Leverage.Trading publie un rapport 2025 sur le comportement de risque de liquidation des traders de détail

Dans cet article :

• Leverage.Trading a constaté que les traders de détail américains ont effectué environ deux fois plus de vérifications de risque de liquidation par trader que la moyenne mondiale pendant la volatilité maximale de l'année dernière.
• L'entreprise a découvert que les traders de détail ont commencé à valider le risque de liquidation plus tôt dans le cycle de marché, plutôt que de réagir après que les sorties forcées se soient accélérées.
• La recherche a révélé que les traders américains ont effectué environ deux fois plus de vérifications de liquidation et de marge par trader que la moyenne mondiale pendant la volatilité maximale.

Leverage.Trading a constaté que les traders de détail américains ont effectué environ deux fois plus de vérifications de risque de liquidation par trader que la moyenne mondiale pendant la volatilité maximale de l'année dernière. L'entreprise a fait valoir que ce schéma suggère une approche plus défensive et de vérification en premier parmi les utilisateurs américains dans des conditions de marché instables.

La recherche est basée sur un nouveau rapport de données comportementales publié mercredi qui analyse comment les traders de dérivés crypto de détail ont évalué le risque de liquidation pendant les périodes de forte volatilité en 2025. L'éditeur de recherche et d'éducation indépendant a également révélé que l'ensemble de données comprend environ 880 000 vérifications de risque pré-commerciales dans plus de 190 pays. L'entreprise a basé la recherche sur des données d'utilisation anonymisées de ses calculateurs de risque entre août et décembre 2025. 

Leverage.Trading identifie un changement comportemental cohérent à travers les périodes de volatilité en 2025

Leverage.Trading a constaté que les traders de détail ont commencé à valider le risque de liquidation plus tôt dans le cycle de marché, plutôt que de réagir après que les sorties forcées se soient accélérées. L'éditeur a également noté que les données montrent que les traders vérifiaient fréquemment les niveaux de liquidation avant que les plus grandes vagues de liquidation ne se produisent. 

L'entreprise a déterminé que les vérifications ont eu lieu des heures ou des jours avant que les grandes vagues de liquidation n'atteignent leur pic. L'éditeur de recherche a également observé que le schéma s'est répété à travers plusieurs fenêtres de forte volatilité entre août et décembre.

« Ce qui se distingue dans les données de 2025, c'est qu'une partie du commerce de détail ne réagit plus seulement aux liquidations – ils vérifient de plus en plus la survivabilité de la position avant que la volatilité ne se développe pleinement. »

–Anton Palovaara, Fondateur de Leverage.Trading

Palovaara a également noté que les augmentations des vérifications de risque se produisaient souvent des heures ou des jours avant les plus grands événements de liquidation. Il a maintenu que les données ne suggèrent pas que les traders ont prédit la direction des prix, mais plutôt qu'ils sont devenus plus prudents quant à l'exposition aux pertes alors que le stress du marché plus large s'intensifiait encore. 

Leverage.Trading a également noté un autre schéma, qui a commencé avec une augmentation des vérifications de liquidation à mesure que la volatilité augmentait, suivie par les traders examinant les exigences de marge et ajoutant des fonds pour maintenir les positions ouvertes. Le rapport a trouvé que les traders ont commencé à examiner les coûts de financement et les frais de détention plus tard.

L'entreprise a révélé que la séquence est apparue lors de plusieurs pics de volatilité, arguant qu'elle indique une prise de conscience croissante du risque de levier parmi une partie du marché de détail. Leverage.Trading croit également que le comportement suggère un éloignement du trading purement réactif vers une validation précoce des risques.

Le trading crypto de détail diffère entre les traders mondiaux et les traders américains

Leverage.Trading a découvert que les traders américains ont effectué environ deux fois plus de vérifications de liquidation et de marge par trader que la moyenne mondiale pendant la volatilité maximale. Les utilisateurs mondiaux ont suivi le même schéma global mais sont revenus plus tôt à la construction de positions une fois la volatilité refroidie. Le rapport a trouvé que l'activité de trading en dehors des États-Unis s'est normalisée plus rapidement après les grands mouvements de marché.

Le rapport a également révélé que les traders américains représentaient environ 8 à 12 % de l'activité totale enregistrée pendant la période d'étude. L'entreprise a fait valoir que les résultats suggèrent que la culture du risque régionale peut influencer la façon dont les traders réagissent lorsque la volatilité s'accélère.

Selon la recherche, l'utilisation mobile dominait pendant les mouvements de prix les plus rapides alors que les traders vérifiaient le risque de liquidation en temps réel. Le mobile représentait environ 58 % des vérifications de risque mondiales pendant la période d'étude, avec une augmentation de l'utilisation mobile pour les utilisateurs américains à environ 63 %.

L'entreprise a observé que les traders se sont tournés vers les ordinateurs de bureau pour une analyse de position plus approfondie et des ajustements de collatéral. Leverage.Trading a déclaré que le schéma suggère un processus en deux étapes où la défense initiale s'est produite rapidement sur mobile, tandis que la gestion structurée des positions a suivi sur ordinateur de bureau.