Крупнейший технологический фонд Японии считает, что акции ИИ имеют потенциал для роста

Крупнейший технологический фонд Японии полагает, что акции искусственного интеллекта не находятся в состоянии пузыря и все еще имеют потенциал для роста. В своем заявлении Ясуюки Фукуда, главный управляющий фондом японских акций информационной электроники Nomura Asset Management, подтвердил, что рынок ИИ только вступает во вторую фазу своего развития и не находится в стадии пузыря.

Тем не менее, были высказаны опасения по поводу растущего глобального внедрения ИИ, что привело к рыночной стоимости Nvidia превышению отметки в 5 триллионов долларов. Это самый высокий уровень, когда-либо достигнутый любой компанией в истории. Примечательно, что Nvidia является крупной американской компанией по производству чипов.

С другой стороны, поскольку теперь семь крупнейших технологических компаний составляют более трети индекса S&P 500, инвесторы задаются вопросом, указывает ли это на перегрев рынка и возможное лопание пузыря активов. 

Фукуда утверждает, что рынок ИИ не находится в стадии пузыря 

Тем не менее, Фукуда настаивает на том, что сектор ИИ не демонстрирует поведения, характерного для пузыря. Под его руководством, фонд Nomura показал исключительные результаты, достигнув общей доходности около 49% по состоянию на ноябрь 6.

Для сравнения, индекс Topix показал общую доходность 22%, а индекс Topix Electric Appliances — 30% за тот же период. Интересно, что, по словам источников, результаты фонда превзошли показатели индекса NASDAQ Composite в США. 

После этого достижения Фукуда прокомментировал ситуацию. Он признал, что текущая ситуация с технологическими акциями отличается от краха доткомов 25 лет назад, когда он изучал технологические акции в Европе и Америке.

В то же время стоит отметить, что компании, инвестировавшие в телекоммуникационную сетевую инфраструктуру в прошлом, в основном были стартапами, не приносившими прибыли или денежного потока. Это затрудняло привлечение средств для таких компаний, что привело к краху рынка.

В отличие от прошлого, современный мир позволяет крупным компаниям с значительными финансовыми ресурсами, таким как Google, Amazon и Meta, инвестировать в этот сектор. В результате эти компании помогают создавать более стабильную инфраструктуру.

Что касается роста ИИ, Фукуда отметил, что инвестиции в системы облачных вычислений и дата-центров являются «первым актом» великой истории о росте ИИ. 

Поэтому, согласно его мнению, следующий этап наступит, поскольку традиционные инфраструктурные компании, такие как те, что работают в сфере энергетических коммунальных услуг и телекоммуникаций, будут инвестировать больше.

Аналитики отметили, что эта тенденция принесет большую пользу японским компаниям, производящим электронные компоненты, таким как Furukawa Electric Co. 

С другой стороны, управляя портфелем с апреля 2011 года, Фукуда увеличил активы фонда с 7,2 млрд иен до 83,3 млрд иен к концу октября. Его усилия позволили фонду стать крупнейшим в Японии инвестиционным фондом, сфокусированным на электронике.

Фукуда выражает обеспокоенность недавними результатами Японии

В сентябре в число основных активов входили Fujikura Ltd., Sony Group Corp., SoftBank Group Corp., Tokyo Electron Ltd, и Furukawa Electric Co.

Фукуда признал, что одним из лучших его решений было увеличение доли фонда в SoftBank Group в мае 2024 года, когда цена акции составляла менее 10 000 иен. Он объяснил, что 29 октября акции достигли исторического максимума закрытия более 27 000 иен, но затем упали до 21 300 иен.

SoftBank Group владеет значительной долей в Arm Holdings Plc, британской компании по проектированию полупроводников, разрабатывающей процессоры для ИИ-вычислений. Кроме того, компания участвует в инициативе OpenAI Stargate и планирует инвестировать до 550 миллиардов долларов в США в рамках торговой сделки с Дональдом Трампом.

Однако Фукуда предупредил, что, хотя широкий рост на фондовом рынке будет полезен, если прибыль будет обеспечена лишь несколькими акциями, такими как входящие в индекс S&P 500 США, они могут оказаться под угрозой.

Он также отметил, что недавние результаты Японии были тревожными, отметив, что несколько компаний, таких как SoftBank Group Inc., Advantest Corp. и Fast Retailing Co., обеспечили большую часть роста индекса Nikkei 225 за последние несколько месяцев.