Leverage.Trading تنشر تقرير 2025 حول سلوك مخاطر التصفية للمتداولين الأفراد

في هذا المنشور:

• وجدت Leverage.Trading أن متداولي التجزئة الأمريكيين أجروا حوالي ضعف عدد فحوصات مخاطر التصفية لكل متداول مقارنة بالمتوسط العالمي خلال ذروة التقلبات العام الماضي.
• اكتشفت الشركة أن متداولي التجزئة بدأوا في التحقق من مخاطر التصفية في وقت أبكر من دورة السوق، بدلاً من التفاعل بعد تسارع الخروج القسري.
• كشف البحث أن المتداولين الأمريكيين أجروا حوالي ضعف عدد فحوصات التصفية والهوامش لكل متداول مقارنة بالمتوسط العالمي خلال ذروة التقلبات.

وجدت Leverage.Trading أن متداولي التجزئة الأمريكيين أجروا حوالي ضعف عدد فحوصات مخاطر التصفية لكل متداول مقارنة بالمتوسط العالمي خلال ذروة التقلبات العام الماضي. جادلت الشركة بأن النمط يشير إلى نهج أكثر دفاعية وأولوية للتحقق بين المستخدمين الأمريكيين خلال ظروف السوق غير المستقرة.

يعتمد البحث على تقرير بيانات سلوكية جديد صدر يوم الأربعاء يحلل كيف قيّم متداولو المشتريات المشفرة للأفراد مخاطر التصفية خلال فترات التقلبات العالية في عام 2025. كما كشف ناشر البحث والتعليم المستقل أن مجموعة البيانات تشمل حوالي 880,000 فحص مخاطر قبل التداول عبر أكثر من 190 دولة. استندت الشركة إلى البحث على بيانات استخدام مجهولة المصدر من حاسبات المخاطر لديها بين أغسطس وديسمبر 2025. 

Leverage.Trading تحدد تحولاً سلوكياً متسقاً عبر فترات التقلبات في عام 2025

وجدت Leverage.Trading أن متداولي التجزئة بدأوا في التحقق من مخاطر التصفية في وقت أبكر من دورة السوق، بدلاً من التفاعل بعد تسارع الخروج القسري. لاحظ الناشر أيضاً أن البيانات تظهر أن المتداولين تحققوا بشكل متكرر من مستويات التصفية قبل أن تتكشف أكبر موجات التصفية. 

حددت الشركة أن الفحوصات ظهرت قبل ساعات أو أيام من وصول موجات التصفية الرئيسية إلى ذروتها. لاحظ ناشر البحث أيضاً أن النمط تكرر عبر عدة نوافذ عالية التقلبات بين أغسطس وديسمبر.

«ما يبرز في بيانات عام 2025 هو أن أجزاء من قطاع التجزئة لا تتفاعل فقط مع عمليات التصفية بعد الآن – بل تتحقق بشكل متزايد من بقاء المراكز قبل أن تتكشف التقلبات بالكامل.»

–Anton Palovaara، مؤسس Leverage.Trading

لاحظ Palovaara أيضاً أن زيادات فحوصات المخاطر غالباً ما حدثت قبل ساعات أو أيام من أكبر أحداث التصفية. أكد أن البيانات لا تشير إلى أن المتداولين توقعوا اتجاه السعر، بل أنهم أصبحوا أكثر حذراً بشأن التعرض للخسائر بينما كان الضغط الأوسع في السوق لا يزال يتصاعد. 

لاحظت Leverage.Trading أيضاً نمطاً آخر، بدأ بموجة في فحوصات التصفية مع ارتفاع التقلبات، تلتها مراجعة المتداولين لمتطلبات الهامش وإضافة أموال للحفاظ على المراكز مفتوحة. وجد التقرير أن المتداولين بدأوا فقط في مراجعة تكاليف التمويل والمصروفات الاحتفاظية لاحقاً.

كشفت الشركة عن أن التسلسل ظهر خلال عدة موجات من تقلبات السوق، مؤكدة أنه يشير إلى تزايد الوعي بمخاطر الرافعة المالية بين أجزاء من سوق التجزئة. وتعتقد Leverage.Trading أيضاً أن هذا السلوك يشير إلى تحول بعيداً عن التداول التفاعلي البحت نحو التحقق المبكر من المخاطر.

يختلف تداول العملات المشفرة للأفراد بين المتداولين العالميين والمتداولين في الولايات المتحدة

اكتشفت Leverage.Trading أن المتداولين في الولايات المتحدة أجروا ما يقارب ضعف عدد عمليات التحقق من التصفية والهوامش لكل متداول مقارنة بالمتوسط العالمي خلال ذروة التقلبات. واتبعت المستخدمين العالميون نفس النمط العام، لكنهم عادوا إلى بناء المراكز بسرعة أكبر بمجرد تهدئة التقلبات. ووجد التقرير أن نشاط التداول خارج الولايات المتحدة عاد إلى طبيعته بشكل أسرع بعد تقلبات السوق الكبيرة.

كشف التقرير أيضاً أن المتداولين الأمريكيين مثلوا حوالي 8-12% من إجمالي النشاط المسجل خلال فترة الدراسة. جادلت الشركة بأن النتائج تشير إلى أن ثقافة المخاطر الإقليمية قد تؤثر على كيفية استجابة المتداولين عندما تتسارع التقلبات.

ووفقاً للبحث، هيمنت استخدامات الهاتف المحمول خلال أسرع تقلبات الأسعار، حيث كان المتداولون يتحققون من مخاطر التصفية في الوقت الفعلي. وشكلت استخدامات الهاتف المحمول حوالي 58% من عمليات التحقق العالمية من المخاطر خلال فترة الدراسة، مع ارتفاع استخدام الهاتف المحمول لدى المستخدمين في الولايات المتحدة إلى حوالي 63%.

لاحظت الشركة أن المتداولين انتقلوا إلى أجهزة سطح المكتب لإجراء تحليلات أعمق للمراكز وضمانات الرهن. وقالت Leverage.Trading إن هذا النمط يشير إلى عملية من مرحلتين، حيث حدثت الدفاعات الأولية بسرعة على الهاتف المحمول، بينما تلتها إدارة منظمة للمراكز على أجهزة سطح المكتب.