日本最大科技基金称 AI 股票仍有增长空间

日本最大的科技基金认为，AI 股票并未出现泡沫，仍有增长潜力。野村资产管理（Nomura Asset Management）日本信息电子股票基金的首席投资组合经理 Yasuyuki Fukuda 在一份声明中确认，AI 市场刚刚进入第二幕，并未处于泡沫阶段。

尽管如此，人们仍对全球范围内 AI 采用的增加表示担忧，这推动了 英伟达（Nvidia）的市场价值 突破 5 万亿美元大关。这是历史上任何公司达到的最高水平。值得注意的是，英伟达是一家总部位于美国的芯片公司。

另一方面，随着七家大型科技公司现在占据标普 500 指数三分之一以上的份额，投资者质疑这是否表明市场过热，并暗示资产泡沫可能破裂。 

福田（Fukuda）断言，AI 市场并未处于泡沫阶段 

尽管如此，福田坚持认为 AI 行业并未表现出泡沫般的行为。在他的领导下，野村基金表现卓越，截至 11 月 ⟦N2⟧ 日，实现了 总回报 截至11月6，约为49%。

相比之下，同期 Topix 指数实现了 22% 的总回报，而 Topix 电气指数回报率为 30%。有趣的是，消息人士指出，该基金的业绩超过了美国纳斯达克综合指数。 

取得这一成就后，福田对此事发表了评论。他承认，当前科技股环境与 25 年前的 互联网泡沫破裂

不同，当时他考察了欧美科技股。

与此同时，值得注意的是，过去投资于电信网络基础设施的公司主要是未产生利润或现金流的新兴企业。这种情况使得这些公司难以筹集资金，从而导致市场崩盘。

关于 AI 的增长，福田透露，投资于云计算系统和 数据中心 标志着关于 AI 增长的伟大故事的“第一幕”。 

因此，据他介绍，下一阶段将会发生，因为传统基础设施公司，如电力公用事业和电信行业的公司，将增加投资。

分析师指出，这一趋势将极大地惠及制造电子元件的日本公司，如古河电气工业（Furukawa Electric Co.）。 

另一方面，自 2011 年 4 月管理该投资组合以来，福田已将基金资产从 72 亿日元增加到 10 月底的 833 亿日元。他的努力使该基金成为日本最大的电子 focused 投资基金。

福田对日本近期的表现提出担忧

9 月，主要持仓包括藤仓株式会社（Fujikura Ltd.）、索尼集团（Sony Group Corp.）、 软银集团（SoftBank Group Corp.）、东京电子（Tokyo Electron Ltd）、 和古河电气工业（Furukawa Electric Co.）。

福田承认，他做出的最佳举措之一是在 2024 年 5 月增加对软银集团（SoftBank Group）的持股，当时股价低于 10,000 日元。他解释说，该股在 10 月 29 日创下超过 27,000 日元的收盘历史新高，但随后跌至 21,300 日元。

软银集团持有英国半导体设计公司 Arm Holdings Plc 的重要股份，该公司为 AI 计算开发处理器。此外，该公司还参与了 OpenAI 的 Stargate 计划，并计划作为与唐纳德·特朗普（Donald Trump）的贸易协议的一部分，向美国投资高达 5,500 亿美元。

然而，福田警告称，虽然股市的全面反弹将是有益的，但如果收益仅来自少数股票，如美国标普 500 指数中的股票，它们可能会面临风险。

他还指出，日本近期的表现令人担忧，并注意到少数公司，如软银集团（SoftBank Group Inc.）、爱德万测试（Advantest Corp.）和迅销集团（Fast Retailing Co.），负责了过去几个月日经 225 指数的大部分涨幅。