Центральный банк Японии повысит процентные ставки, поскольку пара USD/JPY приближается к 156 иенам

По данным Reuters, Банк Японии готовится к возможному повышению процентной ставки в следующем месяце, поскольку курс иены составляет около 156 иен за доллар.

Тон банка быстро изменился за последнюю неделю, и теперь официальные лица указывают на риск инфляции, вызванный слабой иеной, после месяцев беспокойства по поводу экономики США.

Ключевая встреча премьер-министра Санаэ Такаити и губернатора Кадзуо Уэды на прошлой неделе ослабила политическое давление, направленное на сохранение низких ставок, что открыло путь для принятия политических мер в декабре.

Время поджимает, поскольку Федеральной резервной системы состоится за неделю до заседания Банка Японии, и ожидается, что ее решение повлияет на торги иеной.

Эти изменения в коммуникациях происходят в тот момент, когда, по словам чиновников, слабая иена скорее напоминает тенденцию, чем краткосрочное движение. Существует опасение, что слабость валюты может привести к более длительному росту потребительских цен.

Опрос агентства Reuters показывает, что небольшое большинство экономистов теперь ожидают повышения процентной ставки на заседании 18-19 декабря, и все они прогнозируют, что к марту ставка составит 0,75%.

Чиновники сигнализируют о готовности действовать

Внутри банка несколько членов совета директоров явно готовы к переменам. Дзюнко Коэда заявила на прошлой неделе, что Банк Японии должен продолжать повышать реальные процентные ставки, поскольку цены «относительноtron».

Казуюки Масу заявил, что время повышения ставки «приближается», и эти комментарии привели к тому, что доходность пятилетних японских государственных облигаций во вторник достигла 17-летнего максимума. Оба комментария открывают Коэде и Масу дорогу к двум «ястребам», которые безуспешно пытались повысить ставки в сентябре и октябре.

Даже Кадзуо Уэда, которого рынки считают самым осторожным голосом в совете директоров, использовал другие выражения, когда сообщил парламенту, что Банк Японии обсудит «целесообразность и сроки» повышения ставки на предстоящих заседаниях. Это заметное изменение по сравнению с его предыдущим заявлением, где он говорил об отсутствии определённых сроков для принятия решения.

Источники, знакомые с ситуацией, говорят, что совет директоров теперь полагает, что слабая иена может привести к более продолжительному росту базовой инфляции, и это один из основных показателей, на которые обращает внимание банк при принятии решения о том, как скоро повысить ставки.

Объемы вложений в ETF достигли рекорда, поскольку Банк Японии готовит план продажи длинных позиций

Последний финансовый отчет Банка Японии показывает, что рыночная стоимость его активов ETF достигла рекордных 83,2 трлн иен на конец сентября.

Это на 18,5% больше, чем годом ранее, в первой половине 2025 финансового года. Рекордные 46 триллионов иен из общей суммы пришлись на бумажную прибыль во время роста фондового рынка. банк заявил о планах постепенно продать все свои ETF, процесс, который, по его оценкам, займет более века.

Значительная нереализованная прибыль позволяет предположить, что большая часть прибыли в конечном итоге поступит в государственный бюджет после вычета расходов.

Доход банка от дивидендов по ETF вырос на 18,7% до 1,5 трлн иен, что увеличило его выручку.

Банк Японии покупает ETF с 2010 года, значительно увеличив объёмы покупок в 2013 году, когда был запущен масштабный план смягчения денежно-кредитной политики. Эта политика завершилась в марте прошлого года.

Банк заявил, что будет продавать ETF на сумму 330 млрд иен в год по балансовой стоимости, чтобы не дестабилизировать рынок. Источник, знакомый с планом, сообщил, что продажи могут начаться в начале следующего года.