Снижение производительности японской иены, предстоящие заседания центральных банков оказывают влияние

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительно слабую динамику, поскольку сохраняются сомнения относительно вероятности существенного изменения дубового курса Банка Японии (BoJ). На закрытии прошлой недели пара USD/JPY зафиксировала скромный рост на 0,04%, достигнув уровня 147,830. В течение волатильной сессии пара USD/JPY первоначально снизилась до минимума 147,334, прежде чем восстановиться и достичь пика на уровне 147,951.

Эта производительность, в сочетании с общим позитивным настроением на рынках акций, считается фактором, размывающим статус иены (JPY) как валюты-убежища и обеспечивающим поддержку для пары GBP/JPY. Однако стоит отметить, что недавние заявления губернатора Банка Японии Казуо Уэды вызвали спекуляции о том, что японский центральный банк может рассмотреть возможность отхода от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики.

Заседание ФРС задает тон для пары USD/JPY

В этом центре внимания рынка будет Федеральная резервная система, так как заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) начинается во вторник. Хотя экономисты ожидают, что ФРС сохранит текущие процентные ставки, остается неопределенность относительно решений на ноябрь и декабрь.

Экономические показатели США предоставляют основания для рассмотрения одного окончательного повышения ставки. Тесный рынок труда в США поддерживает устойчивый рост заработной платы. Восходящая траектория располагаемых доходов будет стимулировать потребительские расходы и, как следствие, инфляцию, вызванную спросом. Однако более высокие ставки могут противодействовать росту заработной платы, повлиять на расходы и снизить давление со стороны инфляции, обусловленной спросом.

Уровень неопределенности возрос, подчеркивая важность экономических прогнозов FOMC. Если будут внесены корректировки в сторону роста в прогнозах по росту и инфляции, а также корректировки в сторону снижения по безработице, это укрепит более решительную траекторию процентных ставок со стороны ФРС. Возврат пары USD/JPY к уровню 148 проложит путь к движению к уровню сопротивления 148,405. Напротив, пробой уровня поддержки 146,649 предоставит медведям возможность направить цену ниже 145 и к уровню поддержки 144,894.

Настроения рынка по отношению к японской и американской экономикам, а также ожидания относительно монетарной политики станут ключевыми определителями сегодня. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 62,37 сигнализирует о потенциальном движении пары USD/JPY к уровню сопротивления 148,405 перед входом в зону перекупленности.

Больше заседаний центральных банков, которые сформируют японскую иену

Предстоящая неделя насыщена значимыми экономическими событиями, включая ключевые решения по ставкам от Банка Англии и Банка Японии.

Губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда недавно заявил, что отмена отрицательных процентных ставок является одним из вариантов, доступных, если Банк Японии обретет уверенность в устойчивом росте цен и заработной платы. Кроме того, снижение вероятности более агрессивного ужесточения политики со стороны Банка Англии (BoE) способствует ограничению потенциала роста кросс-курса GBP/JPY. Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что центральный банк теперь находится «гораздо ближе» к завершению своей серии повышений процентных ставок.

Кроме того, опасения по поводу потенциального экономического спада и признаки охлаждения рынка труда в Великобритании могут побудить Банк Англии приостановить цикл повышения ставок. Трейдеры проявляют осторожность, предпочитая выжидать на sidelines в ожидании критически важных выпусков данных и событий центральных банков на этой неделе. Данные по потребительской инфляции в Великобритании будут опубликованы в среду, за которыми последует важное заседание по монетарной политике Банка Англии в четверг. Эти события окажут сильное влияние на британский фунт и станут существенным катализатором для кросс-курса GBP/JPY.

Впоследствии внимание рынка переключится на обновление монетарной политики Банка Японии в пятницу, что может внести волатильность в пары с иеной. Это развитие событий может помочь инвесторам определить следующее направление движения для кросс-курса GBP/JPY. Тем временем спотовые цены, скорее всего, будут консолидироваться в диапазоне, учитывая японский праздник и отсутствие значимых экономических релизов из Великобритании в понедельник.

Центральные банки в таких странах, как Бразилия, Мексика и Чили, также начали снижать ставки, сокращая потенциальную доходность некоторых прибыльных сделок. Несмотря на связанные с этим риски, все больше трейдеров по-прежнему видят ценность в использовании юаня как средства диверсификации рисков в своих карри-трейдах.

За последние два года карри-трейды с иеной процветали, поскольку почти каждый центральный банк за пределами Японии агрессивно повышал процентные ставки. Однако теперь существует опасение, что Банк Японии последует их примеру, особенно поскольку инфляция стабильно превышала его целевой показатель в 2% более года. Недавно трейдеры заложили в цены ожидания того, что банк начнет повышать ставки с января.