El mayor fondo tecnológico de Japón afirma que las acciones de IA tienen margen para crecer

El mayor fondo tecnológico de Japón cree que las acciones de IA no están en una burbuja y aún tienen capacidad de crecimiento. En un comunicado, Yasuyuki Fukuda, gestor de cartera del fondo de rentatronjaponesa de electrónica de la información de Nomura Asset Management, confirmó que el mercado de IA apenas está entrando en su segunda fase y no se encuentra en una fase de burbuja.

Sin embargo, han surgido inquietudes sobre la creciente adopción de la IA a nivel mundial, lo que ha impulsado el valor de mercado de Nvidia a superar los 5 billones de dólares. Este es el nivel más alto jamás alcanzado por una empresa en la historia. Cabe destacar que Nvidia es una importante empresa de chips con sede en Estados Unidos.

Por otro lado, dado que siete grandes empresas tecnológicas representan ahora más de un tercio del índice S&P 500, los inversores se preguntan si esto indica un sobrecalentamiento y sugiere un posible estallido de una burbuja de activos. 

Fukuda afirma que el mercado de la IA no está en una etapa de burbuja 

Aun así, Fukuda sostiene que el sector de la IA no muestra un comportamiento similar a una burbuja. Bajo su liderazgo, el fondo Nomura ha tenido un rendimiento excepcional, alcanzando una rentabilidad total de aproximadamente el 49 % al 6 de noviembre.

En contraste, el índice Topix logró una rentabilidad total del 22%, mientras que el índice Topix de Electrodomésticos obtuvo un rendimiento del 30% durante el mismo período. Curiosamente, algunas fuentes señalaron que el rendimiento del fondo superó al del índice Nasdaq Composite de EE. UU. 

Tras este logro, Fukuda comentó sobre el asunto. Reconoció que el panorama actual de las acciones tecnológicas difiere del desplome de las puntocom de hace 25 años, cuando analizó las acciones tecnológicas de Europa y Estados Unidos.

Mientras tanto, cabe destacar que las empresas que invirtieron en infraestructura de redes de telecomunicaciones en el pasado eran principalmente startups que no generaban ganancias ni flujo cash . Esta situación dificultó la captación de fondos, lo que provocó un desplome del mercado.

A diferencia del pasado, el mundo actual permite que grandes empresas con importantes recursos financieros, como Google, Amazon y Meta, inviertan en el sector. Como resultado, estas empresas contribuyen a establecer una infraestructura más estable.

En lo que respecta al crecimiento de la IA, Fukuda reveló que invertir en sistemas de computación en la nube y centros de datos marca el "primer acto" de una gran historia sobre el crecimiento de la IA. 

Por lo tanto, según él, la siguiente fase se producirá porque las empresas de infraestructura tradicionales, como las del sector eléctrico y de telecomunicaciones, invertirán más.

Los analistas señalaron que esta tendencia beneficiará enormemente a las empresas japonesas que fabrican componentestron, como Furukawa Electric Co. 

Por otro lado, desde que gestionó la cartera en abril de 2011, Fukuda ha incrementado los activos del fondo de 7.200 millones de yenes a 83.300 millones de yenes a finales de octubre. Sus esfuerzos han posicionado al fondo como el mayor fondo de inversión entronde Japón.

Fukuda expresa su preocupación por el reciente desempeño de Japón

En septiembre, las principales participaciones incluyeron a Fujikura Ltd., Sony Group Corp., SoftBank Group Corp., Tokyo Electronicstron y Furukawa Electric Co.

Fukuda admitió que una de sus mejores decisiones fue aumentar la participación del fondo en SoftBank Group en mayo de 2024, cuando el precio de la acción estaba por debajo de los ¥10,000. Explicó que la acción alcanzó un máximo histórico de cierre de más de ¥27,000 el 29 de octubre, pero luego cayó a ¥21,300.

SoftBank Group posee una participación significativa en Arm Holdings Plc, empresa británica de diseño de semiconductores que desarrolla procesadores para computación de IA. Además, la empresa participa en la iniciativa Stargate de OpenAI y planea invertir hasta 550 000 millones de dólares en Estados Unidos como parte de un acuerdo comercial con Donald Trump.

Sin embargo, Fukuda advirtió que si bien un repunte amplio en el mercado bursátil sería beneficioso, si las ganancias provienen sólo de unas pocas acciones, como las del índice S&P 500 de Estados Unidos, podrían estar en riesgo.

También señaló que el desempeño reciente de Japón ha sido preocupante, y destacó que unas pocas empresas, como SoftBank Group Inc., Advantest Corp. y Fast Retailing Co., fueron responsables de la mayoría de los aumentos en el Nikkei 225 en los últimos meses.