Крупнейший японский технологический фонд утверждает, что у акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом, есть потенциал роста

Крупнейший японский технологический фонд считает, что акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, не находятся на стадии пузыря и по-прежнему обладают потенциалом роста. В своем заявлении Ясуюки Фукуда, главный управляющий портфелем японского фонда акций информационныхtronтехнологий Nomura Asset Management, подтвердил, что рынок ИИ только вступает во второй этап своего развития и не находится на стадии пузыря.

Тем не менее, высказываются опасения по поводу растущего внедрения ИИ во всем мире, что привело к тому, что рыночная капитализация Nvidia превысила отметку в 5 триллионов долларов. Это самый высокий уровень, которого когда-либо достигала какая-либо компания в истории. Примечательно, что Nvidia — крупная американская компания по производству микросхем.

С другой стороны, тот факт, что семь крупных технологических компаний сейчас составляют более трети индекса S&P 500, заставляет инвесторов задаваться вопросом, не свидетельствует ли это о перегреве и не указывает ли на возможное обрушение пузыря на рынке активов. 

Фукуда утверждает, что рынок ИИ не находится на стадии пузыря 

Тем не менее, Фукуда утверждает, что в секторе ИИ не наблюдается эффекта пузыря. Под его руководствомфонд Nomura показал исключительно хорошие результаты, достигнув общей доходности около 49% по состоянию на 6 ноября.

В отличие от этого, индекс Topix показал общую доходность в 22%, в то время как индекс Topix Electric Appliances за тот же период показал доходность в 30%. Интересно, что, по данным источников, доходность фонда превзошла доходность американского индекса Nasdaq Composite. 

После этого достижения Фукуда прокомментировал ситуацию. Он признал, что нынешняя ситуация с акциями технологических компаний отличается от той, что наблюдалась во время краха доткомов 25 лет назад, когда он анализировал акции технологических компаний из Европы и Америки.

Между тем, стоит отметить, что компании, инвестировавшие в телекоммуникационную сетевую инфраструктуру в прошлом, были в основном стартапами, не приносившими прибыли или не cash потока. Эта ситуация затрудняла привлечение средств для таких компаний, что приводило к обвалу рынка.

В отличие от прошлого, современный мир позволяет крупным компаниям со значительными финансовыми ресурсами, таким как Google, Amazon и Meta, инвестировать в этот сектор. В результате эти компании способствуют созданию более стабильной инфраструктуры.

Что касается развития ИИ, Фукуда отметил, что инвестиции в облачные вычислительные системы и центры обработки данных знаменуют собой «первый акт» грандиозной истории о росте ИИ. 

Поэтому, по его словам, следующий этап наступит потому, что традиционные инфраструктурные компании, такие как предприятия энергетической и телекоммуникационной отраслей, будут инвестировать больше средств.

Аналитики отметили, что эта тенденция принесет большую пользу японским компаниям, производящимtronкомпоненты, таким как Furukawa Electric Co. 

С другой стороны, с момента начала управления портфелем в апреле 2011 года Фукуда увеличил активы фонда с 7,2 млрд иен до 83,3 млрд иен к концу октября. Благодаря его усилиям фонд стал крупнейшим в Японии инвестиционным фондом, специализирующимся наtron.

Фукуда выражает обеспокоенность по поводу последних результатов Японии

В сентябре в число крупнейших активов входили Fujikura Ltd., Sony Group Corp., SoftBank Group Corp., Tokyo Electrontron и Furukawa Electric Co.

Фукуда признал, что одним из лучших решений было увеличение доли фонда в SoftBank Group в мае 2024 года, когда цена акций была ниже 10 000 иен. Он пояснил, что 29 октября акции достигли исторического максимума закрытия, превысив 27 000 иен, но затем упали до 21 300 иен.

SoftBank Group владеет значительной долей в Arm Holdings Plc, британской компании, занимающейся проектированием полупроводников и разработкой процессоров для искусственного интеллекта. Более того, компания участвует в инициативе Stargate от OpenAI и планирует инвестировать до 550 миллиардов долларов в США в рамках торговой сделки с Дональдом Трампом.

Однако Фукуда предупредил, что, хотя общее ралли на фондовом рынке было бы полезным, если бы рост наблюдался лишь за счет нескольких акций, таких как акции, входящие в американский индекс S&P 500, он мог бы оказаться под угрозой.

Он также отметил, что последние показатели Японии вызывают беспокойство, указав, что за последние несколько месяцев на долю нескольких компаний, таких как SoftBank Group Inc., Advantest Corp. и Fast Retailing Co., пришлось большая часть роста индекса Nikkei 225.