che le uscite forzate sono accelerate.
• La ricerca ha rivelato che i trader statunitensi hanno eseguito circa il doppio dei controlli di liquidazione e marginale per trader rispetto alla media globale durante i picchi di volatilità.

Leverage.Trading ha scoperto che i trader al dettaglio statunitensi hanno eseguito circa il doppio dei controlli di rischio di liquidazione per trader rispetto alla media globale durante i picchi di volatilità dello scorso anno. L'azienda ha sostenuto che il modello suggerisce un approccio più difensivo e basato sulla verifica da parte degli utenti statunitensi in condizioni di mercato instabile.

La ricerca si basa su un nuovo rapporto sui dati comportamentali rilasciato mercoledì che analizza come i trader di derivati cripto al dettaglio hanno valutato il rischio di liquidazione durante i periodi di alta volatilità nel 2025. L'editore indipendente di ricerca ed educazione ha anche rivelato che il dataset include circa 880.000 controlli di rischio pre-negoziazione in oltre 190 paesi. L'azienda ha basato la ricerca sui dati di utilizzo anonimizzati dei suoi calcolatori di rischio tra agosto e dicembre 2025. 

Leverage.Trading identifica un cambiamento comportamentale coerente nei periodi di volatilità del 2025

Leverage.Trading ha scoperto che i trader al dettaglio hanno iniziato a convalidare il rischio di liquidazione prima nel ciclo di mercato, piuttosto che reagire dopo che le uscite forzate sono accelerate. L'editore ha anche notato che i dati mostrano che i trader controllavano frequentemente i livelli di liquidazione prima che si verificassero le ondate di liquidazione più grandi. 

L'azienda ha determinato che i controlli sono apparsi ore o giorni prima che le principali ondate di liquidazione raggiungessero il picco. L'editore della ricerca ha anche osservato che il modello si è ripetuto in diverse finestre di alta volatilità tra agosto e dicembre.

"Ciò che spicca nei dati del 2025 è che alcune parti del mercato al dettaglio non stanno solo reagendo alle liquidazioni – stanno sempre più verificando la sopravvivenza della posizione prima che la volatilità si manifesti completamente."

–Anton Palovaara, Fondatore di Leverage.Trading

Palovaara ha anche notato che gli aumenti nei controlli di rischio si sono verificati spesso ore o giorni prima dei più grandi eventi di liquidazione. Ha sostenuto che i dati non suggeriscono che i trader abbiano previsto la direzione del prezzo, ma piuttosto che siano diventati più cauti riguardo all'esposizione al ribasso mentre lo stress del mercato più ampio si stava ancora accumulando. 

Leverage.Trading ha anche notato un altro modello, iniziato con un aumento dei controlli di liquidazione man mano che la volatilità saliva, seguito dai trader che rivedevano i requisiti di margine e aggiungevano fondi per mantenere le posizioni aperte. Il rapporto ha trovato che i trader hanno iniziato a rivedere i costi di finanziamento e le spese di detenzione solo in un secondo momento.

L'azienda ha rivelato che la sequenza è apparsa durante più picchi di volatilità, sostenendo che indica una crescente consapevolezza del rischio di leva da parte di alcune parti del mercato al dettaglio. Leverage.Trading crede anche che il comportamento suggerisca un allontanamento dal trading puramente reattivo verso una convalida anticipata del rischio.

Il trading cripto al dettaglio differisce tra i trader globali e quelli statunitensi

Leverage.Trading ha scoperto che i trader statunitensi hanno eseguito circa il doppio dei controlli di liquidazione e marginale per trader rispetto alla media globale durante i picchi di volatilità. Gli utenti globali hanno seguito lo stesso modello generale ma sono tornati più rapidamente alla costruzione di posizioni una volta che la volatilità si è raffreddata. Il rapporto ha trovato che l'attività di trading al di fuori degli Stati Uniti si è normalizzata più rapidamente dopo i principali movimenti di mercato.

Il rapporto ha anche rivelato che i trader statunitensi hanno rappresentato circa l'8-12% dell'attività totale registrata durante il periodo di studio. L'azienda ha sostenuto che i risultati suggeriscono che la cultura del rischio regionale può influenzare il modo in cui i trader reagiscono quando la volatilità accelera.

Secondo la ricerca, l'uso del dispositivo mobile ha dominato durante i movimenti di prezzo più rapidi mentre i trader controllavano il rischio di liquidazione in tempo reale. Il mobile ha rappresentato circa il 58% dei controlli di rischio globali durante il periodo di studio, con l'uso del mobile per gli utenti statunitensi che è salito a circa il 63%.

L'azienda ha osservato che i trader si sono spostati sui dispositivi desktop per un'analisi più approfondita delle posizioni e per gli aggiustamenti delle garanzie. Leverage.Trading ha detto che il modello suggerisce un processo in due fasi in cui la difesa iniziale è avvenuta rapidamente sul mobile, mentre la gestione strutturata delle posizioni è seguita sul desktop.