نشرت شركة Leverage.Trading تقريرًا لعام 2025 حول سلوك متداولي التجزئة فيما يتعلق بمخاطر التصفية

في هذا المنشور:

• ووجدت شركة Leverage.Trading أن المتداولين الأفراد في الولايات المتحدة أجروا ما يقرب من ضعف عدد عمليات التحقق من مخاطر التصفية لكل متداول مقارنة بالمتوسط ​​العالمي خلال ذروة التقلبات في العام الماضي.
• اكتشفت الشركة أن المتداولين الأفراد بدأوا في التحقق من مخاطر التصفية في وقت مبكر من دورة السوق، بدلاً من رد الفعل بعد تسارع عمليات الخروج القسري.
• كشف البحث أن المتداولين الأمريكيين أجروا ما يقرب من ضعف عدد عمليات تصفية الأصول وفحوصات الهامش لكل متداول مقارنة بالمتوسط ​​العالمي خلال ذروة التقلبات.

وجدت شركة Leverage.Trading أن المتداولين الأفراد في الولايات المتحدة أجروا نحو ضعف عدد عمليات التحقق من مخاطر التصفية لكل متداول مقارنةً بالمتوسط ​​العالمي خلال ذروة تقلبات السوق العام الماضي. وأشارت الشركة إلى أن هذا النمط يدل على اتباع المستخدمين الأمريكيين نهجًا أكثر تحفظًا وحرصًا على التحقق أولًا خلال ظروف السوق غير المستقرة.

يستند البحث إلى تقرير جديد لبيانات السلوك صدر يوم الأربعاء، يحلل كيفية تقييم متداولي مشتقات العملات الرقمية الأفراد لمخاطر التصفية خلال فترات التقلبات العالية في عام 2025. كما كشفت دار النشرdent المتخصصة في الأبحاث والتعليم أن مجموعة البيانات تتضمن ما يقارب 880 ألف عملية فحص للمخاطر قبل التداول في أكثر من 190 دولة. وقد اعتمدت الشركة في بحثها على بيانات استخدام مجهولة المصدر من حاسبات المخاطر الخاصة بها خلال الفترة من أغسطس إلى ديسمبر 2025. 

dentموقع Leverage.Trading إلى تحول سلوكي ثابت خلال فترات التقلبات في عام 2025

وجدت شركة Leverage.Trading أن المتداولين الأفراد بدأوا بتقييم مخاطر التصفية في وقت مبكر من دورة السوق، بدلاً من التفاعل بعد تسارع عمليات الخروج القسري. كما أشارت الشركة إلى أن البيانات تُظهر أن المتداولين كانوا يتحققون باستمرار من مستويات التصفية قبل حدوث موجات التصفية الكبرى. 

خلصت الشركة إلى أن عمليات التدقيق ظهرت قبل ساعات أو أيام من بلوغ موجات التصفية الكبرى ذروتها. كما لاحظ ناشر الأبحاث أن هذا النمط تكرر خلال فترات تقلبات حادة متعددة بين أغسطس وديسمبر.

"ما يبرز في بيانات عام 2025 هو أن أجزاء من قطاع التجزئة لم تعد تكتفي بالاستجابة لعمليات التصفية فحسب، بل إنها تتحقق بشكل متزايد من قدرة مراكزها على البقاء قبل أن تتكشف التقلبات بشكل كامل."

–أنطون بالوفاارا، مؤسس شركة Leverage.Trading 

وأشار بالوفارا أيضاً إلى أن زيادة عمليات التحقق من المخاطر غالباً ما تحدث قبل ساعات أو أيام من أكبر عمليات التصفية. وأكد أن البيانات لا تشير إلى أن المتداولين توقعوا اتجاه الأسعار، بل تشير إلى أنهم أصبحوا أكثر حذراً بشأن التعرض للخسارة بينما كان التوتر العام في السوق لا يزال يتزايد. 

لاحظت منصة Leverage.Trading نمطًا آخر، بدأ بزيادة ملحوظة في عمليات التحقق من التصفية مع ارتفاع التقلبات، تلاه قيام المتداولين بمراجعة متطلبات الهامش وإضافة أموال للحفاظ على مراكزهم مفتوحة. وخلص التقرير إلى أن المتداولين لم يبدأوا بمراجعة تكاليف التمويل ونفقات الاحتفاظ إلا لاحقًا.

كشفت الشركة أن هذا النمط ظهر خلال فترات ارتفاعات حادة في تقلبات السوق، مشيرةً إلى أنه يدل على تزايد الوعي بمخاطر الرافعة المالية لدى بعض شرائح سوق التجزئة. كما ترى شركة Leverage.Trading أن هذا السلوك يشير إلى تحول من التداول التفاعلي البحت إلى التحقق المبكر من المخاطر.

تختلف عمليات تداول العملات المشفرة للأفراد بين المتداولين العالميين والمتداولين الأمريكيين

كشفت منصة Leverage.Trading أن المتداولين الأمريكيين أجروا عمليات تصفية ومراجعة هوامش أكثر بمرتين تقريبًا من المتوسط ​​العالمي خلال فترات ذروة التقلبات. واتبع المستخدمون العالميون النمط العام نفسه، لكنهم عادوا إلى بناء المراكز بشكل أسرع بمجرد انخفاض حدة التقلبات. وخلص التقرير إلى أن نشاط التداول خارج الولايات المتحدة عاد إلى وضعه الطبيعي بشكل أسرع بعد تقلبات السوق الكبيرة.

كشف التقرير أيضاً أن المتداولين الأمريكيين شكلوا ما يقارب 8-12% من إجمالي النشاط المسجل خلال فترة الدراسة. وأشارت الشركة إلى أن النتائج توحي بأن ثقافة المخاطر الإقليمية قد تؤثر على كيفية استجابة المتداولين عند تسارع التقلبات.

بحسب البحث، هيمن استخدام الهواتف المحمولة خلال فترات تقلبات الأسعار السريعة، حيث قام المتداولون بتقييم مخاطر التصفية في الوقت الفعلي. وشكّلت عمليات تقييم المخاطر عبر الهواتف المحمولة حوالي 58% من إجمالي عمليات التقييم العالمية خلال فترة الدراسة، مع ارتفاع استخدامها بين المستخدمين في الولايات المتحدة إلى ما يقارب 63%.

لاحظت الشركة أن المتداولين انتقلوا إلى أجهزة الكمبيوتر المكتبية لإجراء تحليل أعمق للمراكز وتعديل الضمانات. وقالت شركة Leverage.Trading إن هذا النمط يشير إلى عملية من مرحلتين، حيث تم الدفاع الأولي بسرعة على الهاتف المحمول، بينما تلا ذلك إدارة منظمة للمراكز على الكمبيوتر المكتبي.