本記事の内容:
- Leverage.Tradingは、昨年ピーク時のボラティリティ期間中、米国小口トレーダーはグローバル平均の約2倍の強制ロスカットリスクチェックをトレーダーごとに実行していたことを発見した。
- 同社は、小口トレーダーが強制ロスカットが加速してから反応するのではなく、市場サイクルの早い段階で強制ロスカットリスクを検証し始めたことを発見した。
- 研究により、米国トレーダーはピーク時のボラティリティ期間中、グローバル平均の約2倍の強制ロスカットおよびマージンチェックをトレーダーごとに実行していたことが明らかになった。
Leverage.Tradingは、昨年ピーク時のボラティリティ期間中、米国小口トレーダーはグローバル平均の約2倍の強制ロスカットリスクチェックをトレーダーごとに実行していたことを発見した。同社は、このパターンは、不安定な市場条件下での米国ユーザーの間で、より防御的で検証優先のアプローチを示唆していると主張している。
この研究は、2025年の高ボラティリティ期間中に小口暗号資産デリバティブトレーダーが強制ロスカットリスクをどのように評価したかを分析した、水曜日に公開された新しい行動データレポートに基づいている。独立した研究および教育出版社は、このデータセットに190以上の国々で約88万回の取引前のリスクチェックが含まれていることも明らかにした。同社は、2025年8月から12月のリスク計算ツールの匿名化された使用データに基づいて研究を行った。
Leverage.Tradingが2025年のボラティリティ期間全体で一貫した行動シフトを特定
Leverage.Tradingは、小口トレーダーが強制ロスカットが加速してから反応するのではなく、市場サイクルの早い段階で強制ロスカットリスクを検証し始めたことを発見した。出版社はまた、データはトレーダーが最大の強制ロスカット波が発生する前に頻繁に強制ロスカットレベルをチェックしていたことを示していると指摘した。
同社は、主要な清算ラッシュがピークに達する数時間前または数日前に、チェックが行われていたことを特定しました。また、調査出版元は、8月から12月の間に複数の高ボラティリティ期間において、このパターンが繰り返されていることも観察しました。
「2025年のデータで際立っているのは、小売投資家の一部がもはや清算に単に対応しているだけでなく、ボラティリティが完全に展開される前に、ポジションの存続可能性を increasingly 確認するようになっていることです。」
–Anton Palovaara、Leverage.Trading創設者
パロヴァーラ氏もまた、リスクチェックの増加が、最も大きな清算イベントの数時間前または数日前に頻繁に発生したと指摘しました。彼は、データが取引者が価格の方向性を予測していたことを示すものではなく、むしろ、市場全体のストレスが高まりつつある間に、下落リスクへの曝露に対してより慎重になったことを示していると主張しました。
Leverage.Tradingは、もう一つのパターンも指摘しました。それは、ボラティリティの上昇とともに清算チェックが急増し、その後、取引者が証拠金要件を確認し、ポジションを維持するために資金を追加するというものでした。レポートによると、取引者が資金調達コストや保有コストの確認を始めたのは、その後になってからでした。
同社は、この一連の動きが複数のボラティリティ急騰中に現れたことを明らかにし、これは小売市場の一部でレバレッジリスクへの意識が高まっていることを示唆していると主張しました。Leverage.Tradingは、この行動は、純粋に反応的な取引から、早期のリスク検証への移行を示しているとも考えています。
小売暗号通貨取引は、グローバル取引者と米国取引者で異なります
Leverage.Tradingは、ボラティリティがピークに達した際、米国取引者はグローバル平均の約2倍の清算および証拠金チェックを1人あたり実行していたことを発見しました。グローバルユーザーも全体的なパターンに従いましたが、ボラティリティが収束すると、ポジション構築へとより早く戻りました。レポートによると、米国以外の地域での取引活動は、主要な市場変動の後により早く正常化しました。
レポートによると、米国トレーダーは調査期間中の総記録活動の約8〜12%を占めていたことが明らかになった。同社は、この発見は、ボラティリティが加速した際にトレーダーがどのように対応するかについて、地域的なリスク文化が影響を与える可能性を示唆していると主張している。
調査によると、最も急激な価格変動時には、取引者がリアルタイムで清算リスクを確認するため、モバイル利用が支配的でした。モバイルは調査期間中のグローバルリスクチェックの約58%を占め、米国人のモバイル利用は約63%に急増しました。
同社は、取引者がより深いポジション分析や担保調整のためにデスクトップデバイスに移行したことを観察しました。Leverage.Tradingは、このパターンは、モバイルで迅速な初期防御が行われ、その後、デスクトップで構造化されたポジション管理が続くという二段階のプロセスを示唆していると述べています。
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Collins J. Okoth
コリンズ・オコスは、暗号資産とテクノロジー分野を8年間取材してきたジャーナリスト兼マーケットアナリストです。CFA（公認財務アナリスト）資格を保有し、精算数学の学位を取得しています。以前はGeek ComputerとCoinRabbitでライターおよび編集者として勤務していました。
