Медленное возрождение цифровой валюты в Японии

Цепочка проектов стейблкоинов начала встряхивать экосистему цифровых денег в Японии. В этом месяце она тихо открыла дверь для стейблкоинов, привязанных к йене. Но они не заменят наличные в местном супермаркете. Вместо этого они создаются в более тихих уголках финансового мира.

Рынок платежей Японии переполнен безналичными опциями, что может ограничить привлекательность стейблкоинов в повседневных транзакциях, согласно Макото Шибате, главе Finolab, токийского хаба инноваций в сфере финтеха.

Медленный переход Японии от наличных к бесконтактным платежам

По словам Шибаты, «если вы зайдете в такие места, как магазины у дома, вы увидите около 40 или 50 различных типов платежных опций. Я не думаю, что стейблкоины будут конкурировать с реальными платежами в мире, но я думаю, что появятся новые варианты использования для онлайн-покупок или проведения онлайн-расчетов».

Хотя доля безналичных платежей в стране выросла до 43% в 2024 году, наличные остаются предпочтительным способом оплаты среди малого бизнеса и в сельской местности Японии. Шибата сказал, что реальный потенциал стейблкоинов заключается в цифровой коммерции и онлайн-расчетах, а не в повседневных транзакциях.

"Существует большой спрос со стороны частных предприятий на повышение эффективности международных переводов."

Стейблкоины для B2B расчетов

Запущен финтех-стартап JPYC Первый в Японии стейблкоин, привязанный к йене 27 октября. Это была первая лицензия, выданная в соответствии с недавно измененным Законом о платежных услугах. JPYC, небанковская организация, основанная в 2019 году, получила одобрение на выпуск стейблкоинов 18 августа после многолетнего сложного процесса лицензирования.

Крупнейшие банки Японии также рассматривают возможность использования стейблкоинов для B2B расчетов с целью ускорения корпоративных переводов средств. Традиционные банки находятся под давлением необходимости цифровизации платежей или рискуют отстать на мировой арене. 17 октября три мега-банка, MUFG, SMBC и Mizuho, объявили о совместных планах выпустить стейблкоин, привязанный к йене. 

Банки планируют создать инфраструктуру, которая позволит их бизнес-клиентам плавно переводить средства друг другу в соответствии с едиными стандартами. Они начнут пилотные тесты своей системы стейблкоинов в рамках сотен дочерних компаний Mitsubishi Corporation, используя систему, разработанную токийским финтех-стартапом Progmat. Этот шаг, хотя и скромный по масштабу, сигнализирует о поворотном моменте. 

"Если банки будут неохотно внедрять новые способы платежей, они потеряют бизнес или депозитную базу другим финансовым учреждениям. Я думаю, что очень символично, что три мега-банка вместе пытаются поддержать это движение, а не один отдельный банк."

~ Макото Шибата, глава Finolab.

Последовательный шаг Японии в сторону токенизации

Шибата сказал, что есть признаки расширения рынка Японии в области безопасных токенов и цифровых активов, привязанных к реальным активам. За кулисами банковский сектор поддерживает инновации в сфере DeFi.

Платформа Progmat привлекла инвестиции от крупных спонсоров, таких как MUFG, SMBC и Mizuho. Тем временем Nomura Holdings и Nomura Research Institute совместно запустили блокчейн-дочернюю компанию под названием B.o.o.s.t.r.y для развития рынка токенизации ценных бумаг в Японии. SBI Group также является крупным спонсором цифрового рынка Osaka Digital Exchange (ODX), который надеется создать хаб цифровых активов в районе Осаки.  

Смещение интереса в сторону DeFi было наглядно продемонстрировано на Tokyo Web3 Expo в этом году, где аудитория эволюционировала от в основном крипто-энтузиастов также включала руководителей в костюмах. В отличие от США или Европы, где финтех-стартапы конкурируют с финансовыми учреждениями, веб-нативные стартапы обычно сотрудничают с банками.

В Японии насчитывается около 400 финтех-компаний, из которых 30–40% фокусируются на услугах платежей и переводов, согласно KPMG. Это относительно низкий показатель по сравнению с 900 в Сингапуре и 1100 в Гонконге.

38-й Глобальный индекс финансовых центров (GFCI) занял Токио 15-е место в общем рейтинге финансовых рынков из 135 городов. Однако в области финтеха Токио отстает Гонконг, Сингапура, Сеула и Пекина в способности предоставлять конкурентоспособную среду для провайдеров FinTech.

Сотрудничество вместо разрушения

Биткоин возник как антипод традиционных финансов и процветал в дерегулируемых рынках, таких как США. Но японская деловая культура благоприятствует тщательной подготовке и созданию прочного фундамента перед инновациями, объясняет Соичиро Токурики, генеральный директор Next Finance Tech, японской компании по блокчейн-инфраструктуре, основанной в 2021 году.  

Токурики сказал, что Япония предпочитает «построить армированный бетонный мост с надежными институтами, прежде чем переходить его». Эта осторожность, по его словам, объясняет, почему существует мало внутренних крипто-токенов и почему большая часть инфраструктуры Web3, используемой японскими биржами, все еще поступает из-за рубежа.  

Технологический ландшафт Японии часто отражает ее осторожный подход к инновациям. Токурики выделяет закономерность, при которой японское общество склонно принимать иностранные технологии, такие как iPhone и программное обеспечение Microsoft, только после того, как они созрели за границей.

В настоящее время Закон о банках запрещает банкам и их дочерним компаниям предлагать услуги торговли криптовалютами. В этом месяце Агентство финансовых услуг (FSA) начало пересмотр этого ограничения.

Токурики сказал, что главная возможность Японии заключается в разрешении инвесторам получать доступ к криптоактивам через биржевые фонды (ETF) или инвестиционные трасты. Он указывает на то, что BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, уже начал включать Биткоин в некоторые из своих модельных портфелей.  

Токурики, бывший управляющий активами Goldman Sachs, сказал, что в Японии существует сильный спрос на альтернативные активы. Он отметил, что розничные и институциональные инвесторы ищут новые формы диверсификации в рамках существующих финансовых правил. 

Достижение консенсуса является важным соображением в деловом мире Японии. Поскольку финансовый рынок Японии является одним из крупнейших в мире, Токурики утверждает о важности «сотруднического мышления» для роста и инноваций в экосистеме.

"Риск-ориентированная культура Японии может не подходить для 'упорных' предпринимателей. Но вместо поиска полного разрушения я считаю, что ключ кроется в сотрудничестве и поиске способов помочь традиционным финансовым игрокам строить бизнес с использованием новых технологий."

Макото Шибата из Finolab подчеркивает, что прогресс Японии в области цифровых активов будет эволюционным, а не взрывным. Он сказал, что внедрение стейблкоинов — это не гонка. Каждый шаг в медленной и устойчивой модели Японии заключается в демонстрации того, как технология может улучшить финансы и эффективность, даже если это происходит по несколько новых вариантов использования за раз.