O maior fundo de tecnologia do Japão diz que as ações de IA têm espaço para crescer

O maior fundo de tecnologia do Japão acredita que as ações de IA não estão enfrentando uma bolha e ainda têm capacidade de crescimento. Em um comunicado, Yasuyuki Fukuda, gerente de portfólio principal do fundo de ações de Eletrônica da Informação Japonesa da Nomura Asset Management, confirmou que o mercado de IA está apenas entrando em seu segundo ato e não está em estágio de bolha.

No entanto, foram levantadas preocupações sobre a crescente adoção da IA globalmente, o que impulsionou O valor de mercado da Nvidia a ultrapassar a marca de US$ 5 trilhões. Este é o nível mais alto que alguma empresa já alcançou na história. Notavelmente, a Nvidia é uma significativa empresa de chips sediada nos EUA.

Por outro lado, com sete grandes empresas de tecnologia agora representando mais de um terço do índice S&P 500, os investidores estão questionando se isso indica superaquecimento e sugere uma possível explosão de uma bolha de ativos. 

Fukuda afirma que o mercado de IA não está em estágio de bolha 

No entanto, Fukuda mantém que o setor de IA não está exibindo comportamento semelhante ao de uma bolha. Sob sua liderança, o fundo da Nomura teve um desempenho excepcional, alcançando um retorno total de aproximadamente 49% até novembro de 6.

Em contraste, o índice Topix alcançou um retorno total de 22%, enquanto o Índice Topix de Aparelhos Elétricos retornou 30% durante o mesmo período. Curiosamente, fontes notaram que o desempenho do fundo superou o do Índice Composto Nasdaq dos EUA. 

Após esse feito, Fukuda comentou sobre o assunto. Ele reconheceu que o ambiente atual de ações de tecnologia difere do colapso da bolha das dot-com há 25 anos, quando analisou ações de tecnologia da Europa e da América.

Enquanto isso, vale notar que as empresas que investiram em infraestrutura de redes de telecomunicações no passado eram principalmente startups que não geravam lucros ou fluxo de caixa. Essa situação tornava difícil para essas empresas levantar fundos, levando a um colapso do mercado.

Em contraste com o passado, o mundo atual permite que grandes empresas com recursos financeiros substanciais, como Google, Amazon e Meta, invistam no setor. Como resultado, essas empresas ajudam a estabelecer uma infraestrutura mais estável.

Em relação ao crescimento da IA, Fukuda revelou que investir em sistemas de computação em nuvem e data centers marca o “primeiro ato” de uma grande história sobre o crescimento da IA. 

Portanto, de acordo com ele, a próxima fase ocorrerá porque empresas de infraestrutura tradicionais, como as dos setores de utilidades de energia e telecomunicações, investirão mais.

Analistas observaram que essa tendência beneficiará enormemente as empresas japonesas que fabricam componentes eletrônicos, como a Furukawa Electric Co. 

Por outro lado, desde que assumiu a gestão do portfólio em abril de 2011, Fukuda aumentou os ativos do fundo de ¥7,2 bilhões para ¥83,3 bilhões até o final de outubro. Seus esforços posicionaram o fundo como o maior fundo de investimento focado em eletrônicos do Japão.

Fukuda levanta preocupações sobre o recente desempenho do Japão

Em setembro, as principais participações incluíam Fujikura Ltd., Sony Group Corp., SoftBank Group Corp., Tokyo Electron Ltd, e Furukawa Electric Co.

Fukuda admitiu que uma das melhores decisões que tomou foi aumentar a participação do fundo na SoftBank Group em maio de 2024, quando o preço da ação estava abaixo de ¥10.000. Ele explicou que a ação atingiu um recorde histórico de fechamento de mais de ¥27.000 em 29 de outubro, mas caiu para ¥21.300.

A SoftBank Group detém uma participação significativa na Arm Holdings Plc, uma empresa britânica de design de semicondutores que desenvolve processadores para computação de IA. Além disso, a empresa está envolvida na iniciativa Stargate da OpenAI e planeja investir até US$ 550 bilhões nos EUA como parte de um acordo comercial com Donald Trump.

No entanto, Fukuda alertou que, embora uma ampla alta no mercado de ações seja benéfica, se os ganhos vierem de apenas algumas ações, como as do Índice S&P 500 dos EUA, elas podem estar em risco.

Ele também apontou que o recente desempenho do Japão tem sido preocupante, observando que algumas empresas, como SoftBank Group Inc., Advantest Corp. e Fast Retailing Co., foram responsáveis pela maioria dos aumentos no Nikkei 225 nos últimos meses.